Bitcoin Spot ETF (Exchange-Traded Fund) este un certificat de fond al unui fond de investiții care deține tranzacționarea Bitcoin pe bursele tradiționale. Investește direct în Bitcoin și deține Bitcoin fizic, nu prin contracte futures precum ETF-ul futures bitcoin. Aceasta înseamnă că fiecare acțiune din ETF reprezintă o parte din Bitcoin real.
Bitcoin spot ETF
Un ETF Bitcoin (sau fonduri tranzacționate la bursă Bitcoin) este un grup de active legate de Bitcoin sau prețul Bitcoin oferit pe bursele tradiționale de către firmele de brokeraj, tranzacționate sub formă de certificate de fond (ETF).
Scopul din spatele acestor ETF-uri este de a oferi un mijloc de acces la criptomonede pentru investitorii care nu se simt confortabil cu manipulările de a investi în aceste active fără a le deține efectiv.
ETF-urile Bitcoin folosesc o structură similară ETF-urilor tradiționale pentru a permite tranzacționarea. Prețul ETF-ului va urma îndeaproape prețul Bitcoin. Pe măsură ce valoarea Bitcoin crește și scade, valoarea ETF-ului va crește și va scădea în consecință.
Când menționează Bitcoin ETF, mulți oameni vor crede că Bitcoin ETF va fi susținut de BTC deținute în portofel. De fapt, există două tipuri principale de ETF-uri Bitcoin: Bitcoin Physical ETF și Bitcoin Futures ETF.
Clasificare Bitcoin ETF
ETF fizic Bitcoin
Bitcoin Physical ETF, cunoscut și sub numele de Bitcoin spot ETF, este un ETF care funcționează ca ETF-uri pe piața tradițională. Companiile de administrare a fondurilor vor achiziționa BTC, investitorii pot participa la investiții cumpărând acțiuni în ETF-uri, aceste acțiuni reprezintă proprietatea BTC, ceea ce înseamnă că investitorii dețin indirect BTC fără a fi nevoiți să suporte riscurile legate de piața cripto. Aceasta înseamnă, de asemenea, că valoarea acestor tipuri de ETF-uri BTC va urmări îndeaproape valoarea reală a BTC tranzacționate pe piață.
Au existat multe ETF-uri legate de Bitcoin aprobate de SEC, cu toate acestea, acestea sunt în principal ETF-uri Bitcoin Futures, de fapt, încă nu există ETF-uri Bitcoin Physical permise de SEC să tranzacționeze pe piețele bursiere din SUA.
Recent, SEC a continuat să respingă cererea Grayscale Investments de a converti Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) într-un ETF bazat pe Bitcoin Spot. Cu toate acestea, ETF-urile Bitcoin Physical sunt mai larg acceptate în alte țări precum Canada, Brazilia etc.
Bitcoin Futures ETF
Deoarece SEC a favorizat istoric ETF-urile legate de contracte futures Bitcoin de la Chicago Mercantile Exchange (CME), în prezent, activele subiacente din ETF-urile Bitcoin de pe piețele de valori din SUA sunt adesea legate de contracte futures Bitcoin și tranzacționate pe burse precum New York Stock Exchange ARCA , Nasdaq...
Un contract futures este un acord între două părți pentru a schimba un anumit activ cu calitate și cantitate standardizate, la un preț convenit astăzi, dar pentru livrare la un moment diferit în viitor.
Astfel, contractul futures BTC este un acord între două părți pentru a schimba o unitate de contract Bitcoin, fondul va crea acțiuni la un preț bazat pe prețul actual al unei unități de contract și va oferi schimbul de cumpărare vândut pe podea. Prin urmare, ETF-ul futures Bitcoin este susținut de prețul Bitcoin de pe piețele derivate (rata de referință Bitcoin BRR a CME) în loc de valoarea la vedere Bitcoin.
Avantaj
Ușor de participat: Bitcoin Spot ETF le permite investitorilor să intre ușor și convenabil pe piața Bitcoin prin schimburi tradiționale, ajutându-i să evite procesul de cumpărare și stocare a Bitcoin.
