1. Introducere și prezentare generală
În 1999, doi foști comercianți de la Chicago Mercantile Exchange (CME), Bill DiSomma și Paul Gurinas, au fondat Jump Trading, una dintre cele mai importante instituții de tranzacționare cantitativă conduse de cercetare din lume;
Cei doi fondatori nu au experiență în matematică, fizică sau computere, dar sunt comercianți de succes CME. Sunt foarte conștienți de faptul că tranzacționarea automată este tendința de viitor.
„În timp ce Jump și-a început activitatea pe platforma de tranzacționare în mediul deschis, acum suntem pe deplin angajați să profităm de oportunitățile oferite de tranzacționarea electronică” – De pe site-ul web Jump Trading.
Informații de la: Jump Trading LLC Raport anual, Raport FINRA, JZL Capital
2. Afaceri și planificare
Informații de la: JZL Capital
Jump Trading nu este doar un broker-dealer înregistrat la SEC (Broker-Dealer), ci și-a sporit implementarea în capitalul de risc, finanțarea descentralizată și guvernanța în lanț:
1) Jump Trading
a) Se concentrează pe tranzacționarea cantitativă, posedă licență de broker-dealer (Broker-Dealer) înregistrată la SEC și sunt membri înregistrați ai 18 SRO (organizații de autoreglementare), inclusiv Bursa de Valori din New York, Nasdaq și Chicago Board Options Exchange;
Date de la: FINRA – Raport BrokerCheck
b) Acoperire de afaceri: produsele de tranzacționare acoperă acțiuni, opțiuni, futures, ETF-uri, titluri cu venit fix, criptomonede etc. De exemplu: conform dosarelor SEC, cantitatea de flux de comenzi plătită de Jump Trading către Robinhood a reprezentat 17% din venitul anual al Robinhood în 2021 (Citadel Securities a reprezentat aproximativ 30%), iar afacerea cripto a Jump Trading a fost pilonul principal al Robinhood. criptomonede și tranzacționarea criptomonedei oferă lichiditate;
2) Jump Capital
a) În 2012, Bill și Paul au colaborat cu Sach Chitnis și Michael McMahon pentru a înființa Jump Capital, o instituție de investiții de capital de risc care se concentrează pe investiții în companii de tehnologie bazată pe date în domeniile tehnologiei financiare, IT și infrastructura de date, B2B SaaS și media ;
b) Conform datelor dezvăluite FINRA, Jump Trading îl descrie drept „Jump Capital, LLC este un consilier de raportare scutit și împărtășește proprietatea efectivă comună cu jump trading, LLC.”;
c) În august 2021, Jump Capital a finalizat cea de-a șaptea rundă de strângere de fonduri de investiții de 350 de milioane de dolari, 40% dintre acestea vor fi investite în domenii precum DeFi, aplicații financiare, infrastructură blockchain și Web 3.0 „O mulțime de fonduri de risc corporative; , scopul lor numărul unu nu este să facă bani, ci să-i servească pe corporația-mamă, în timp ce noi suntem aici pentru a face bani.
d) Judecând după datele de dezvăluire a fondului, cei doi fondatori Jump Trading și Jump Trading General Counsel ocupă poziții importante în echipele anterioare de administrare a fondurilor și Carey Harrold a lucrat pentru Jump Trading timp de 17 ani, iar poziția sa anterioară a fost CFO Jump Trading. ;
Datele provin de la: SEC Filing Report
e) În februarie 2022, partenerii Jump Capital, Sach Chitnis și Michael McMahon, au publicat un articol care introduce idei de investiții pentru 2022 din cinci direcții. Înainte de aceasta, Jump Capital a participat la platforma de servicii de informații financiare Tradingview și, respectiv, la servicii financiare de active digitale la nivel instituțional. Furnizorul Bitgo și furnizorul de servicii de tehnologie de reglementare a criptomonedei TRM Labs;
Informații de la: Jump Capital Insight
3) Salt Crypto
a) În 2021, ascensiunea DeFi a deschis calea pentru ca Jump Trading să intre în domeniul cripto, în plus, proiectul de stagiu lansat în comun de Jump Trading și UIUC Research Park în 2015 pentru a extrage și a cultiva forțele de rezervă pentru propria echipă cantitativă. s-a maturizat, iar Jump Crypto ar trebui să fie răspunsul;
Informațiile provin de la: site-ul oficial Jump Crypto
b) Jump Crypto aduce cu sine experiența de tranzacționare și avantajele tehnice acumulate de Jump Trading de mai bine de 20 de ani. Se concentrează pe domeniul infrastructurii și instrumentelor blockchain și investește în proiecte de start-up ecologice de tip blockchain. 2022 este Jump Investiția Crypto a explodat într-un an, iar de la data publicării, a participat la investiții în 40 de proiecte;
Datele provin de la: CBInsight
4) Modul de cooperare
Diviziunea internă a muncii este clară și clară și cooperează între ei pentru a participa pe deplin la investiții legate de proiecte, dezvoltare, împrumuturi, furnizare de lichidități și afaceri de creare a pieței simbolice.
