Dezvăluirea revânzării datoriilor falimentare: cea mai bună cale de ieșire pentru utilizatorii obișnuiți de FTX?

Autor |. Qin Xiaofeng
Editor |
Produs de Odaily Planet Daily
Când o companie cripto se adresează instanței de protecție în caz de faliment, dacă creditorii doresc să-și recupereze activele, aceștia pot aștepta pasiv doar după depunerea Formularului de dovadă a datoriei (Formularul oficial 410). Cu toate acestea, cazurile de faliment sunt adesea complexe și lungi, iar creanțele sunt prioritizate. Acești factori duc în cele din urmă la timpi de așteptare a creditorilor obișnuiți, care sunt adesea măsurați în ani.
Pentru utilizatorii care au experimentat lichidarea falimentară a BlockFi, Celsius, Voyager și FTX, dacă nu vor să stea pe loc și să încerce să iasă cât mai curând posibil din dificultăți financiare, vânzarea datoriei companiei falimentare poate fi o metodă eficientă ( tăierea) metoda de autosalvare.
Din perspectiva explorării practice, dezvoltarea tranzacțiilor cu datorii în ultimii 40 de ani a fost suficient de matură, volumul a continuat să crească și există multe măsuri de protecție juridică. Specific companiilor cripto care au depus faliment anul acesta, pretențiile lor au atras și interesul unor fonduri speculative și marilor companii.
Recent, Odaily Planet Daily a observat două platforme criptate de tranzacționare a datoriilor, care oferă în principal servicii pentru micii creditori care nu au resursele pentru a efectua tranzacții de creanțe la bursă. Acestea sunt: ​​Claims Market, o subsidiară a investiției în active neperformante compania Cherokee Acquisition și platforma cripto-nativă de tranzacționare a datoriilor Xclaim Inc. După experiența din viața reală, credem că vânzarea creanțelor de faliment poate fi cea mai bună modalitate pentru creditori de a obține lichiditate imediată în numerar.
1. Piața daunelor: simplificați procesul și economisiți taxele legale
Cherokee Acquisition este o firmă bancară de investiții specializată în cereri de faliment, tranzacții de vânzare și finanțare a creanțelor. Claims Market (click to jump) este o platformă a companiei dedicată simplificării pieței de tranzacționare a drepturilor creditorilor. Este în principal împărțită în două părți: În primul rând, piața de tranzacționare la bursă, unde cumpărătorii și vânzătorii pot conduce negocieri bilaterale. Prețurile și termenii Această metodă este potrivită pentru datorii foarte mari și complexe;
Operațiunile specifice sunt următoarele:
Vânzătorul trebuie să semneze „Acordul de vânzător” și „Acordul de transfer simplu a revendicărilor” (SAC, care va fi introdus ulterior) și să enumere creanțele pe care le deține pe Piața de creanțe în termen de zece zile lucrătoare, menținând în același timp vânzările exclusive (exclusivitate) Vânzătorul, de asemenea, puteți vizualiza oferte de la alți vânzători pe platformă.
Cumpărătorii trebuie să semneze un acord de cumpărător înainte de a putea răsfoi revendicările postate de diferiți vânzători pe Piața de revendicări și de a-l selecta pe cel potrivit pentru a face o ofertă sau licitație.
Odată ce tranzacția este confirmată de piață, SAC-ul semnat de vânzător și toate dovezile vor fi trimise cumpărătorului pentru a confirma proprietatea, dacă cumpărătorul nu plătește fondurile în termen de două zile lucrătoare de la data tranzacției, tranzacția este anulată; cererea este reintrată pe piață pentru ca alți cumpărători să tranzacționeze.
Trebuie remarcat faptul că în timpul procesului de tranzacție a datoriei, cumpărătorul trebuie să plătească o taxă de administrare către platformă, de obicei prețul este de 1% din valoarea nominală a datoriei, în plus, având în vedere corectitudinea, afiliații Claims Market pot continua cinci zile de la listarea datoriei.
(Celsius creanțe listate pe Claims Market)
Luând ca exemplu imaginea de mai sus, vânzătorul de datorii Celsius este în Africa de Sud, iar valoarea minimă a datoriei este de 7.762.290 USD. Reducerea este acum de 23%. Cumpărătorul trebuie să plătească doar 1.785.326 USD (care trebuie plătit cu USDC). , și trebuie să plătească o taxă suplimentară de administrare de 70.000 USD. Dacă cumpărătorul consideră că prețul este corect, el sau ea poate face clic direct pe „OFERTA FIRMĂ LA Rata de Achiziție” pentru a fi de acord cu prețul solicitat de vânzător și poate finaliza transferul în următoarele două zile lucrătoare; LA RATA MĂCĂ” pentru a face singur o cotație și așteptați. Vânzătorul este de acord.
