Recomandări cheie
Perechile de tranzacționare cu criptomonede vă permit să schimbați un activ cu altul. Comercianții pot plasa ordine de cumpărare și vânzare pentru fiecare activ dintr-o pereche de tranzacționare cu contraactivul.
Activul de bază dintr-o pereche de tranzacționare prezintă o măsură de valoare relativă la valoarea curentă a monedei cotate.
Tranzacționarea prin arbitraj profită de modul în care aceste valori pot diferi pe diferite burse.
În schimburile centralizate, activele pereche alcătuiesc registrul de comenzi atât pentru partea de vânzare, cât și pentru cea de cumpărare. În schimburile descentralizate, furnizorii de lichidități furnizează ambele active grupului de lichidități.
Atât schimburile de criptomonede contemporane centralizate, cât și cele descentralizate plasează două active tranzacționabile „una lângă altul” pe platformele lor. Orice comerciant care deține un activ le poate schimba (direct) pe celălalt cu câteva clicuri. Dar acest sistem este un design durabil dezvoltat de pe piețele tradiționale și adaptat pentru schimburile digitale. Aceste active puse unul împotriva celuilalt sunt cunoscute ca perechi de tranzacționare.
Ce sunt perechile de tranzacționare criptografică?
Dintr-un grup de mii de active cripto, perechile de tranzacționare cripto restrâng opțiunile de schimb disponibile pentru comercianți la un amestec de două active fiecare. Sistemul de împerechere creează un model de tranzacționare organizat și ia o frunză de la cele mai vechi sisteme de tranzacționare – tranzacționarea barter și sistemele de tranzacționare relativ modernizate care folosesc cursuri legale.
În ambele sisteme, o marfă poate fi schimbată doar cu alta, la un moment dat. Cu toate acestea, spre deosebire de sistemul de barter, această pereche durează mai mult și este statică până când sunt eliminate de bursă sau direcționate diferit.
Activele dintr-o pereche de tranzacționare pot fi orice combinație de active stabile (sau fixate) și active cripto obișnuite. În orice caz, ambele active prezintă o comparație vizuală a valorilor lor. În afară de a fi o comparație de valori, perechile de tranzacționare prezintă o comparație a viabilității financiare prin structuri de lichiditate și statistici de tranzacționare.
Perechile de tranzacționare sunt indicate cu ticker-urile activelor pereche. De exemplu, perechea bitcoin (BTC) și Ethereum (ETH) sunt listate pe burse ca BTC/ETH.
Moneda de bază
Moneda de bază este prima criptomonedă dintr-o pereche de tranzacționare, astfel încât într-o pereche de tranzacționare BTC/ETH, bitcoin va fi moneda de bază. Moneda de bază este moneda de referință într-o pereche de tranzacționare, unde ordinele sunt efectuate în raport cu moneda de bază.
Cotați Moneda
A doua jumătate a unei perechi de tranzacționare este moneda cotată, astfel încât într-o pereche de tranzacționare BTC/ETH, ETH va fi moneda cotată, ceea ce înseamnă că este prețul monedei de bază în moneda cotației.
În graficul de mai jos, asta înseamnă că 1 BTC valora 15,89 ETH la momentul capturii de ecran. Majoritatea graficelor de preț, cum ar fi GeckoTerminal, vă vor permite să comutați între moneda de cotație a perechii și USD.
Cum funcționează perechile de tranzacționare criptografică?
Funcționalitatea perechilor de tranzacționare cu criptomonede este o sinergie a abordărilor economice și a lucrărilor tehnologice. Ambele sunt reunite în dezvoltarea sistemelor de împerechere pentru schimburi centralizate și descentralizate.
La bursele la loc centralizate, registrele de comenzi sunt concepute pentru a accepta numai ambele materiale. Comercianții pot plasa ordine de cumpărare și vânzare numai pentru oricare dintre cele două active. Tehnologia de bază ia o evidență a comenzilor efectuate și le organizează în funcție de prețul de cumpărare sau de vânzare ales de comerciant.
