#gmx

1. Scurtă introducere în calea derivatelor

Piața de contracte perpetue este în prezent instrumentul derivat cu cel mai mare volum de tranzacționare cu criptomonede. Profitul principal al Binance provine din comisioanele contractuale. ori. În prezent, 15% din volumul tranzacționării spot este finalizat prin bursa descentralizată DEX, în timp ce tranzacționarea cu DEX cu contract permanent reprezintă doar 2% din piața totală, care este un spațiu imens.

Presupunând că volumul tranzacțiilor contractului ajunge la 100 de miliarde în 5 ani, dex reprezintă 10%, ceea ce reprezintă un volum de tranzacții de aproximativ 10 milioane. peste 5 ani.

Este premisa că piața descentralizată va extinde treptat cota totală de tranzacții. (Pentru a evita probleme precum tranzacții opace, deconectarea cablurilor de rețea, inserarea de pini, însuşirea necorespunzătoare a depozitelor utilizatorilor etc.)

În prezent, bursele de contracte reprezentate în DEX sunt DYDX, GMX și Perpetual, ocupă mai mult de 20% din cota de piață a tranzacțiilor cu contract dex, iar impulsul său de creștere îl depășește pe cel al DEX. (Veniturile din protocolul DYDX și jetoanele sunt separate, iar cota de piață a criminalității este mai mică.)

2. Scurtă descriere a fundamentelor

În ultimele 12 luni, GMX a menținut o creștere rapidă, în ciuda pieței ursoaice. În ultimele 30 de zile, veniturile din protocol ocupă locul cinci dintre DAPP, 30% din veniturile din protocol sunt distribuite ca dividende ale jetonului de abilitare GMX, similar cu dividendele sau răscumpărările valutare ale platformei de schimb. Valoarea token-ului este captată pe deplin, nu prin emiterea de jetoane suplimentare, ci prin venituri reale din comisioane pentru a distribui dividende către cei care gajă. În comparație cu primele patru jetoane generatoare de venituri, acestea nu împuternicesc jetoanele de guvernare.

În ultimele 30 de zile, a generat un venit cumulat de 15 milioane de dolari SUA, cu un venit mediu zilnic de 500.000 de dolari SUA. Volumul mediu zilnic de tranzacții este de 300 de milioane de dolari SUA 40%, cu un volum de tranzacții de 92 de miliarde de dolari SUA și a generat venituri de 12 milioane de dolari. Există 2,7 milioane de comercianți activi lunar.

3. Evaluarea proiectului:

Model de jetoane: Numărul total de jetoane este de 1325w, iar oferta circulantă este de 828w 85% din jetoane sunt gajate și blocate, iar restul de aproape 5 milioane de jetoane aparțin trezoreriei proiectului și comunității. Prețul actual este de 54 de cuțite, valoarea de piață în circulație este de 440 de milioane, FDV este de 700 de milioane, profitul net în 30 de zile totalizează 4,5 milioane, iar raportul dinamic preț-câștig PE=7,3.

Când vine piața taur și volumul global de tranzacționare crește, GMX captează mai multă valoare în 5 ani este de 10 trilioane USD x 20% cota = 2 trilioane USD Volumul de tranzacționare GMX este de 2,6 miliarde USD 0,13%, GMX a capturat 780 de milioane de dolari. Dacă nivelul de evaluare rămâne neschimbat, mai este loc de 14 ori. Dacă evaluarea crește, Davis va face dublu clic.

Beneficiile proiectului:

1. Continuați să creșteți calea DEFI, o piață de derivate descentralizată foarte timpurie.

2. Fundamentele încă accelerează creșterea pe piața ursă și sunt recunoscute de piață.

3. Produsele continuă să inoveze, iar creșterea lichidității continuă să atragă mai multe tranzacții, creând un efect de volantă. (Reprezentând în prezent 40% din poziția blocată a arb)

În cele din urmă, ceea ce este cu adevărat important despre protocolul WEB3 este capturarea de valoare reală pentru utilizatori și părți interesate Unlock Dumping este un proiect cu adevărat descentralizat.

Dezvoltare rapidă L2:

Utilizatorii lanțului public ARB al doilea strat al Ethereum cresc rapid, iar simbolul ecologic nu a fost încă lansat, iar rata de popularitate va deveni din ce în ce mai mare în viitor.

Beneficii viitoare: implementare cu mai multe lanțuri, lansarea recentă a ploygan, contracte 50x și lansarea viitoare a protocolului X4 pentru a sprijini mai multe valute, lichiditate gratuită și captarea mai bogată a valorii lichidității pentru jetoanele gmx.

Avertisment de risc: restricțiile la scară GLP, concurența rivală, mediul dur de piață și lacunele contractelor necesită o atenție continuă și pe termen lung la datele de bază ale proiectului.

Concepte populare: al doilea nivel L2, lider DEFI, derivate, lider lanț public DEX, venit real.

Plăci înrudite:

date de piață arbitrum: https://dune.com/sixdegree/arbitrum-overview

Tabloul de bord complet al datelor GMX: https://dune.com/gmxtrader/gmx-dashboard-insights

Clasamentul veniturilor pentru fiecare protocol: https://tokenterminal.com/terminal?panel=fees