Potrivit oficialilor, Claims Market are două avantaje semnificative: în primul rând, simplifică procesul, ajutând vânzătorii să încarce toate documentele relevante pe site, simplificând procesul de cumpărare și vânzare a revendicărilor, în al doilea rând, prin furnizarea de „revendicări simple” care sunt corecte pentru ambele; cumpărători și vânzători. Acord de transfer” (SAC) pentru a ajuta utilizatorii să economisească taxele legale.
„Acordul simplu de transfer de credit” este un document legal dezvoltat de Cherokee Acquisition pe baza standardelor pieței de credit faliment și poate echilibra interesele vânzătorilor și cumpărătorilor. SAC oferă cumpărătorilor garanțiile legale de care au nevoie, precum și dreptul de a rambursa proporțional dacă datoria finală este mai mică decât valoarea minimă a datoriei. suma datoriei. Obțineți o plată suplimentară de la cumpărători.
De exemplu, valoarea nominală minimă a datoriei enumerate în prezent de către vânzător este de 7 milioane USD suma primită este mai mică decât această sumă, vânzătorul trebuie să returneze o parte din fonduri.
În plus, Claims Market a dezvoltat o „Simple Pass Assignment” (SPTA) pentru a facilita tranzacțiile secundare ale daunelor. Pentru a spune simplu, dacă utilizatorul A depune o reclamație și face o garanție legală, iar utilizatorul B o cumpără și o revinde către C, nu este nevoie de explicații juridice suplimentare. Explicațiile legale făcute de A pot fi transmise lui B. Nu sunteți responsabil din punct de vedere legal pentru revendicările pe care le vindeți.
(Celsius are doar două comenzi de datorie în așteptare)
Deși oficialii Cherokee Acquisition au spus că Claims Market are în prezent aproximativ 1 miliard de dolari în creanțe FTX și aproximativ 100 de milioane de dolari în creanțe Celsius pentru vânzare. Cu toate acestea, ancheta Odaily Planet Daily a constatat că poate găsi doar creanțele lui Celsius în valoare de 8 milioane USD, creanțele FTX în valoare de 810.000 USD și creanțele Voyager în valoare de 10 USD, pentru un total de 5 comenzi în așteptare.
2. Xclaim Inc.: mai multe tipuri diverse de cereri și mai multe sume
Spre deosebire de Claims Market, Xclaim Inc. (click to jump) este o platformă de tranzacționare care se concentrează pe transferul creanțelor companiilor cripto. Utilizatorii pot schimba creanțele companiilor falimentare cu dolari americani sau criptomonede. Procesul de operare este practic același cu cel al Claims Market: utilizatorii oferă informații de bază pentru a se înregistra, vânzătorii listează revendicările pe platformă, iar cumpărătorii le selectează pe cele potrivite pentru a le cumpăra.
(Diagramă operațională Xclaim Inc.)
O diferență este că, în comparație cu Claims Market, evaluarea de înregistrare a Xclaim Inc. este mai strictă. Oficialul va verifica în mod independent fiecare furnizor de capital, iar timpul de revizuire este mai lung , Xclaim Inc. . Promiteți că nu vă folosiți propriul cont pentru a cumpăra datorii, împiedicând astfel platforma să suprime cu răutate prețurile datoriilor.
În ceea ce privește taxele, Xclaim Inc. va percepe atât cumpărătorii, cât și vânzătorii. Taxele sunt împărțite pe două niveluri: (1) Pentru tranzacția inițială a datoriei (tranzacția primară), 1% din valoarea nominală a datoriei este percepută și plătită de către cumpărător dacă prețul de cumpărare este mai mic de 10% din; valoarea nominală a datoriei, 10% din prețul de achiziție se percepe direct sub formă de comision. (2) Pentru tranzacția secundară a datoriei se va percepe 0,5% din valoarea nominală a datoriei, iar cumpărătorul și vânzătorul vor împărți comisionul în mod egal atunci când prețul de cumpărare este mai mic de 10% din valoarea datoriei, 10%; din prețul de achiziție va fi perceput ca comision, iar cumpărătorul și vânzătorul vor percepe și Vânzătorul împărțit în mod egal.