Pentru a achiziționa moneda de bază, un comerciant trebuie să aibă moneda de cotație în posesia sa. Ele indică prețul la care doresc să cumpere și valoarea activului cotat pe care sunt dispuși să îl angajeze în tranzacție. Vânzătorii indică prețul (al monedei de bază) la care doresc să-și vândă activele și numărul de active pe care doresc să le vândă.
Cererile de vânzare sunt aranjate în ordine crescătoare (de la cel mai mic la cel mai mare preț de vânzare), în timp ce comenzile de cumpărare sunt aranjate în ordine descrescătoare (de la cel mai mare la cel mai mic preț). Când solicitările unui comerciant sunt îndeplinite, activul acestuia este schimbat cu celălalt.
Alte sisteme de tranzacționare, cum ar fi Forex și tranzacționarea cu derivate, folosesc tehnologie similară, pe lângă alte funcții, cum ar fi efectul de levier.
Pentru schimburile descentralizate, sistemul de asociere a activelor este alimentat de fondul de lichidități și de protocoalele Automated Market Maker. Fondul de lichiditate este conceput pentru a accepta doar cele două active pereche. Se așteaptă ca furnizorii de lichidități să angajeze valori egale pentru ambele active pereche. Cu cele două active în grup, Automated Market Maker (AMM) deservește cererile de tranzacționare și actualizează prețul de vânzare al monedei de bază după fiecare tranzacție.
Aflați mai multe despre finanțarea descentralizată (DeFi), fondurile de lichiditate și AMM.
Monede stabile și perechi de tranzacționare cripto
Valoarea stablecoins este fixă. Monedele stabile legate de monedele fiat sunt asociate cu alte active volatile pe burse. La fel ca piața tradițională, deținătorii de stablecoin sunt echivalenti cu cumpărătorii care doresc să schimbe monedele lor fiduciare cu criptomonede.
La fel ca fiat, perechile de monede stabile creează o măsură standard a valorii. Pe măsură ce celelalte active tranzacționează împotriva monedei stabile, variația valorii reprezintă o schimbare față de o monedă de bază sau de cotație (în funcție de modelul de asociere) care nu se schimbă sau se schimbă cu greu de la valoarea sa cunoscută. Comercianții care doresc să verifice variațiile generale ale prețului pentru un anumit activ consultă perechile stablecoin. Aceasta este însă doar o utilitate suplimentară a perechilor de monede stabile.
Scopul principal pe care îl servește o pereche de monede stabile este de a oferi o cale de interconversie între un activ volatil și cel stabil. Perechile Stablecoin prezintă comercianților un mijloc de a trece la un activ care nu fluctuează și de a-și păstra profitul sau de a minimiza pierderile.
Datorită acestor motive, perechile de monede stabile generează o cantitate foarte mare de activități de tranzacționare pe burse. Ei publică unul dintre cele mai mari volume de tranzacționare, deoarece majoritatea activelor de pe burse au o pereche de monede stabile. Monedele stabile legate de dolarul american (USDT, BUSD, USDC) sunt utilizate pe scară largă.
Monedele stabile sunt, de asemenea, asociate între ele (cum ar fi USDT/USDC, BUSD/DAI și USDT/FRAX) pentru a permite comercianților să treacă la o monedă stabilă pe care o consideră mai avansată din punct de vedere tehnic, relativ mai stabilă sau doar ca o cale de tranzacționare a altor active.
Perechi de tranzacționare criptografică și arbitraj
Datorită anumitor factori, valoarea unui activ poate prezenta variații ușoare și de obicei de scurtă durată între diferite burse sau perechi de tranzacționare în aceeași bursă. Această variație este cunoscută sub numele de arbitraj. Diferențele în densitatea și spread-ul registrului de comenzi ar putea determina ca un activ să atingă o valoare diferită față de valoarea standard (valoarea perechii de monede stabile) sau valoarea derivată, pentru activele asociate cu alte active volatile.
Se așteaptă ca această variație să se rezolve în scurt timp, deoarece comercianții de arbitraj se grăbesc să exploateze decalajul. Pentru a exploata un arbitraj, comercianții cumpără activul de la pereche sau de la schimb unde se tranzacționează la o valoare mai mică și îl vând acolo unde se tranzacționează la un preț mai mare. În funcție de amploarea arbitrajului și de cât durează acesta, comercianții de arbitraj pot obține profituri tangibile prin tranzacționarea rapidă împotriva decalajului. Acești factori (decalajul de arbitraj și durata) sunt, la rândul lor, dependenți de lichiditatea și spread-ul din registrul de ordine al perechilor.
