Bitcoin (BTC), prima și cea mai mare criptomonedă din lume după capitalizarea pieței, a înregistrat o acțiune semnificativă a prețurilor de la publicarea raportului privind locurile de muncă din SUA pentru septembrie, care a fost mult mai puternic decât se aștepta.
Raportul-bombă a arătat că economia Statelor Unite a adăugat 336.000 de locuri de muncă luna trecută, aproape dublu estimată a economiștilor de 171.000 de locuri de muncă.
Aceste cifre evidențiază puterea continuă a economiei SUA, care ar trebui să susțină argumentele pentru 1) Fed să majoreze din nou ratele dobânzilor și 2) Fed ar trebui apoi să mențină ratele mai ridicate pentru mai mult timp.
Așa cum era de așteptat, randamentele trezoreriei americane au crescut de-a lungul curbei, randamentul pe 10 ani apropiindu-se pentru scurt timp de 4,9%, deoarece comercianții pariau că ratele vor persista mai mult timp, o creștere care a cântărit prețurile criptomonedelor la acea vreme.
Bitcoin a scăzut de la 27.700 USD înainte ca datele să fie eliberate la 27.200 USD după ce datele au fost publicate.
Randamentele mai mari ale activelor fără risc, cum ar fi obligațiunile guvernamentale din SUA, reduc stimulentele investitorilor de a deține active riscante și fără randament, iar Bitcoin (probabil) face ambele.
Cu toate acestea, Bitcoin și piața cripto mai largă și-au revenit puternic de la minimele de sesiune, deoarece randamentele din SUA s-au retras de la maximele anterioare (randamentele pe 10 ani au fost recent sub 4,8%).
BTC s-a tranzacționat ultima dată în apropiere de maximul intrazilnic și a încercat să depășească 28.000 USD, în creștere cu aproape 3% față de cel mai scăzut nivel anterior al zilei.
De ce s-a inversat piața?
Motivele exacte ale inversării pieței sunt neclare, dar există câțiva factori pe care investitorii pot lua în considerare.
În primul rând, performanța generală a celui mai recent raport privind ocuparea forței de muncă din SUA nu este puternică - rata șomajului a crescut în mod neașteptat de la 3,7% la 3,8%, iar salariile au crescut cu 0,2% de la o lună la lună, puțin mai mici decât cele așteptate de 0,3%.
Este posibil ca investitorii să fi ajuns la concluzia că piața muncii din SUA nu a fost la fel de puternică pe cât sugerau datele generale privind salariile non-agricole și că mișcarea inițială a pieței a fost o reacție exagerată, care a dus la o inversare ulterioară.
În mod alternativ, investitorii pot crede că datele puternice privind locurile de muncă sunt de fapt dăunătoare pentru perspectivele economiei pe termen lung, deoarece ar putea încuraja Fed să mențină ratele dobânzilor prea ridicate pentru prea mult timp și ar putea cumpăra Bitcoin ca instrument de refugiu. Un activ refugiu care protejează împotriva înăspririi excesive din partea Rezervei Federale.
Desigur, toate acestea sunt speculații.
Ceea ce este clar este că, în ciuda randamentelor din SUA care au atins maxime de mai multe decenii, acțiunea recentă a prețului Bitcoin – care a rămas peste 25.000 de dolari și a revenit în ultimele săptămâni – sugerează că cea mai mare criptomonedă din lume este din ce în ce mai vulnerabilă la ratele dobânzilor mai mari.
În timp ce imaginea macro mai largă (o economie puternică a SUA și rate ale dobânzilor ridicate) rămâne un vânt în contra pe termen lung pentru Bitcoin, perspectiva unor câștiguri continue mai mari pe termen scurt nu ar trebui să fie ignorată.
Ce urmează pentru Bitcoin (BTC)?
Bitcoin se află într-un trend ascendent pe termen scurt, dar pentru a continua acest trend ascendent, Bitcoin trebuie să iasă din zona cheie de rezistență pe care o cercetează în prezent.
EMA de 200 de zile a criptomonedei este puțin peste 28.000 USD, în timp ce 28.500 USD reprezintă o rezistență cheie → suport → zonă de rezistență.
Dacă Bitcoin poate ieși din această zonă cheie, este foarte probabil o retestare de 30.000 USD.
Este dificil de anticipat o depășire rapidă a acestui prag psihologic și un nou maxim anual peste 31.800 USD în viitorul apropiat, când vânturile în fața macro rămân atât de mari.
Dar narațiunea se poate schimba de la macro la 2024, când SUA ar putea aproba un ETF Bitcoin spot (accelerarea adoptării instituționale a Bitcoin) și reducerea la jumătate (un eveniment istoric optimist).
Perspectivele pentru 2024 rămân foarte puternice, iar comercianții de opțiuni Bitcoin par să fie de acord.
Conform datelor furnizate de The Block, asimetria de 25% a opțiunilor Bitcoin care expiră în 180 de zile rămâne foarte pozitivă la aproximativ 5, ceea ce indică faptul că investitorii continuă să plătească pentru opțiuni care sunt la fel de bune ca și opțiuni echivalente dacă prețul Bitcoin crește plătit dacă prețul Bitcoin scade.