Prețul Ethereum (ETH) s-a confruntat cu niște vânturi în contra, iar pe 11 septembrie, prețul altcoin-ului a trecut printr-un test sever când a căzut la suport la 1.530 USD. În zilele următoare, Ethereum a reușit să înregistreze o recuperare impresionantă, crescând cu 6%. Această recuperare poate marca un moment critic, după ce ETH a suferit o pierdere de 16% în luna precedentă.

Chiar și cu recuperarea oarecum rapidă, performanța prețurilor Ethereum i-a determinat pe investitori să se întrebe dacă este posibil să se întoarcă la 1.850 USD, iar derivatele ETH și activitatea de rețea ar putea deține cheia puzzle-ului.

Factorii macroeconomici au jucat un rol important în atenuarea pesimismului investitorilor, întrucât inflația din SUA s-a accelerat pentru a doua lună consecutiv până la 3,7%, potrivit ultimului raport al IPC. Datele întăresc convingerea că datoria guvernamentală a SUA va continua să crească, forțând Departamentul de Trezorerie să ofere randamente mai mari.

Activele rare sunt de așteptat să beneficieze de presiunile inflaționiste și de politica monetară expansionistă care vizează acoperirea deficitelor bugetare. Cu toate acestea, industria criptomonedelor se confruntă cu propriul său set de provocări.

Incertitudinea de reglementare și taxele mari de rețea limitează apetitul investitorilor

Bursa de schimb Binance se confruntă cu posibilitatea de urmărire penală de către Departamentul de Justiție al SUA. În plus, Binance.US s-a trezit implicat într-o dispută legală cu Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) din SUA, care a dus la disponibilizări și la părăsirea directorilor companiei.

Pe lângă obstacolele de reglementare cu care se confruntă criptomoneda, rețeaua Ethereum a înregistrat și o scădere semnificativă a activității contractelor inteligente, care a fost esențială pentru scopul său inițial. Rețeaua se confruntă în continuare cu taxe medii constant ridicate, care se situează peste 3 USD.

În ultimele 30 de zile, primele dApps Ethereum au înregistrat o scădere medie de 26% a numărului de adrese active. Singura excepție de la această tendință este proiectul de participare a lichidității Lido (LDO), care și-a văzut valoarea totală blocată (TVL) în ETH a crescut cu 7% în aceeași perioadă. Merită menționat că succesul Lido a fost criticat din cauza dominației proiectului, care reprezintă 72% din totalul ETH mizat.

Cofondatorul Ethereum, Vitalik Buterin, a recunoscut că Ethereum trebuie să faciliteze pentru oamenii obișnuiți să ruleze noduri pentru a rămâne descentralizat pe termen lung. Cu toate acestea, Vitalik nu prevede o soluție viabilă la această provocare în următorul deceniu. Prin urmare, investitorii au preocupări legitime cu privire la centralizare, inclusiv impactul unor servicii precum Lido.

Contractele futures și opțiunile ETH arată o reducere a dobânzii pentru longurile cu efect de levier

O privire asupra indicatorilor derivatelor va explica mai bine unde sunt poziționați comercianții profesioniști ai Ethereum în condițiile actuale de piață. Contractele futures lunare Ethereum se tranzacționează de obicei la o primă anuală de 5% până la 10% - o condiție cunoscută sub numele de contango, care nu este unică pentru piețele cripto.

Prima pentru futures Ethereum a atins un minim de trei săptămâni de 2,2%, indicând o cerere insuficientă pentru poziții lungi cu efect de levier. Interesant este că nici măcar creșterea de 6% după retestarea suportului de 1.530 USD din 11 septembrie nu a reușit să împingă futures ETH peste pragul neutru de 5%.

Ar trebui să ne uităm la piața de opțiuni pentru a obține o mai bună măsură a sentimentului pieței, deoarece o declinare a deltei de 25% poate confirma dacă comercianții profesioniști sunt înclinați pe urs. Mai simplu spus, dacă comercianții se așteaptă ca prețurile Bitcoin să scadă, indicatorul de asimetrie va crește peste 7%, în timp ce euforia are de obicei o declinare de -7%.

Pe 14 septembrie, indicatorul de inclinare a deltei de 25% al ​​Ethereum a devenit pentru scurt timp optimist. Schimbarea a fost determinată de tranzacțiile cu opțiuni de vânzare (de vânzare), care au avut un preț de 8% în comparație cu opțiunile de cumpărare (cumpărare) similare. Cu toate acestea, acest sentiment s-a diminuat pe 15 septembrie, atât cu apeluri, cât și prin tranzacționare acum la prime similare. În esență, în ciuda apărării cu succes a nivelului prețului de 1.530 USD, comercianții de instrumente derivate Ethereum devin din ce în ce mai puțin interesați de a lua poziții lungi cu efect de levier.

Pe de o parte, Ethereum are potențiali catalizatori, inclusiv cererea de fonduri tranzacționate la bursă ETH la vedere (ETF) și factori macroeconomici determinati de presiunile inflaționiste. Cu toate acestea, utilizarea redusă a dApp-urilor și incertitudinea de reglementare continuă au creat un teren fertil pentru FUD. Este probabil ca acest lucru să continue să exercite o presiune descendentă asupra prețului Ethereum, făcând o revenire la 1.850 USD puțin probabilă pe termen scurt și mediu.

Acest articol are doar scop informativ general și nu este destinat să fie și nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat juridic sau de investiții. Părerile, gândurile și opiniile exprimate aici sunt exclusiv ale autorului și nu reflectă sau reprezintă în mod necesar punctele de vedere și opiniile Cointelegraph.

Autor: Shenlian DCNews

Compilator: Sora Shen

Twitter: DeepChain

Twitter：https://twitter.com/DeepChainUS