Informații de la: JZL Capital
3. Componența echipei și modelul de funcționare
Surse de personal: Jump reunește la nivel intern experți în cercetarea datelor, dezvoltatori tehnici cu experiență și membri ai comitetului internațional de standarde C++ din cele mai importante universități din lume. grade;
Cooperare în campus: Potrivit UIUC News, Jump Trading a stabilit un parteneriat cu Departamentul de Informatică încă din 2010 și a lansat programul Jump Trading Scholars pentru a recompensa excelența academică și gândirea inovatoare în domeniul emergent al tranzacționării algoritmice, pentru talente remarcabile Pe lângă furnizarea de burse complete pentru anii 4 și 5, oferim și oportunități de stagiu și schimb în Jump Trading. Din păcate, primii doi studenți care au câștigat acest premiu nu s-au alăturat Jump Trading;
Datele provin de la: scholar.google.com & linkedin
Model de operare: zeci de grupuri de tranzacționare sunt împărțite intern, fiecare responsabil cu cercetarea, dezvoltarea, rularea și menținerea propriilor strategii și partajarea platformei tehnologice și a infrastructurii hardware a companiei;
Aranjamentul postului: Există patru tipuri principale de posturi, și anume Algo Trader, Inginer R&D, Inginer software și Inginer de date. Printre aceștia, comercianții cu algoritmi sunt mai cuprinzători. Ei înțeleg produsele și pot face exploatare de date/învățare automată, pot dezvolta strategii și pot scrie cod dezvoltarea sistemelor software convenționale; Inginerii de date sunt responsabili pentru prelucrarea datelor din diferite surse pentru a fi utilizate de către grupul comercial.
personalul de bază
Kanav Kariya - De la stagiar la șef al Jump Crypto
1) Datorită programului de stagiari dintre Jump Trading și UIUC Research Park, Kanav Kariya, care are o pregătire în inginerie informatică, s-a alăturat echipei Jump Trading ca stagiar în 2017 și s-a alăturat Jump Trading ca cercetător cantitativ după absolvire;
2) În septembrie 2021, Kanav Kariya a fost numit responsabil cu Jump Crypto de către Jump Trading, conducând Jump Crypto să participe la investiții în proiecte și activități de creare de piață în domeniul criptării, oferind date și suport tehnic pentru construcția ecologică descentralizată și valorificând puterea partenerilor, construiți o platformă de criptomonede care actualizează prețurile în milisecunde.
4. Rating instituțional
Pe 11 martie 2022, Moody a actualizat ratingul datoriei de supraviețuire a companiei-mamă a Jump Trading, Jump Financial LLC. Similar cu Jane Street, Jump Financial LLC a fost evaluată „BB-” de către S&P atât la nivelul emitentului, cât și la nivelul datoriei;
În prezent, Jump Financial LLC are un împrumut existent cu o sumă cumulată de 500 de milioane USD. Printre împrumutați se numără Bain Capital Credit, Carlyle Global, Credit Suisse, Manulife Financial și alte instituții. În comparație cu Jane Street, care are o datorie continuă de 3,05 miliarde USD, Jump Financial LLC a evoluat relativ restrâns pe piața de capital;
Conform dezvăluirii ratingului Moody's, împrumutul Jump Financial LLC a fost utilizat în două direcții pentru a-și crește capitalul de tranzacționare și în scopuri corporative generale;
Preocupările lui Moody cu privire la Jump Financial LLC includ:
a) Extinderea în noi regiuni și/sau clase de active (cum ar fi criptomoneda), menținerea bazei de angajați și a culturii corporative de înaltă calitate și se poate confrunta cu provocări mai mari în control și supraveghere;
b) Extinderea strategiilor de tranzacționare mai complexe și pe termen lung poate duce la riscuri precum volatilitatea crescută a veniturilor, lichiditatea globală redusă a portofoliului de investiții și pierderi potențiale de active pentru creditori;
Condiții pentru ajustarea ratingului Moody’s pentru Jump Financial LLC:
a) Upgrade: extinderea afacerilor auxiliare cu risc scăzut, îmbunătățirea în continuare a profitabilității acestora, optimizarea și îmbogățirea calității fluxului de numerar etc.;
b) Degradare: profitabilitatea scade semnificativ, înregistrează pierderi majore de tranzacționare sau eșecuri în controlul riscurilor, scăderi ale lichidității activelor sau creșteri ale efectului de levier și orice modificări negative ale culturii corporative sau ale calității managementului etc.
