Anndy Lian cântărește recentul colaps al JPEX, o platformă de criptomonede care ar fi fraudat mii de investitori de peste 1,4 miliarde de dolari HK (180 de milioane de dolari).

Prăbușirea JPEX a dezvăluit partea întunecată a industriei criptografice din Hong Kong și a ridicat întrebări serioase cu privire la cadrul său de reglementare.

JPEX, care se pretindea a fi o platformă licențiată și reglementată, a atras investitorii cu reclame strălucitoare, susțineri de celebrități și promisiuni de rentabilitate ridicată. A oferit propriul token nativ, JPC, care putea fi tranzacționat doar pe platforma sa, precum și alte criptomonede populare, cum ar fi Bitcoin și Tether.

Cu toate acestea, în septembrie 2023, JPEX și-a suspendat brusc serviciile și a anunțat că este investigată de poliția din Hong Kong pentru presupusă spălare de bani și fraudă. Site-ul web și conturile de rețele sociale ale platformei au fost desființate, iar linia de asistență pentru clienți a fost deconectată. Mulți investitori nu au putut să-și acceseze fondurile sau să-și retragă activele.

Scandalul JPEX nu este un incident izolat. De fapt, este cel mai recent dintr-o serie de escrocherii cripto care au afectat Hong Kong-ul în ultimii ani. În 2022, o altă platformă numită Black Cell Technology a fost închisă de către Securities and Futures Commission (SFC) pentru că a efectuat o ofertă inițială ilegală de monede (ICO) care a strâns 30 de milioane de dolari de la investitori. În 2021, o platformă numită MyCoin a dispărut cu 3 miliarde HK (387 milioane USD) de la peste 3.000 de investitori.

Aceste cazuri evidențiază riscurile și provocările cu care se confruntă Hong Kong în timp ce se străduiește să devină un hub global pentru inovarea și adoptarea cripto. În timp ce orașul are un ecosistem cripto vibrant și divers, cu peste 100 de platforme care operează pe piață, suferă și de lipsa unei reglementări clare și consecvente care îi lasă pe investitori vulnerabili la fraudă și manipulare.

Abordarea actuală a Hong Kong-ului privind reglementarea cripto se bazează pe principiul „același risc, aceeași reglementare”. Aceasta înseamnă că activitățile cripto care se încadrează în legile existente privind valorile mobiliare sunt supuse supravegherii și aplicării de către SFC, în timp ce cele care nu sunt reglementate sunt în mare parte nereglementate.

De exemplu, SFC a emis linii directoare pentru platformele care oferă tranzacționare cu jetoane de securitate, care sunt jetoane digitale care reprezintă proprietatea sau drepturile economice asupra unui activ sau a unei afaceri subiacente. Aceste platforme trebuie să solicite o licență de la SFC și să respecte diverse cerințe privind combaterea spălării banilor, protecția investitorilor, securitatea cibernetică și audit.

Cu toate acestea, majoritatea platformelor din Hong Kong nu se ocupă cu jetoane de securitate, ci mai degrabă cu jetoane de schimb (cum ar fi Bitcoin) sau jetoane utilitare (cum ar fi JPC). Aceste jetoane nu sunt considerate valori mobiliare în conformitate cu legislația din Hong Kong și, prin urmare, sunt în afara domeniului de reglementare al SFC. Drept urmare, aceste platforme operează într-o zonă gri legală, unde nu sunt obligați să obțină o licență sau să urmeze nicio regulă specifică.

Acest lucru creează o breșă care permite platformelor fără scrupule să exploateze ignoranța și lăcomia investitorilor. Pretinzând că sunt licențiate sau reglementate, aceste platforme pot crea un fals sentiment de securitate și legitimitate în rândul investitorilor care ar putea să nu înțeleagă diferența dintre jetoanele de securitate și alte tipuri de jetoane. Oferind randamente sau stimulente mari, aceste platforme pot atrage investitorii să investească în jetoanele lor native sau în alte criptomonede obscure care nu au valoare intrinsecă sau lichiditate pe piață. Folosind mecanisme complexe și opace, aceste platforme pot manipula prețurile și volumele jetoanelor sau criptomonedelor lor pentru a crea cerere sau ofertă artificială.

Scandalul JPEX este un simptom al unei probleme mai profunde în căutarea inovației financiare de către Hong Kong. În timp ce orașul a sprijinit dezvoltarea cripto și a lansat diverse inițiative pentru a stimula creșterea fintech, cum ar fi sandbox-uri de reglementare și colaborări transfrontaliere, a fost, de asemenea, lent și reactiv în abordarea riscurilor și provocărilor emergente generate de activitățile cripto.

Hong Kong trebuie să adopte o abordare mai proactivă și mai cuprinzătoare a reglementării cripto, care să echilibreze inovația cu protecția. În loc să se bazeze pe legile privind valorile mobiliare existente care ar putea să nu cuprindă întregul spectru al activităților cripto, Hong Kong ar trebui să ia în considerare dezvoltarea unui nou cadru de reglementare care să acopere toate tipurile de cripto active și furnizori de servicii.

Un astfel de cadru ar trebui să urmărească atingerea a patru obiective principale: în primul rând, prevenirea spălării banilor și a finanțării terorismului; în al doilea rând, pentru a proteja investitorii de fraudă și manipulare; în al treilea rând, pentru a asigura o concurență loială și integritatea pieței; și în al patrulea rând, să promoveze incluziunea financiară și educația.

Pentru a atinge aceste obiective, Hong Kong ar trebui să ia în considerare implementarea unora dintre următoarele măsuri:

  • Solicitați tuturor platformelor cripto să se înregistreze sau să obțină o licență de la SFC sau de la o altă autoritate desemnată înainte de a opera în Hong Kong sau de a servi investitorilor din Hong Kong.

  • Impuneți standarde minime pe platformele cripto în ceea ce privește adecvarea capitalului, managementul riscului, guvernanță, dezvăluire, audit și raportare.

  • Stabiliți un mecanism de monitorizare și supraveghere a activităților și tranzacțiilor platformelor cripto, inclusiv utilizarea lor de monede stabile sau alte forme de monedă digitală.

  • Aplicați reguli stricte privind publicitatea și marketingul cripto, în special pe platformele de social media unde influențatorii pot avea o influență semnificativă asupra deciziilor investitorilor.

  • Trageți la răspundere platformele cripto pentru orice pierderi sau daune suferite de investitori din cauza neglijenței, a comportamentului necorespunzător sau a încălcării contractului.

  • Trageți-i pe influenți la răspundere pentru orice declarații sau declarații false sau înșelătoare pe care le fac despre platformele sau produsele cripto.

  • Educați investitorii despre riscurile și beneficiile investițiilor cripto, precum și despre drepturile și responsabilitățile lor în calitate de consumatori.

  • Încurajarea autoreglementării și a celor mai bune practici din industrie în rândul platformelor cripto și al furnizorilor de servicii, cum ar fi adoptarea de coduri de conduită, standarde de etică și mecanisme de soluționare a litigiilor.

Prin adoptarea acestor măsuri, Hong Kong-ul își poate spori reputația de centru cripto de vârf care încurajează inovația și adoptarea, asigurând în același timp protecție și stabilitate. Hong Kong se poate poziționa și ca un model de urmat pentru alte țări care se confruntă cu probleme și provocări similare în spațiul cripto.

Scandalul JPEX este un semnal de alarmă pentru Hong Kong să ia măsuri și să-și reformeze reglementarea cripto. Orașul nu își poate permite să-și piardă avantajul competitiv sau credibilitatea pe piața financiară globală. Momentul pentru a acționa este acum.