Doar în cazul în care vă gândiți să vă aventurați în tranzacționarea prin arbitraj, este important să luați notă de factorii care ar putea afecta profitabilitatea tranzacției. Aflați mai multe despre tranzacționarea prin arbitraj și cum funcționează.
Exemple de perechi de tranzacționare cripto
Multe perechi de tranzacționare cu criptomonede sunt asociate cu o monedă stabilă, cum ar fi USDT sau USDC, acesta fiind unul dintre motivele pentru care aceste monede stabile susținute de fiat au o capitalizare de piață atât de mare. Alte perechi obișnuite de tranzacționare criptografică pot include criptomonede populare, cum ar fi BTC/ETH, sau criptomonede aferente, cum ar fi BTC/BCH.
Bitcoin și Ethereum (BTC/ETH sau ETH/BTC)
Fără îndoială, cele mai populare și importante criptomonede de până acum. Perechea de tranzacționare BTC/ETH reunește cele două active care domină sectorul criptomonedei. Bitcoin și Ethereum împărtășesc între ele, peste 50% la sută din capitalizarea totală a pieței criptomonedei, un exces de 150 de milioane de deținători și o dominație combinată de 62,4% din piața criptomonedelor la momentul publicării. Cu majoritatea investitorilor în criptomonede care dețin și tranzacționează în mod activ cel puțin unul dintre cele două active, perechea înregistrează activitate de tranzacționare ridicată și lichiditate solidă în comparație cu alte perechi, indiferent de bursa pe care tranzacționează.
Perechea Bitcoin și Ethereum înregistrează un volum de tranzacționare de peste 100 de milioane USD în 24 de ore pe cel mai popular schimb de schimb pentru pereche. Pe lângă faptul că este una dintre cele mai active perechi de tranzacționare, perechea BTC/ETH generează mult interes din partea investitorilor în criptomonede din două motive – dezvoltarea generală a prețurilor și „inversarea bitcoin”. Investitorii cred că Ether este singurul activ capabil să detroneze bitcoin, în ceea ce privește capitalizarea totală a pieței.
Perechea BTC/ETH arată cum performează unul împotriva celuilalt, iar Ether câștigând continuu față de bitcoin înseamnă că s-ar putea depăși. Indiferent de fezabilitatea acestui lucru, investitorii sunt lipiți de celebra pereche. De asemenea, câștigarea Ether împotriva bitcoin s-a dovedit de-a lungul anilor a fi un semn pozitiv pentru alte criptomonede (altcoin).
Bitcoin și USDT (BTC/USDT)
Tether a introdus USDT stablecoin ca o modalitate de a îmbunătăți lichiditatea pe schimburile de criptomonede și, de asemenea, pentru a facilita instituțiile de masă sau persoanele care doresc să investească în criptomonede. USDT prezintă o versiune tokenizată a dolarului american. Pentru a-și atinge obiectivul de îmbunătățire a lichidității, USDT este asociat cu active cripto, inclusiv bitcoin, pe burse, pentru a permite acestor instituții să schimbe cu ușurință USDT-ul emis pentru bitcoin și, de asemenea, pentru a permite comercianților să evite volatilitatea altor criptomonede, trecând la un sistem mai mare. activ stabil. Perechile BTC/USDT înregistrează zilnic un volum de tranzacționare de până la 4 miliarde USD.
Ethereum și USDT (ETH/USDT)
La fel cum a explicat mai devreme perechea BTC/USDT, perechea de monede stabile a Ethereum creează o valoare standard și permite deținătorilor de fiat tokenizați să-și schimbe monedele stabile pentru Ethereum și invers. Deținătorii de Ethereum se pot converti, de asemenea, într-un activ mai stabil folosind această pereche. Perechea ETH/USDT înregistrează până la 600 de milioane USD în volum de tranzacționare în 24 de ore.