Siguranță și securitate: investitorii nu trebuie să-și facă griji cu privire la securitatea și stocarea activelor digitale, deoarece ETF-ul este responsabil pentru acest lucru.
Standarde de reglementare: ETF-urile sunt adesea supuse unor standarde de reglementare și de raportare, care pot oferi transparență și fiabilitate investitorilor. În plus, dacă sunt aprobate, fondurile ETF vor fi gestionate de agenții competente de stat, astfel încât investitorii să se poată simți în siguranță în investiții fără teama de riscuri legale.
Diversifică-ți investiția: Bitcoin Spot ETF poate permite investitorilor să-și diversifice portofoliul de investiții adăugând Bitcoin în portofoliul lor, împreună cu alte active tradiționale.
Defect
Pe lângă avantajele de mai sus, Bitcoin ETF nu este lipsit de dezavantaje:
Taxe de administrare: ETF-urile percep de obicei o taxă de administrare anuală pentru activitățile pe care le oferă. În comparație cu perceperea de comisioane unice (sau chiar 0%) atunci când cumpărați și vindeți pe unele schimburi de criptomonede, deținerea de acțiuni într-un ETF Bitcoin poate duce la comisioane de administrare ridicate în timp.
Orele de tranzacționare: piața cripto funcționează 24/7, investitorii pot participa în orice moment. Cu toate acestea, ETF-ul Bitcoin se va tranzacționa numai în funcție de orele de deschidere și de închidere ale pieței de valori.
Pierderea caracteristicilor de plată: Bitcoin poate fi folosit ca mijloc de plată în unele țări, dar Bitcoin ETF, desigur, nu poate fi utilizat direct pentru plăți, ceea ce elimină plata instantanee.
Prețurile ETF diferă de valoarea reală a Bitcoin: ETF-urile urmăresc prețul unui grup gestionat de active suport, așa că uneori prețul ETF nu se potrivește întotdeauna cu valoarea activului net al fondului.
Importanța Bitcoin ETF
ETF-urile Bitcoin permit investitorilor să-și diversifice cu ușurință investițiile fără a deține în mod direct activele pe care fondul le urmărește. Aceste ETF-uri oferă o soluție simplă pentru cumpărarea și vânzarea de active, ajutând la maximizarea rentabilității și la minimizarea riscurilor.
Bitcoin ETF este o versiune de simulare a valorii celei mai mari criptomonede din lume, permițând investitorilor să acceseze Bitcoin fără a fi nevoiți să efectueze tranzacții complexe, cum ar fi pe piața monetară. Deținătorii de ETF Bitcoin nu investesc direct în BTC, așa că nu trebuie să vă faceți griji cu privire la procesele complicate de stocare și securitate asociate activelor cripto. Datorită acestor beneficii, un ETF Bitcoin, odată aprobat, ar putea atrage un aflux puternic de capital de investiții pe piața criptomonedelor.
Mulți oameni se așteaptă ca, dacă ETF-ul Bitcoin Spot este aprobat, acesta va deschide o nouă ușă pentru ca capitalul de investiții să se reverse în cea mai mare criptomonedă din lume, deoarece acest ETF va fi tranzacționat la o bursă majoră din SUA, permițând investitorilor individuali, instituțiilor mari și chiar și fondurile de pensii să participe.
Un avantaj al ETF-urilor Bitcoin este că investitorii le pot scurta dacă cred că prețul BTC va scădea în viitor, lucru care nu este posibil în tranzacționarea tradițională.
Un alt avantaj este că Bitcoin ETF îi ajută pe investitori să economisească timp în cercetarea pieței. Când un investitor în acțiuni dorește să intre în spațiul criptomonedei, dar nu are suficient timp pentru a cerceta piața, el se poate concentra pe tranzacționarea unui instrument pe care îl înțelege mai bine și Iată ETF-ul Bitcoin.
