Pe măsură ce ne pregătim pentru ziua lui Sam Bankman-Fried în instanță, pare prudent să facem un pas înapoi și să despachetăm ceea ce sa întâmplat la sfârșitul anului 2022, care ne-a adus astăzi aici:

Este unul dintre cele mai importante documente din istoria financiară, având în vedere că a provocat prăbușirea unui imperiu de 32 de miliarde de dolari în doar nouă zile și acum la un proces penal foarte așteptat.

„Este” este bilanțul infam al firmei de tranzacționare a lui Sam Bankman-Fried, Alameda Research. Conținutul său exploziv a servit drept bază pentru o poveste din 2 noiembrie 2022 a lui Ian Allison de la CoinDesk. Articolul a ridicat întrebări cu privire la cât de solide au fost bazele financiare ale companiei și, prin extensie, cât de sigur a fost cel mai cunoscut schimb de criptomonede FTX al lui Bankman-Fried.

Se pare, deloc.

Citiți Procesul SBF, un buletin informativ CoinDesk care vă oferă informații zilnice din interiorul sălii de judecată în care Sam Bankman-Fried va încerca să stea departe de închisoare. Vrei să-l primești direct? Înscrie-te aici.

Pentru a proteja sursele noastre, nu publicăm documentul în sine, ci descriem conținutul acestuia – mai detaliat decât oricând. Etichetat „Consolidated Balance Sheet 2022 Q2”, acesta intră în esențialul imperiului noduri al Alamedei.

O mare parte din acel imperiu s-a bazat pe simboluri ale proiectelor cu care Alameda era neobișnuit de apropiată – în special startup-urile cripto-foarte în care a investit anterior. De exemplu, a condus runde de investiții de opt cifre în proiectele strâns legate Oxygen și Maps.me și a numărat aproape 600 de milioane de dolari din jetoanele acestor proiecte (blocate și deblocate) în bilanțul său. Când FTX a eșuat, a blocat 95% din oferta de token a acestor proiecte într-o stare de limb care pare să continue până în prezent. Jetoanele acestor proiecte și-au pierdut de atunci o mare parte din valoare, dar chiar și atunci era puțin probabil să merite atât de mult în practică. Încercarea de a le tranzacționa la scară pe piețele deschise le-ar fi spulberat valoarea.

Alameda a avut legături multiple cu Bonfida, proiectul din spatele versiunii Solana a ENS, serviciul popular de denumire a portofelului din ecosistemul Ethereum. A fost principalul creator de piață pentru tokenul nativ FIDA al Bonfida. A achiziționat milioane de jetoane FIDA investind în acea startup. În special, dezvoltatorii Bonfida au moștenit îndatoririle de dezvoltare față de schimbul de criptomonede Serum pretins descentralizat, o altă producție FTX.

În SRM, granițele realității și credibilității au început să se rupă pentru Alameda. A fost un semn că programatorii FTX Group au evocat din nimic în beneficiul Serum, infrastructura de tranzacționare fondată de SBF pentru o mare parte a DeFi bazată pe blockchain Solana. Alameda a raportat că deține SRM în valoare de aproape 183 de milioane de dolari și 300 de milioane de dolari deblocați, plus aproape 320 de milioane de dolari în garanții SRM și alte 330 de milioane de dolari în SRM blocați ca pasiv.

Dar deținerile de la Alameda de mile adânci de FTT, tokenul de schimb bătut special de FTX, s-au dovedit a fi distrugerea imperiului. Articolul CoinDesk din 2 noiembrie 2022, scris de Ian Allison, a dezvăluit că miliarde de dolari FTT au susținut amploarea Alameda – un fapt care a speriat participanții de pe piață și, în cele din urmă, a declanșat o rulare pe FTX. În acel haos, oamenii au început să realizeze că împăratul nu avea haine.

La patru zile după ce a apărut povestea lui Allison, CEO-ul Binance, Changpeng „CZ” Zhao, a postat pe Twitter că „din cauza dezvăluirilor recente”, bursa sa și-ar vinde deținerile importante de FTT. Acest lucru a condus rapid la scăderea prețului FTT, punând companiile lui Bankman-Fried într-un strop.

Bankman-Fried a fost forțat două zile mai târziu să solicite un ajutor de la Binance. Dar acea preluare propusă s-a prăbușit într-o zi, ceva ce a dezvăluit o altă informație Allison că ar fi probabil să se întâmple cu câteva ore înainte de a fi oficializat. Apoi, pe 11 noiembrie, companiile lui Bankman-Fried au fost nevoite să depună o cerere de protecție în caz de faliment.

Scorul inițial al lui Allison despre bilanțul dezvăluit mai sus a fost citat pe scară largă drept catalizatorul prăbușirii. Mii de știri au creditat CoinDesk pentru declanșarea lanțului de evenimente, inclusiv articole din publicații de mare profil precum The New York Times, The Wall Street Journal, Bloomberg, The Financial Times, The Verge, New York Magazine, CNN și „Planet” de la NPR. podcast-ul banilor.

Jurnaliștii CoinDesk au câștigat un premiu George Polk, una dintre cele mai importante distincții în jurnalism, pentru acoperirea lor FTX. Și sunt finaliști pentru prestigiosul premiu Gerald Loeb; Câștigătorii pentru asta vor fi anunțați săptămâna viitoare.

Note logistice

Procurorii se așteaptă ca selecția juriului („voir dire”) să dureze aproximativ o zi și îi cer judecătorului care supraveghează cazul să trateze vineri, 6 octombrie, ca zi de proces, în loc de prima zi a unui weekend de patru zile.

Ei menționează, de asemenea, nevoia de a programa martorii din afara orașului ca o problemă cheie pentru primele zile ale procesului, sugerând că ar putea să-și scoată mai devreme atacatorii grei - cercul interior FTX.

— Danny Nelson, Nick Baker