Înțelegeți esența pieței taur și urs de la eliberarea de apă și creșterea ratelor dobânzilor

Fii încrezător și răbdător!

Inflația înseamnă inițial o creștere a cantității de monedă în circulație, dar se referă și la fenomenul economic în care nivelurile globale ale prețurilor continuă să crească și puterea de cumpărare a oamenilor scade.

Cu alte cuvinte, inflația are două semnificații:

Una este emiterea suplimentară de monedă. De exemplu, primii evangheliști Bitcoin au folosit cantitatea totală limitată de BTC pentru a exprima inevitabila emisiune nelimitată de monedă legală și pentru a transmite conceptul de combatere a inflației.

În al doilea rând, prețurile cresc. Adică, banii sunt lipsiți de valoare Deși banii sunt lipsiți de valoare pe termen lung, se datorează în principal tipăririi prea mulți bani costurile, încrederea mai scăzută duc la deprecierea monedei și așa mai departe.

De exemplu, la 20:30, pe 13 octombrie 2022, Rezerva Federală a publicat datele IPC, care au fost mai mari decât se aștepta. Ulterior, acțiunile din SUA au scăzut, iar piața valutară digitală a scăzut.

Sursa: Jinshi Data

Așa-numitul IPC este unul dintre principalii indicatori de măsurare a inflației.

Pentru că în activitățile economice, cel mai mare factor de influență asupra creșterii și scăderii este lichiditatea fondurilor Dacă există bani pe piață, va crește, iar dacă nu există bani, va scădea.

În prezent (octombrie 2022, la fel mai jos pentru acest capitol), din cauza războiului Rusia-Ucraina, a majorărilor dobânzilor din SUA etc., diverse piețe de capital de risc au scăzut, în timp ce indicele dolarului american a crescut (înseamnă că Dolarul american este mai valoros), iar ratele dobânzilor la obligațiunile de stat au continuat să crească etc., ceea ce înseamnă că încrederea pieței continuă să scadă. Apoi, este evident că, în calitate de investitor în cercul valutar, ceea ce ai nevoie este să urmezi planul de investiții pe care l-am menționat în „Buying Timing and Strategy”, să alegi oportunitatea de a cumpăra și să o ții până când ratele dobânzilor se opresc și se transformă într-un ciclul de eliberare a apei.

Creșterile dobânzilor se vor transforma în reduceri de apă, care ar putea începe abia în 2024.

În activitățile economice efective, o mai mare emisiune de monedă nu duce neapărat sau imediat la creșterea prețurilor. De exemplu, deși se emite mai multă monedă, activitățile economice prosperă și cererea de monedă crește.

USDT este un activ popular al dolarului american în cercul valutar. În timpul pieței bull, USDT-ul de pe piață va continua să crească, dar prețul monedei nu scade, ci continuă să crească - oamenii folosesc aceste USDT Go cumpără diverse monede digitale și se așteaptă să obțină profituri.

Creșterea valorii de piață a USDT

Fiind o piață economică cu risc ridicat, tranziția cercului valutar de la piața taur la piața ursară este direct afectată de macroeconomia globală, la fel ca piețele financiare tradiționale, cum ar fi piața de valori, piața de obligațiuni și schimbul valutar. În prezent, din moment ce China a interzis schimburile de monede digitale și a închis fabricile miniere, politicile sale actuale nu au aproape niciun impact asupra pieței valutare. Prin urmare, cercul valutar este în general afectat de politicile Fed.

Când investiți în cercul valutar, trebuie să acordați atenție acestor indicatori macro.

1. Două revelații de la eliberarea nelimitată de apă

Înainte și după izbucnirea epidemiei globale „312” în 2020, afectată de noua coroană și de prăbușirea prețului petrolului, scăderea stocurilor din SUA a declanșat un mecanism de întrerupător continuu (adică atunci când declinul atinge un anumit nivel, tranzacționarea este suspendată pentru o perioadă de timp pentru a evita răspândirea fricii, dar întrerupătorul în sine va agrava și mai mult frica), au existat patru întrerupătoare consecutive numai în martie,

Pe 9 martie 2020, indicele S&P 500 a scăzut cu 7% după deschidere, declanșând mecanismul de întrerupător.

Pe 12 martie 2020, indicele S&P 500 a scăzut cu peste 7% într-o perioadă scurtă de timp după deschidere, declanșând din nou mecanismul de întrerupător.