Atunci când un creditor finalizează o tranzacție cu Xclaim Inc., platforma va depune toate documentele necesare instanței și „prin integrarea cu instanța de faliment și cu avocatul creditorului, vom înștiința instanța pentru a finaliza toate sarcinile administrative de actualizare a registrului de creanțe. ”
În prezent, Xclaim Inc. a lansat patru tranzacții cu datorii ale companiei, cu următoarele mărimi: creanțe FTX 65 în valoare de 79 milioane USD, creanțe în valoare de 25 milioane USD Celsius 93 A, în valoare de 5 milioane USD;
După ce utilizatorul selectează o coloană și dă clic, poate filtra comenzile în așteptare în funcție de suma țintă. De exemplu, selectăm o cerere în FTX BTC (17460 de dolari SUA) Utilizatorul poate alege să facă clic pe Verificați diferitele documente legale și materiale justificative prezentate de vânzător sau să încredințeze platformei să efectueze o verificare suplimentară, dacă sunteți mulțumit, puteți introduce oferta ideală (pe baza procentului din valoarea nominală, cum ar fi 20%), vânzătorul primește După ce se face oferta cumpărătorului, se selectează cea potrivită pentru tranzacția finală.
Potrivit statisticilor Xclaim Inc., evaluările actuale ale investițiilor datoriilor (procentul din valoarea nominală a datoriei) ale mai multor companii importante de cripto sunt: ​​FTX până la 19% Voyager până la 41%; .
De menționat că evaluările datoriilor se vor schimba în timp și odată cu evoluțiile legate de companiile falimentare. De exemplu, creanțele lui FTX au fost de doar 5% la început, dar pe măsură ce FTX a expus mai multe active și SBF a fost extrădat în Statele Unite, evaluarea creanțelor a crescut.
3. Rezumat: Avantajele platformei de tranzacționare a datoriilor
Vânzarea creanțelor de faliment poate fi cea mai bună modalitate pentru creditori de a obține lichiditate imediată în numerar. Pentru creditorii obișnuiți cărora le lipsesc resursele, o platformă de tranzacționare a drepturilor creditorului independent terță parte reduce multe probleme pentru tranzacțiile cu drepturile creditorilor.
În primul rând, prețurile sunt mai transparente și mai corecte. Pe cont propriu, poate fi dificil să găsești un cumpărător potrivit și, chiar dacă negociezi prețul, va fi nevoie de multă energie pe o platformă de tranzacționare a datoriilor, comenzile tale în așteptare vor fi văzute de mai mulți oameni, iar transparența; de piață, de asemenea, încurajează cumpărătorii să concureze între ei și a împins prețurile, oferind vânzătorilor de datorii care au suferit faliment și lichidare o șansă de a-și reveni.
În plus, procesul legal este mai simplu. Dacă este o tranzacție cu drepturi ale creditorului fără ghișeu, vânzătorul și cumpărătorul trebuie să negocieze condițiile legale, platforma de tranzacționare a drepturilor creditorului pregătește documente juridice mature pentru utilizatori, chiar dacă utilizatorul trebuie să facă modificări; trebuie să acorde atenție conținutului modificat și transferului drepturilor creditorului Procesul va primi, de asemenea, ajutor juridic de la platformă. Toate acestea minimizând timpul și banii de negociere.
În al doilea rând, tranzacțiile rapide elimină riscul rambursării. Imaginează-ți câți bani ai primi înapoi, în calitate de creditor comun cu o prioritate scăzută, atunci când instanța finală distribuie fondurile rămase? Acest proces este incert. Odată ce lichidarea este finalizată, datoria în mâinile tale va fi fără valoare. Acum, prin intermediul platformei de tranzacționare a datoriilor, cumpărătorii și vânzătorii pot finaliza transferul datoriilor într-un timp scurt, iar vânzătorul trebuie să aștepte doar două zile lucrătoare pentru a obține fondurile.
În cele din urmă, pentru unii investitori de active neperformanți, aceștia pot câștiga și o anumită diferență de preț prin intermediul platformei de transfer de datorii. Practic, toate platformele acceptă în prezent revânzarea secundară a datoriilor, așa că nu este nevoie să vă faceți griji cu privire la problemele de lichiditate. Trebuie doar să acordați atenție celor mai recente evoluții ale companiei țintă și să găsiți momentul potrivit pentru a lua măsuri.
Bloomberg raportează că firme precum Baupost Group și Oaktree Capital încearcă să acționeze ca brokeri pentru datoria FTX, în timp ce firme precum Citigroup Inc., Cowen Inc. și Seaport Global Holdings LLC încearcă să acționeze ca intermediari pe piața emergentă.
Astăzi, fondurile speculative și investitorii cu datorii în dificultate pariază pe activele datoriilor. În comparație cu oamenii obișnuiți, aceste instituții profesionale au fondurile și timpul necesar să aștepte lichidarea falimentului. Administratorii de fonduri, inclusiv Contrarian Capital Management LLC, Invictus Global Management și firma de investiții în active digitale NovaWulf Digital Management, au achiziționat creanțe de la creditori Celsius sau Voyager, arată documentele instanței.