Arbitrajul ratei de finanțare este o strategie de arbitraj cu risc scăzut care utilizează mecanismul ratei de finanțare în contractele perpetue Bitcoin. Rata de finanțare este un mecanism introdus pentru a menține prețul contractului perpetuu în concordanță cu prețul pieței spot. Când sentimentul optimist este puternic pe piață, ratele de finanțare sunt de obicei pozitive, iar comercianții care dețin comenzi lungi trebuie să plătească rate de finanțare comercianților care dețin comenzi scurte și invers.
Principii de bază ale arbitrajului ratei de finanțare
Arbitrajul ratei de finanțare profită de fluctuațiile ratelor de finanțare și blochează câștigurile ratei de finanțare prin efectuarea de tranzacții de acoperire pe piața contractelor perpetue și pe piața spot (sau pe piața futures) în același timp. Miezul acestei strategii este de a asigura că pozițiile lungi și scurte deținute pe diferite piețe sunt acoperite împotriva riscurilor de piață și de a obține randamente fără riscuri aduse de ratele de finanțare.
Etape operaționale pentru arbitrajul ratei de finanțare
1. Monitorizați ratele de finanțare
• Vizualizați ratele de finanțare pentru perioadele curente și viitoare pe platforma de tranzacționare. Dacă rata de finanțare este ridicată și pozitivă, înseamnă că există un puternic sentiment optimist pe piață și puteți lua în considerare arbitrajul ratei de finanțare.
2. Deschideți o poziție de acoperire
• Acoperire lung-short: scurt Bitcoin pe piața cu contracte perpetue și cumpărați o cantitate egală de Bitcoin pe piața spot. În acest caz, blocați riscul fluctuațiilor prețului pieței.
• Dacă rata de finanțare este negativă (short-urile plătesc lungi), puteți face opusul, mergând long pe piața de contracte perpetue în timp ce mergeți scurt pe piața spot (trebuie făcut prin creditare sau pe piața futures).
3. Țineți până când rata de finanțare este stabilită
• Trebuie să vă mențineți poziția deschisă până la următoarea oră de decontare a ratei de finanțare. În acest timp, nu sunteți expus fluctuațiilor de preț, deoarece pozițiile de pe piețele spot și contractuale sunt acoperite una față de cealaltă.
• La decontarea ratei de finanțare, veți primi sau plăti rata de finanțare. Deoarece dețineți o poziție de acoperire, atâta timp cât rata de finanțare este pozitivă, veți obține profit din aceasta.
4. Reglați pozițiile în mod regulat
• Dacă rata de finanțare continuă să fie pozitivă și ridicată, luați în considerare menținerea poziției și perceperea periodică a ratei de finanțare.
• Este important de remarcat faptul că ratele de finanțare sunt în continuă schimbare. Dacă rata de finanțare se inversează în teritoriu negativ sau scade, poate fi necesar să reevaluați poziția și să decideți dacă o închideți.
5. Închiderea poziției și calculul profitului
• Când decideți să încheiați o tranzacție de arbitraj, închideți-vă poziția simultan pe piața de contracte perpetue și pe piața spot. În acest moment, venitul pe care îl blocați provine în principal din rata de finanțare obținută în perioada respectivă.
Da un exemplu
Să presupunem că vedeți pe o anumită platformă că rata actuală de finanțare pentru contractul perpetuu Bitcoin este de 0,05% la fiecare 8 ore și este pozitivă. Puteți face următoarele:
1. Să presupunem că aveți un capital de 10 BTC.
2. Cumpărați 10 BTC pe piața spot și deschideți o poziție scurtă de aceeași dimensiune pe piața contractelor perpetue, adică short 10 BTC.
3. Păstrați poziția până la următoarea perioadă de decontare a ratei de finanțare. În această perioadă, indiferent de modul în care piața va fluctua, valoarea totală a activelor dvs. nu se va schimba semnificativ datorită acoperirii lungi și scurte.
4. La decontare, deoarece rata de finanțare este pozitivă, veți primi plata ratei de finanțare corespunzătoare poziției scurte de 10 BTC, presupunând că este de 0,05%, veți primi 10 BTC * 0,05% = 0,005 BTC la fiecare 8 ore.
5. Continuați să mențineți sau să închideți poziția: După mai multe perioade, puteți alege să continuați să dețineți sau să închideți poziția și să acumulați venituri din rata de finanțare.
Lucruri de remarcat
• Taxe de tranzacție: Asigurați-vă că taxele de tranzacție, ratele de finanțare, derapajul etc. nu depășesc randamentele așteptate atunci când executați arbitrajul.
• Fluctuațiile ratei de finanțare: ratele de finanțare pot fluctua în funcție de sentimentul pieței. Acordați atenție monitorizării regulate și ajustați strategiile.
• Riscul platformei: alegeți o platformă de tranzacționare fiabilă pentru a reduce riscul de contrapartidă și riscul platformei.
• Eficiența fondului: Deoarece această strategie necesită deținerea de poziții pe două piețe în același timp, va ocupa o cantitate mare de fonduri.
Rezuma
Arbitrajul ratei de finanțare este o strategie cu risc relativ scăzut, care poate bloca randamente stabile pe piețele volatile. Cu toate acestea, această strategie necesită o anumită cantitate de capital și monitorizarea continuă a pieței, precum și atenție la potențialele costuri de tranzacție și la riscurile de schimbare a pieței.