Pe 16 martie 2020, indicele S&P 500 a scăzut cu 220,60 puncte, sau 8,14%, declanșând al treilea întrerupător de circuit în acea lună.

Pe 18 martie 2020, indicele S&P 500 a scăzut cu 177,29 puncte, sau 7,01%, în timpul sesiunii, declanșând al patrulea întrerupător al lunii.

(Citând intrarea Wikipedia „Meltdown”)

În același an, cercul valutar a cunoscut o scădere accentuată continuă, cunoscută sub numele de „312”, a scăzut de la 9.100 la 3.700 în trei zile.

312 Bitcoin se prăbușește

La început, s-a datorat fricii pieței, iar ulterior s-a datorat lichidării în serie a contractelor bursei (adică fără contraparte, lichidată o singură poziție, ceea ce a dus apoi la mai multe poziții lichidate, iar acestea au continuat). În cele din urmă, a fost cea mai mare platformă de contract BITMEX care a întrerupt internetul pentru a preveni declinul teribil al Bitcoin cauzat de lichidarea în serie.

În acel moment, întreaga piață era plină de durere și oamenii erau cufundați în frică extremă. Mulți oameni credeau că Bitcoin va continua să scadă sub 1.000.

Dar în acest moment, Rezerva Federală a luat măsuri și a lansat QE nelimitat pe 23 martie a acelui an, adică „Fed-ul va da atât cât vrea piața. După aceea, bursa din SUA și cercurile valutare s-au confruntat cu frica”. a început o creștere continuă a început o piață taur fără precedent. (Pentru QE nelimitat, vă rugăm să consultați subiectul special Sina „Cum să vedeți QE nelimitat al Rezervei Federale? Tot ce doriți să știți este aici”​

Graficul tendinței BTC după 312

În 2020, suma de bani emisă de Rezerva Federală a atins un maxim istoric (chiar mai mult decât suma totală a tuturor emisiunilor suplimentare între 1959 și 2000).

Masa monetară din SUA M2 din 1959 până în 2022 Sursa ceicdata

În prezent, Rezerva Federală continuă să crească ratele dobânzilor, iar cercul monedei este extrem de înfricoșător la 20.000, iar ETH fluctuează ușor la 1.300. Privind înapoi la QE nelimitat la acel moment, există două puncte care merită rezumate investitori:

Aveți încredere fermă!

Fed are superputeri. Cu o săptămână înainte ca Fed să introducă politica QE nelimitată, lansase deja politica „rată a dobânzii zero + 700 de miliarde de dolari QE” pe 16 martie 2020. S-a constatat că efectul nu a fost bun, iar piața era încă extrem de înfricoșată, așa că a început QE nelimitat o săptămână mai târziu.

Privind piața actuală, Rezerva SUA a continuat să crească ratele dobânzilor ca răspuns la creșterea actuală a prețurilor. Acest lucru înseamnă de fapt că, deși piața actuală este lentă, totul este în ritmul stabilit al mâinii de reglementare invizibile. În viitor, când criza se va atenua și inflația va scădea, Rezerva Federală va reveni în continuare la reducerea ratelor dobânzilor până când va elibera ratele dobânzilor. Investitorii inteligenți trebuie să aibă încredere fermă în viitor.

Buffett: Fii frică când alții sunt lacomi și fii lacom când alții sunt fricoși.

Fii răbdător!

Schimbările de tendință cauzate de modificările ratelor dobânzii necesită timp. Referindu-ne la istoricul întrerupătoarelor de circuit de mai sus, veți observa că după zero dobânzi, piața a continuat să întrerupă circuitul și, chiar și după ce QE nelimitat a fost pornit, mecanismul întreruptoarelor a fost încă declanșat și, după aceea, Dow-ul a continuat să scadă vertiginos. 1.000 de puncte.

Pe fondul QE nelimitat la acel moment, dacă te uiți la analiza diverșilor așa-numiți experți de pe piață, cei mai mulți dintre ei sunt doar pesimiști, îndoindu-se dacă politica poate juca un rol în salvarea pieței.

Numai cei de lungă durată vor avea ultimul râs. Nu vă lăsați afectați de sentimentul pieței și păstrați răbdarea deplină și încrederea fermă!

