12 martie 2020, este o zi de neuitat pentru piața criptomonedelor. În această zi, Bitcoin și alte monede digitale principale au suferit o scădere fără precedent, valoarea totală a pieței evaporându-se cu aproape jumătate. Acest incident, cunoscut sub numele de „312 Black Swan”, a șocat investitorii din întreaga lume și a adus reflecție profundă și iluminare industriei criptomonedelor. Acest articol va analiza procesul și motivele acestei schimbări din următoarele aspecte, precum și impactul și semnificația acesteia asupra viitorului criptomonedei.

1. Istoria incidentului cu lebăda neagră 312

Contextul incidentului de lebădă neagră 312 este izbucnirea și răspândirea noii epidemii de coronavirus în întreaga lume, care a adus un impact uriaș și panică pe piețele financiare globale, inclusiv pe criptomoneda. De la mijlocul lunii februarie 2020, Bitcoin a început o tendință descendentă, scăzând de la aproximativ 10.000 USD la aproximativ 8.000 USD. 12 martie a devenit „Joia Neagră” a pieței criptomonedei.

În această zi, bursa americană s-a deschis și a scăzut, declanșând cel de-al treilea mecanism de întrerupere a circuitului, indicele Dow Jones a scăzut cu aproape 10%, cea mai mare scădere într-o singură zi din 1987. În același timp, piețele bursiere europene au suferit și pierderi mari, indicele german DAX scăzând cu peste 12%, iar indicele britanic FTSE 100 scăzând cu peste 10%. Prăbușirea piețelor bursiere globale a declanșat îngrijorarea investitorilor cu privire la o criză de lichidități și o recesiune economică și a dus, de asemenea, la retragerea fondurilor din activele cu risc ridicat.

Piața criptomonedelor nu este imună. La scurt timp după întreruperea circuitului pieței de valori din SUA, Bitcoin a început să scadă. Începând cu ora 20.00 pe 12 martie, ora Beijingului, Bitcoin a scăzut de la 7.800 USD la 5.555 USD în doar o oră, o scădere de peste 28%. Și acesta nu este sfârșitul în următoarele ore, Bitcoin a continuat să scadă, atingând un minim de aproximativ 3.800 de dolari, o scădere de peste 52%. Alte monede digitale principale, cum ar fi Ethereum, Litecoin, EOS etc., au scăzut și ele, iar piața a fost sumbră.

Amploarea și viteza acestei plonje sunt rare în istoria criptomonedelor. Potrivit datelor, pe 12 martie, au avut loc lichidări de peste 7 miliarde USD pe schimburile globale de criptomonede, dintre care platforma BitMEX a contribuit cu aproape 3 miliarde USD. Valoarea totală de piață a întregii piețe de criptomonede a scăzut de la aproximativ 228 de miliarde de dolari la mai puțin de 120 de miliarde de dolari în 24 de ore, aproape la jumătate.

2. Cauzele incidentului 312 Black Swan

Deci, ce anume a cauzat incidentul cu lebăda neagră 312? O putem analiza de la nivel macro și nivel micro.

La nivel macro, incidentul 312 al lebădei negre este rezultatul efectelor suprapuse ale crizei financiare globale și ale noii epidemii de coroană. Epidemia de COVID-19 a afectat grav și a împiedicat activitățile economice globale, ducând la o încetinire a creșterii economice globale și la o creștere a incertitudinii. În același timp, guvernele și băncile centrale din diferite țări au adoptat măsuri de stimulare fiscală la scară largă și măsuri de relaxare monetară ca răspuns la epidemie, ceea ce a dus la excesul de lichiditate globală și deprecierea monedei. Acești factori au adus o presiune uriașă și volatilitate pe piața financiară globală și au afectat, de asemenea, sentimentul și așteptările pieței criptomonedei.

De la un nivel micro, incidentul 312 al lebădei negre reprezintă expunerea problemelor structurale și a defectelor instituționale de pe piața criptomonedei. Întrucât piața criptomonedelor este o piață care funcționează 24 de ore pe zi fără întrerupere, fără un mecanism de întrerupător și fără supraveghere eficientă, atunci când întâmpinați situații extreme, este ușor să apară vânzările în panică, cercurile vicioase, epuizarea lichidității și alte fenomene. În evenimentul 312 lebăda neagră, putem observa următoarele probleme:

• Transporturi de balene. Potrivit datelor, pe 12 martie, peste 100.000 de bitcoini au fost transferați din schimburi, dintre care peste 40.000 de bitcoini au fost transferați de pe platforma BitMEX. Aceste operațiuni de transfer uriașe sunt probabil cauzate de unii investitori sau instituții mari care aleg să își reducă pozițiile sau să oprească pierderile atunci când piața intră în panică, aducând astfel o presiune uriașă de vânzare pe piață.

• Lichidarea efectului de pârghie. Potrivit datelor, pe 12 martie, peste 7 miliarde de dolari au avut loc lichidări pe bursele majore, dintre care platforma BitMEX a reprezentat aproape 3 miliarde de dolari. Aceste lichidări se datorează, în principal, operațiunilor de levier excesiv efectuate de unii speculatori, cantitativi de gestionare a activelor, mineri, etc. folosind platforme de creditare, leraged spot on-site, creditare descentralizată etc., având ca rezultat incapacitatea de a rezista presiunii marjelor. când prețurile scad, forțat să închidă poziția. Aceste operațiuni de lichidare au promovat și mai mult scăderea prețurilor, formând un cerc vicios.