Referință de evaluare și ponderare
5. Proiecte cheie
După cum știm cu toții, Jump contribuie major la ecologia Terra și ecologia Solana și este, de asemenea, una dintre cele mai mari victime ale incidentelor Terra și Wormhole;
1) Proiect principal de cooperare – Terra (pierderi grave)
a) Jump Crypto, 3AC, Hashed și Delphi Digital sunt cunoscuți drept „Patru Gardieni” ai Terra, cheltuind foarte mult pentru investiții în proiecte ecologice Terra și pentru salvarea spiralei morții Terra;
b) Jump Crypto și 3AC au condus finanțarea de 1 miliard USD a LFG pentru a ajuta UST să stabilească rezerve valutare denominate în BTC. Conform anunțului LFG, jetoanele LUNA deținute de Jump Crypto prin această rundă de investiții au o perioadă de blocare de 4 ani. ;
c) În plus, Jump Crypto a folosit și mecanismul de arbitraj Terra în bătălia de apărare de ancorare a UST pentru a converti 640 de milioane UST extrase din Curve în 221 milioane LUNA pentru a ajuta la ancorarea UST și a distribuit 221 milioane LUNA către validatorii Hashed 5 inclusiv.
2) Principalele proiecte de cooperare – Pyth
a) Pyth este un proiect oracol bazat pe Solana și este investit în comun de Alameda Research și Jump Capital. GitHub arată că Jump Trading este principalul contributor de cod la proiect. În același timp, împreună cu Genesis Global Trading, FTX și alte instituții, servește ca furnizor de date Pyth pentru a oferi lui Pyth date de înaltă fidelitate despre activele cripto și financiare tradiționale. câmpuri;
i. Jeff Schroeder: Conducător tehnic al Jump Trading, un tocilar de top Linux, responsabil în principal pentru codul de bază al Pyth;
ii. Samir Islam: Director Tehnic al Jump Trading, dezvoltarea sistemelor de tranzacționare de înaltă frecvență, Master în Informatică de la Universitatea Oxford, implicat în dezvoltarea codului Pyth;
iii. Evan Gray: Vicepreședinte de Inginerie la Jump Trading, implicat în dezvoltarea codului Pyth;
iv. Alex Davies: șeful departamentului de inginerie de producție al Jump Trading, unul dintre primii 10 angajați ai filialei europene a Jump Trading, implicat în dezvoltarea codului Pyth;
3) Proiect principal de cooperare – Wormhole (pierderi grele)
a) În august 2021, Jump Trading a achiziționat echipa de dezvoltare Wormhole a protocolului încrucișat Certus One;
b) În februarie 2022, protocolul de lanț încrucișat Wormhole a fost atacat de hackeri și a pierdut 120.000 de WETH Jump Crypto a intervenit prompt pentru a „salva” și „a reumplut cei 120.000 de ETH deteriorați pe cheltuiala sa. Wormhole o zi mai târziu. înapoi online;
c) În ceea ce privește acest incident de hacking, CertiK a făcut următoarele sugestii dezvoltatorilor Wormhole:
i. Când dezvoltatorii folosesc funcții dependente din exterior, trebuie să înțeleagă suficient această funcție;
ii. Urmăriți actualizările importante ale bazelor de cod dependente din exterior și faceți ajustări în timp util la propria bază de cod atunci când există modificări majore de versiune;
iii. Când versiunea codului este actualizată, un audit cuprinzător trebuie efectuat în timp util, iar codul auditat trebuie actualizat prompt în codul care a fost implementat în lanț.
6. Setarea poziţiei
Luând ca exemplu setarea jobului Jump Crypto, în prezent se concentrează mai mult pe construirea unei echipe de dezvoltare tehnică, inclusiv ingineri blockchain, experți în securitate blockchain, experți în tehnologie de criptare și posturi de inginer front-end;
Cerințele stivei de tehnologie sunt mai cuprinzătoare, iar limbaje de dezvoltare precum Python, C++, Java, JavaScript, Rust, Solidity și Go sunt toate solicitate.
despre Noi
JZL Capital este o instituție profesională înregistrată în străinătate care se concentrează pe cercetare și investiții ecologice blockchain. Fondatorul are o experiență bogată în industrie El a fost CEO și director executiv al multor companii cotate la bursă și a condus investițiile globale în eToro.
Membrii echipei provin din universități de top precum Universitatea din Chicago, Universitatea Columbia, Universitatea Washington, Universitatea Carnegie Mellon, Universitatea Illinois din Urbana-Champaign și Universitatea Tehnologică Nanyang și au lucrat la Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young, KPMG , și HNA Group , Bank of America și alte companii de renume internațional.