Gândirea: De ce crește piața financiară atunci când Rezerva Federală eliberează apă (emiterea de bani suplimentari)? Și dacă ratele dobânzilor vor scădea? Ce ar trebui să facă investitorii?

2. Relația dintre eliberarea apei, creșterea ratei dobânzii și creșterea și scăderea

În octombrie 2008, un programator pseudonim pe nume Satoshi Nakamoto a publicat cartea albă „Bitcoin: Peer-to-Peer Electronic Cash System”, în care a descris un protocol de monedă digitală descentralizat. El a numit acest protocol Bitcoin Scopul inițial al apariției Bitcoin a fost în principal emisiunea de monedă și inflația.

Satoshi Nakamoto a scris o propoziție în blocul de geneză a Bitcoin: „Chancellor on brink of second bailout for banks” (Cancelarul este pe punctul de a implementa o a doua rundă de salvari de urgență bancare), care a fost prima pagină a titlului articolului zilei.

Articolul din The Times din 3 ianuarie 2009

Una dintre viziunile originale ale Bitcoin a fost combaterea inflației, adică 1 BTC = 1 BTC.

Inflația și emisiunea suplimentară de monedă sunt soarta monedei legale. Prin urmare, investitorii inteligenți trebuie să caute întotdeauna produse de investiții care pot lupta împotriva inflației. Trebuie cel puțin să depășească inflația și chiar să depășească semnificativ inflația pe termen lung. Aceasta este de fapt logica de bază din spatele spusei lui Buffett că „cea mai bună țintă de investiții nu ar trebui să fie vândută niciodată” - pentru că numerarul se va deprecia întotdeauna. Desigur, nu este atât de simplu în luptă reală.

Revenind la întrebarea anterioară, de ce crește piața financiară când Rezerva Federală eliberează apă (emiterea de bani suplimentari)? Și dacă ratele dobânzilor vor scădea? Pentru a spune simplu, este cauzată în principal de doi factori:

În primul rând, factorul de încredere

„Încrederea este mai importantă decât aurul.” Piața financiară, fie că este vorba de bursă sau de cercul valutar, este un joc de încredere și consens ridicat.

În perioadele de creștere a încrederii, prețurile cresc și întăresc și mai mult încrederea.

În perioadele de scădere a încrederii, piețele scad și întăresc și mai mult teama.

Ca investitor inteligent, cel mai important lucru este să nu fii afectat de declinul sau creșterea pieței, ci să faci față modificărilor ratelor dobânzilor din spatele încrederii.

Notă: În logica investițională a lui Graham și Buffett, teoriile lor nu acordă prea multă atenție politicilor macro. Ceea ce le pasă este logica investițională pe care am subliniat-o în capitolul 1.

Din cauza volatilității ridicate a cercului valutar, cred că atunci când relația dintre cercul valutar și macroeconomie este atât de strânsă și fluctuațiile sunt atât de mari, ar trebui să combinăm teoria clasică cu realitatea cercului valutar, adică poate sau ar trebui să aleagă oportunități în timpul ciclului de creștere a ratei dobânzii Cumpărați și să luați în considerare vânzarea unei părți a acesteia în timpul ciclului de reducere a ratei dobânzii. Dacă doriți să implementați pe deplin teoria investiției valorice, puteți lua în considerare și înlocuirea treptată a altcoins (în general monede noi necunoscute și monede mici cu o valoare de piață mai mică) în BTC, care are cea mai mare valoare de piață, în timpul creșterilor săptămânale ale ratei dobânzii.

Dacă ținta dvs. este suficient de bună, puteți ignora complet situația macroeconomică, evenimentele pe termen scurt și doar operați conform strategiei stabilite. Singurul lucru de care aveți nevoie în acest moment este să luați în considerare cum să câștigați dobândă despre care am vorbit.

Caz practic: incident de hacking BNB! Pentru detalii, vă rugăm să consultați subiectul special „BNB Chain a fost atacat de hackeri, iar oficialul a estimat că fondurile deteriorate au depășit 70 de milioane de dolari SUA” organizată de chainfeed-uri.

Am menționat în primul capitol „Buying Timing and Strategy” că BNB este o țintă ideală pentru construirea unei poziții. În doar 2 zile, ore mai târziu, hackerii au emis 2 milioane de monede Binance Pentru a preveni situațiile de urgență, Binance a coordonat diverse noduri de bloc și a oprit temporar întreaga rețea, declanșând o atenție larg răspândită.