• Depozitele nu sunt netede. Potrivit datelor, pe 12 martie, rețeaua Bitcoin a experimentat congestionare, ceea ce a dus la imposibilitatea de a reîncărca Bitcoin la bursele unor utilizatori la timp. În același timp, din cauza scăderii prețului, USDT a experimentat o primă, ceea ce face imposibil pentru unii utilizatori să cumpere USDT la un preț rezonabil pentru depozite. Acești factori au dus la o lipsă gravă de depozite OTC, ducând la lipsa suportului de cumpărare pe piață.

• Presiunea de vânzare DeFi. Potrivit datelor, pe 12 martie, a avut loc un eveniment de lichidare pe scară largă pe MakerDAO, o platformă de creditare descentralizată, care a dus la pierderi de peste 5 milioane de dolari. Acest lucru se datorează faptului că MakerDAO folosește Ethereum ca garanție pentru a emite stablecoin DAI, iar când prețul Ethereum a scăzut, unii utilizatori nu au putut să-și reînnoiască garanția sau să răscumpere DAI la timp, ceea ce a făcut ca garanția lor să fie lichidată și licitată la preț zero. Aceste operațiuni de lichidare au adus o presiune mai mare de vânzare pe piața Ethereum.

3. Impactul și semnificația incidentului cu lebăda neagră 312

Evenimentul 312 Black Swan a avut un impact profund și o semnificație pe piața criptomonedelor. O putem analiza din următoarele aspecte:

• O lovitură adusă încrederii pieței. Incidentul cu lebăda neagră 312 a adus un șoc uriaș și panică pe piața criptomonedelor și, de asemenea, a dat o lovitură gravă încrederii investitorilor. Mulți investitori au suferit pierderi mari în acest accident și au fost chiar prinși sau forțați să-și lichideze pozițiile. Unii investitori au devenit sceptici și dezamăgiți de valoarea și perspectivele criptomonedelor și au ales să renunțe sau să aștepte și să vadă. Acestea au dus la o scădere a activității și lichidității pieței criptomonedei și au afectat, de asemenea, inovarea și dezvoltarea criptomonedei.

• Modificări ale structurii pieței. Evenimentul 312 Black Swan a determinat, de asemenea, unele ajustări structurale și îmbunătățiri pe piața criptomonedelor. Pe de o parte, unele schimburi și platforme au arătat diferite puncte forte și puncte slabe în această criză, ducând la transferul și realocarea unor utilizatori. De exemplu, platforma BitMEX a fost nemulțumită și abandonată de utilizatori din cauza unor probleme precum lichidarea, eșecurile rețelei și atacurile DDoS. Cu toate acestea, platformele precum Binance, Huobi și OKEx sunt relativ stabile și de încredere, atrăgând mai mulți utilizatori. Pe de altă parte, unele produse și servicii noi au apărut sau au fost verificate în timpul acestei crize, oferind mai multe opțiuni și posibilități pentru piața criptomonedelor. De exemplu, monedele stabile precum USDT au demonstrat o cerere și un rol puternic în această criză, devenind un refugiu sigur și o punte pentru piața criptomonedei. Produsele și serviciile financiare descentralizate, cum ar fi DeFi, au demonstrat, de asemenea, capacități puternice de recuperare și inovare, după ce s-au confruntat cu unele eșecuri, oferind pieței criptomonedei mai multă libertate și eficiență.

• Implicații pentru viitorul pieței. Evenimentul 312 Black Swan a oferit, de asemenea, câteva inspirații și lecții pentru dezvoltarea viitoare a pieței criptomonedelor. Pe de o parte, trebuie să ne dăm seama că piața criptomonedelor este încă o piață tânără și imatură. Există încă multe probleme și riscuri care ne impun să continuăm să învățăm și să ne îmbunătățim. Nu putem crede orbește sau urmări anumite hype sau predicții, dar trebuie să avem propria noastră judecată și raționalitate. Nu ne putem baza prea mult pe sau folosi instrumente precum efectul de levier sau creditarea, dar trebuie să avem propriul nostru management al riscului și control al capitalului. Pe de altă parte, trebuie să vedem și că piața criptomonedelor este încă o piață plină de oportunități și potențial. Are valori și avantaje unice, precum și inovare și dezvoltare continuă. Nu putem renunța sau avem îndoieli din cauza unuia sau mai multor eșecuri sau eșecuri, dar trebuie să avem propriile convingeri și perseverență. Nu putem fi mulțumiți sau compromis doar din cauza unor interese temporare sau unilaterale, ci trebuie să avem propria noastră viziune și responsabilitate.

Pe scurt, evenimentul 312 Black Swan este unul dintre cele mai semnificative și educative evenimente din istoria pieței criptomonedei. Ne arată peisajul și riscurile pieței criptomonedei și, de asemenea, ne oferă îmbunătățirea și dezvoltarea pieței criptomonedei. Ar trebui să tragem experiență și lecții din acest incident și, de asemenea, ar trebui să obținem inspirație și motivație din acest incident. Numai așa putem merge mai departe, putem vedea mai clar și ne putem descurca mai bine pe piața criptomonedei.