Tether USD și Circle’s USDC (USDT/USDC)
USDT și USDC sunt cele mai populare două stablecoins din spațiul cripto. Ei au împărțit o capitalizare de piață de peste 105 miliarde de dolari, fiecare controlând peste 40 de miliarde de dolari în monede stabile. USDT și USDC sunt emise de Tether Inc. și, respectiv, de consorțiul Center. Procesul de emitere este similar; cu toate acestea, comunitățile de criptomonede își schimbă acțiunile de la una la alta în funcție de sentimentele pieței. Comercianții convertesc între cele două stablecoins în principal ca un pas în ruta lor de tranzacționare, deoarece majoritatea activelor nu au ambele perechi de stablecoin.
Un procent bun de comercianți schimbă între ambele monede stabile pentru a trece la activul pe care îl consideră mai sigur și mai avansat din punct de vedere tehnic. Perechea USDC/USDT înregistrează un volum de tranzacționare de până la 20 de milioane USD pe zi.
Dogecoin și Shiba Inu (DOGE/SHIB)
Dogecoin este o figură de pionier pentru monedele meme. Criptomoneda cu tematică câine s-a transformat de atunci într-o criptomonedă foarte importantă și s-a bucurat de interesul curent. În urma succesului său, au apărut multe proiecte similare, cele mai multe dintre ele păstrând nomenclatura câinilor introdusă de proiectul lui Jackson Palmer. La fel ca Doge, câțiva dintre ei au cunoscut un succes tangibil, unul dintre ei fiind Shiba Inu.
Emis pe blockchain-ul Ethereum, Shiba Inu a devenit proeminentă în urma unor descoperiri de marketing. De atunci a urcat în topuri și a câștigat o comunitate uriașă și a răsturnat istoric dogecoin în ceea ce privește capitalizarea pieței, de atunci a revenit la niveluri sub Dogecoin. Comunitățile Dogecoin și Shiba Inu sunt de interes și, odată cu concurența acerbă dintre cele două active, schimburile de criptomonede s-au mutat pentru a le împereche pentru a permite tranzacții directe între cele mai mari două monede meme.
Perechea DOGE/SHIB înregistrează în medie un volum de tranzacționare de 3 milioane USD pe zi. Aflați mai multe despre ecosistemul Shiba Inu, inclusiv ShibaSwap și Shibarium.
Bitcoin și Bitcoin Forks (BTC/BCH și BTC/BSV)
Faimoasa consecință din comunitatea Bitcoin timpurie a dus la o împărțire în trei. BSV și BCH au fost create ca rezultat. Alături de Bitcoin, aceste două active operează codul de bază al blockchainului Bitcoin, dar aplică câteva modificări, în principal în administrare.
Comunitățile din spatele celor două populare furci Bitcoin se ceartă în mod constant în timp ce caută să reușească una peste alta și, sperăm, să devină adevăratul sistem electronic de numerar imaginat de Satoshi. Acesta din urmă nu a funcționat cu adevărat, dar schimburile recunosc relația dintre aceste trei active și s-au mutat pentru a crea perechi de tranzacționare cu ele.
Perechea de bitcoin și furcile sale reunesc comunitățile divizate în timp ce își schimbă activele pentru cealaltă. Fiecare pereche a înregistrat tranzacții active, fiecare înregistrând milioane de dolari în volumul zilnic de tranzacționare raportat.
Gânduri finale
Aranjarea activelor tranzacționabile în perechi servește unui scop pentru comercianți și, de asemenea, pentru schimburi. Platforma și piața generală ating o structură, deoarece activele listate sunt organizate în perechi. Comercianții spot și derivate își pot planifica rutele de tranzacționare, pot urmări evoluțiile prețurilor și, de asemenea, pot obține anumite alte informații care le ajută în călătoria lor de tranzacționare. Oportunitățile de arbitraj sunt, de asemenea, una bună de urmărit ca practică de tranzacționare cu risc scăzut.
Planificați o tranzacție cu cripto? Întotdeauna fă-ți propria cercetare înainte de a investi în orice criptomonedă. Acest articol este în scop educațional, nu este un sfat financiar.
urmați-mă pentru mai multe articole educaționale de calitate