  • Binance Chain este un lanț centralizat, se va opri oricând?

  • Te vei opri dacă alte proiecte din lanțul Binance sunt piratate, dar te vei opri dacă propriului tău lanț primesc acțiuni suplimentare?

În acest incident, am constatat că BNB nu a scăzut semnificativ, arătând determinarea actualilor deținători.

Tendință BNB după incidentul de hacking

De fapt, caracteristica de jos a fiecărei piețe ursoaice este că proporția deținătorilor pe termen lung devine din ce în ce mai mare, iar volatilitatea pieței devine din ce în ce mai mică. Nimeni nu poate prezice dacă o monedă va atinge un minim absolut Investitorii inteligenți nu ar trebui să încerce să prezică piața, ci ar trebui să se concentreze pe relația dintre valoarea intrinsecă și preț.

Gândire: Am cumpărat BNB pe baza cercetărilor, dar după un incident neașteptat, oamenii au fugit în panică, ce ar trebui să faci?

Warren Buffett a spus într-o scrisoare către acționari: „Pentru a-mi izola emoțiile de bursă, țin mereu în minte fabula domnului Market”.

Teoria Mr. Market a lui Graham: Imaginați-vă că tranzacționați acțiuni cu o persoană numită Mr. Market În fiecare zi, Mr. Market va găsi cu siguranță un preț la care este dispus să vă cumpere acțiunile sau să vă vândă Starea de spirit a pieței este foarte instabilă. Prin urmare, în unele zile, Mr. Market este foarte fericit și vede doar zilele bune în fața lui Piața este destul de deprimată și vede doar dificultățile în fața lui. În plus, Mr. Market are și o caracteristică minunată. Nu se deranjează să fie ignorat. Dacă ceea ce spune domnul Market va reveni mâine și va prezenta noua sa ofertă. Ceea ce ne este util despre Mr. Market sunt ghilimelele din buzunar, nu înțelepciunea lui Dacă Mr. Market pare neobișnuit, îl poți ignora sau profita de slăbiciunea lui. Dar dacă ești complet controlat de el, consecințele vor fi dezastruoase.

Notă: Investitorii inteligenți nu pot lua decizii de investiții pe baza cotațiilor domnului Market.

Al doilea sunt factorii economici

În timpul ciclului de eliberare a apei, există o mulțime de bani de rezervă pe piață, în căutarea unor ținte de investiții sau speculații.

De exemplu: în timpul eliberării masive de apă din 2020, atât companiile, cât și persoanele fizice au primit o sumă mare de bani, întreprinderile mici și micro-întreprinderile pot primi milioane de dolari și chiar și persoanele fizice au primit sume mari de numerar (numerar distribuit direct rezidenților în martie 2020). (până la 300 de miliarde de dolari), o parte din acești bani au intrat în piața de valori, iar o sumă mică a trecut în cercul valutar.

Într-o piață taur, oamenii se grăbesc să cumpere acțiuni și pot câștiga bani cu ochii închiși, ceea ce declanșează mai mult entuziasm pentru cumpărare: un investitor fără experiență în investiții poate decide să cumpere o monedă despre care nu a auzit niciodată într-o secundă.

Dar de unde vin banii? Cine plătește factura până la urmă? Când nebunia se răcește, participanții la diverse proiecte necorespunzătoare devin un joc de alergare rapidă. Banii sunt imprimați din aer dacă aveți mai mulți bani, piața va avea și mai mulți bani, iar prețurile cresc, dar puterea de cumpărare a monedei în mâinile voastre începe să scadă până când stocurile și criptomonedele se prăbușesc.

Pentru a lupta împotriva inflației, investitorii inteligenți trebuie să investească întotdeauna o parte din moneda fiat pentru a lupta împotriva inflației, dar trebuie să țină mereu cont de managementul poziției de 28 și să își ajusteze pozițiile în timp util atunci când piața este extrem de FOMO (Frica). de a lipsi, adică frica de a pierde compoziția).

„Prin procesul inflaționist continuu, guvernul poate confisca în secret și în necunoscut o parte din averea cetățenilor. În acest fel, averea oamenilor poate fi lipsită în mod arbitrar, iar în procesul de sărăcire a majorității, câțiva oameni pot deveni bogați. . „Keynes.