Recomandări cheie:

  • Wash trading se referă la o formă ilegală de tranzacționare în care un broker și un comerciant se complică și profită prin furnizarea pieței de informații înșelătoare.

  • Bursele de criptomonede și firmele de tranzacționare de înaltă frecvență o conduc pentru a manipula prețurile.

Introducere

Există mai multe moduri în care participanții de pe piață încearcă să manipuleze prețul în favoarea lor. Una dintre cele mai utilizate forme de tranzacționare este wash trading. Cunoscută sub denumirea de „tranzacționare dus-întors”, este o formă de manipulare a pieței care a fost interzisă pentru prima dată de Legea privind schimbul de mărfuri (CEA) și Actul de schimb de valori din 1934. Ce este Wash Trading? Wash trading este o formă ilegală de tranzacționare în care un investitor cumpără și vinde aceeași investiție de securitate în același timp. Aceasta înseamnă că cumpărarea aceleiași titluri anulează vânzarea aceleiași titluri. Se numește tranzacționare dus-întors, deoarece investitorii ajung să aibă acțiuni de aceeași valoare în portofolii. Este folosit mai ales ca o formă de manipulare a pieței în încercarea de a influența prețurile sau activitatea de tranzacționare. Cumpărând și vânzând aceleași valori mobiliare, investitorii încearcă să stimuleze activitatea de cumpărare pentru a crește prețurile sau să încurajeze vânzarea pentru a reduce prețurile. Investitorii și brokerii pot lucra uneori împreună pentru a influența volumul tranzacțiilor în beneficiul ambelor părți. De exemplu, brokerul poate beneficia de colectarea de comisioane de la alți investitori care doresc să achiziționeze o acțiune, un titlu de valoare sau o criptomonedă vizată pentru tranzacționare. Investitorul poate profita și realizând câștiguri din vânzarea titlurilor de valoare prin manipularea prețurilor. Mulți experți consideră că aceasta se încadrează în tranzacțiile privilegiate. În Statele Unite, a fost interzis pentru prima dată de guvernul federal după adoptarea Legii privind schimbul de mărfuri în 1936. Înainte de aceasta, manipulatorii de acțiuni foloseau tranzacționarea de spălare pentru a semnala în mod fals interesul pentru un stoc pentru a-și crește valoarea. Acest lucru a permis manipulatorilor să facă bani prin scurtarea stocului. Tranzacţionarea de spălare pe piaţa criptomonedelor În ultimii ani, tranzacţionarea de spălare a fost văzută şi pe piaţa criptomonedelor. Există o încercare clară a multor proiecte cripto de a da impresia de popularitate și de volume mari de tranzacționare. Acest lucru nu este limitat la monede cu capitalizare redusă și a afectat chiar și cele mai populare criptomonede, cum ar fi Bitcoin. Există mai multe motive pentru care wash trading să existe în spațiul cripto. Monedele majore, cum ar fi Bitcoin, nu au metode universal acceptate pentru calculul zilnic al volumului de tranzacționare. Drept urmare, firmele de criptomonede produc adesea cifre divergente pentru volumele istorice de tranzacționare. Multe schimburi de criptomonede sunt lipsite de legitimitate, așa cum demonstrează numărul de colapsuri publice importante ale schimburilor de jetoane din ultimii ani. Există, de asemenea, o volatilitate extremă în spațiul criptomonedei, care stimulează cumpărările și vânzările rapide. Alte oportunități vin ca urmare a statutului neclar al cripto-ului cu SUA și alte autorități de reglementare guvernamentale. Cum funcționează tranzacția Wash? Pentru ca un comerț de spălat să existe, sunt în general două condiții care trebuie îndeplinite.

  • Intenție

Intenția fie a brokerului, fie a investitorului trebuie să fie ca, în cele din urmă, unul dintre ei să fi intrat în tranzacții special în acest scop.

  • Rezultat

Rezultatul trebuie să fie o tranzacție de spălare în care investitorii au cumpărat și vândut același activ într-un interval scurt de timp pentru conturi cu același drept de proprietate efectiv sau comun. În acest context, proprietatea efectivă se referă la conturile care aparțin aceleiași persoane sau entități. Contabilii cu drept de proprietate efectivă comună pot atrage atenția autorităților de reglementare financiară, deoarece ar putea suspecta tranzacții la locul de muncă. Unul dintre semnele revelatoare ale tranzacționării lașate este dacă o tranzacție nu schimbă poziția generală pe piață a valorii mobiliare sau nu le expune riscului de piață. Ele nu trebuie să implice tranzacții reale și pot apărea dacă investitorii și comercianții par să facă tranzacții pe hârtie fără ca niciun activ să își schimbe mâinile. Cum îl identifici? Pentru a identifica wash trading, firmele și autoritățile de reglementare caută modele de tranzacționare neobișnuite sau atipice în rândul comercianților. Orice acțiune, cum ar fi cumpărarea și vânzarea într-o perioadă scurtă de timp, care nu are impact asupra profitului și pierderii entității este semnalată. Supravegherea robustă a comerțului este singura soluție pentru detectarea acesteia de către o firmă. Odată ce o firmă descoperă un astfel de caz, trebuie să raporteze autorității de reglementare cât mai curând posibil. De asemenea, ar trebui să facă demersurile legale necesare pentru a remedia orice prejudiciu cauzat de activități. Ar trebui să își revizuiască programul de conformitate pentru a verifica dacă vreo deficiență existentă a permis efectuarea tranzacției de spălare. Întrebări frecvente Cum se aplică wash trading tranzacționării NFT? Cumpărătorii și vânzătorii de NFT-uri pot folosi wash trading pentru a crește prețul. Cumpărătorul și vânzătorul raportează public prima vânzare, dar continuă să vândă piesa înainte și înapoi pentru a crește costul. Banii și NFT sunt returnate vânzătorului inițial în același timp în următorul schimb. Sunt tranzacțiile de spălare ilegale? Tranzacționarea cu spălare este considerată ilegală în Statele Unite în conformitate cu Commodity Futures Trade Commission (CFTC). De ce s-ar implica cineva în tranzacționarea spălării? Tranzacționarea lașă poate crește volumul de tranzacționare al securității, ceea ce poate inspira o activitate comercială mai legitimă. Tranzacționarea de spălare poate fi, de asemenea, utilizată pentru a crește prețul titlurilor de valoare în mod artificial, ca parte a unei scheme de pompare și descărcare.