Cuprins
Ce este valul Elliott?
Model de bază Elliott Wave
Valuri de impuls
Valuri corective
Este Elliott Wave util?
Gânduri de încheiere
Ce este valul Elliott?
Elliott Wave se referă la o teorie (sau principiu) pe care investitorii și comercianții o pot urma în analiza tehnică. Acest principiu se bazează pe ideea că piețele financiare urmează de obicei anumite modele, indiferent de intervalul de timp.
În esență, Elliott Wave Theory afirmă că mișcările pieței urmează o secvență naturală a ciclurilor psihologiei mulțimilor. Tiparele apar în funcție de tendințele actuale ale pieței, care alternează între direcții de urs și urcare.
Principiul Elliott Wave a fost inventat în anii 1930 de Ralph Nelson Elliott – un contabil și scriitor american. Dar teoria nu a câștigat popularitate pe scară largă până în anii 1970, datorită eforturilor lui Robert R. Prector și A. J. Frost.
Inițial, teoria undelor Elliott a fost numită Principiul undelor, o descriere a comportamentului uman. Inovația lui Elliott s-a bazat pe studiul său amplu al datelor de piață, cu accent pe piețele de valori. Cercetările sale sistematice au inclus informații culese pe parcursul a cel puțin 75 de ani.
Ca instrument de analiză tehnică, teoria undelor Elliott este utilizată în prezent pentru a încerca să identifice ciclurile și tendințele pieței și poate fi aplicată la o gamă largă de piețe financiare. Dar Elliott Wave nu este un indicator sau un mecanism de tranzacționare. Mai degrabă, este o teorie care ajută la prezicerea comportamentului pieței. Prector afirmă în cartea sa:
[...] Principiul valului nu este în primul rând un instrument de prognoză, ci mai degrabă o descriere detaliată a comportamentului piețelor.
-Brecter, R.R. Principiul Elliott Wave (pag. 19).
Modelul de undă Elliott de bază
Modelul de unde Elliott de bază poate fi identificat, de obicei, printr-un model de opt valuri care include cinci valuri impulsive (se mișcă cu tendința principală) și trei valuri corective (se mișcă în direcția opusă).
Deci, un ciclu complet de val Elliott pe o piață ursară ar arăta astfel:
Observați că, în primul exemplu, există cinci unde de impuls: trei în sus (1, 3 și 5) și două în declin (A și C). Mai simplu spus, orice mișcare care se potrivește cu tendința principală poate fi considerată un val de impuls. Aceasta înseamnă că undele 2, 4 și B sunt cele trei unde corective.
Dar, potrivit lui Elliott, piețele financiare creează modele care sunt fragmentate în natură. Deci, dacă micșorăm la intervale de timp mai lungi, mișcarea de la 1 la 5 poate fi considerată și o singură undă de impuls (i), în timp ce mișcarea A-B-C poate reprezenta o singură undă corectivă (ii).
Dacă mărim intervale de timp mai mici, o undă de impuls (cum ar fi 3) poate fi împărțită în cinci unde mai mici, așa cum se arată în secțiunea următoare.
În schimb, un ciclu de val Elliott pe o piață bull ar arăta astfel:
Valuri de impuls
Conform definiției lui Prector, undele de impuls se mișcă întotdeauna în aceeași direcție cu tendința mai mare a pieței.
După cum am văzut mai sus, Elliott a descris două tipuri de dezvoltare a undelor: undele de impuls și cele corective. Exemplul anterior a inclus cinci unde de impuls și trei unde corective. Dar dacă mărim o undă de impuls, aflăm că aceasta constă din cinci unde mai mici. Elliott l-a numit modelul cu cinci valuri și a stabilit trei reguli pentru a descrie formarea lui:
Valul 2 nu poate reveni mai mult de 100% din mișcarea valului 1 care îl precede.
Valul 4 nu poate reveni mai mult de 100% din mișcarea valului 3 care îl precede.
Dintre valurile 1, 3 și 5, valul 3 nu poate fi cel mai scurt și este adesea cel mai lung. Valul 3 trece întotdeauna de sfârșitul valului 1.
Valuri corective
Spre deosebire de undele de impuls, undele corective constau de obicei din trei unde. Ele sunt adesea formate de o undă corectivă mai mică care se formează între două unde de impuls mai mici. Cele trei valuri se numesc de obicei A, B și C.
În comparație cu undele de impuls, undele corective sunt de obicei mai mici, deoarece se mișcă împotriva tendinței mai mari ale pieței. În unele cazuri, acest conflict împotriva tendinței poate crea, de asemenea, valuri corective care sunt mai greu de recunoscut, deoarece pot varia foarte mult în lungime și complexitate.
Potrivit lui Prector, cea mai importantă regulă de reținut întotdeauna despre undele corective este că nu constau niciodată din cinci valuri.
Este Elliott Wave util?
Există o dezbatere în curs cu privire la eficiența undelor Elliott. Unii spun că rata de succes a principiului Elliott Wave depinde în mare măsură de capacitatea comercianților de a împărți cu precizie mișcările pieței în tendințe și corecții.
În practică, valurile pot fi desenate în multe feluri fără a încălca neapărat regulile lui Elliott. Aceasta înseamnă că desenarea corectă a undelor este departe de a fi ușor. Aceasta nu numai pentru că necesită practică, ci și pentru că implică un grad mare de subiectivitate.
Prin urmare, criticii susțin că teoria undelor Elliott nu este o teorie de încredere datorită naturii sale extrem de subiective, precum și a dependenței sale de un set de reguli prost definit. Cu toate acestea, există mii de investitori și comercianți de succes care au reușit să aplice principiile lui Elliott în mod profitabil.
Interesant este că un număr tot mai mare de comercianți combină teoria Elliott Wave cu indicatori tehnici pentru a-și crește ratele de succes și a reduce riscurile. Cele mai comune exemple sunt indicatorii Fibonacci Retracement și Fibonacci Extension.
Gânduri de încheiere
Potrivit lui Prector, Elliott nu a prezis niciodată de ce piețele tind să prezinte o structură de 5 până la 3 valuri. A analizat doar datele pieței și a ajuns la această concluzie. Principiul Elliott este pur și simplu rezultatul ciclurilor inevitabile ale pieței create de natura umană și de psihologia mulțimilor.
Dar, după cum am menționat, Elliott Wave nu este un indicator pentru analiza tehnică, ci o teorie. Prin urmare, nu există o modalitate corectă de a-l folosi și este în mod inerent subiectiv. Prognoza cu acuratețe a mișcărilor pieței folosind Teoria Valurilor Elliott necesită practică și abilități, deoarece comercianții trebuie să știe cum să traseze numerele de val. Aceasta înseamnă că utilizarea lor poate fi riscantă – mai ales pentru începători.