Astăzi vom continua să vorbim despre asta în ordine. Este, de asemenea, un schimb descentralizat, Balancer. Numele simbolului este BAL. Valoarea sa actuală de piață este de 170 de milioane de dolari SUA și clasamentul său este în jur de 140+. A scăzut anul acesta. După ce mi-am terminat cercetarea, încă cred că are ceva inovație, apoi să aruncăm o privire asupra ei.

Balancer este un administrator de portofoliu fără custodie, furnizor de lichidități și senzor de preț. Balancer este un protocol automat de tranzacționare de creare a pieței cu proprietăți de auto-echilibrare care generează portofolii ponderate și senzori de preț. Balancer întoarce conceptul de fond index: în loc să plătiți un administrator de portofoliu pentru a vă reechilibra portofoliul, colectați comisioane de la comercianți, care vă reechilibrează portofoliul urmând oportunitățile de arbitraj.​

Bursa descentralizată Balancer oferă în principal două servicii, și anume platforma de tranzacționare descentralizată și pool de lichidități.

Tokenul protocolului Balancer este simbolul de guvernare nativ BAL, iar grupul de capital Balancer este activitatea sa de bază Atâta timp cât utilizatorii sunt dispuși să ofere lichidități pool-ului de capital Balancer, aceștia pot obține stimulente pentru token BAL open source și poate fi folosit de oricine fără restricții. Creați un pool de lichidități în cadrul platformei.

În prezent, pool-urile de capital Balancer sunt împărțite în trei tipuri de protocoale, și anume pool-uri private, pool-uri partajate și pool-uri inteligente:

✔ Pool privat: Pool-ul privat aparține unui singur proprietar, iar proprietarul pool-ului privat poate oferi lichiditate și drepturi și interese complete fondului de capital. Proprietarul poate ajusta în orice moment funcția de schimb a fondului de fond și parametrii principali ai acestuia.

✔Shared pool: Toți parametrii principali ai pool-ului partajat rămân neschimbați: jetoanele, ponderile și comisioanele de tranzacție ale pool-ului de capital sunt parametri care nu pot fi modificați. Creatorii pool-ului partajat nu au niciun privilegiu și oricine poate adăuga lichiditate pool-ului partajat. Balancer folosește, de asemenea, BPT - Balancer Pool Token pentru a urmări proprietatea asupra lichidității pool-ului.

✔Smart pool: Acesta este un tip de pool privat. Acest tip de fond de fond utilizează contracte inteligente ca mecanism de gestionare și control. Pool-urile inteligente pot accepta lichiditate de la oricine. Acest tip de fond de fond utilizează BPT pentru a urmări proprietatea fondurilor.

„Smart pool” Balancer are cinci variabile principale care pot fi modificate dinamic de către controlorul de lichiditate (sau persoana care a creat pool-ul de lichiditate).

Jetoane aprobate: concepute pentru a controla jetoanele care pot fi păstrate în pool pe durata de viață a fondului de lichiditate.

Setare pondere: controlați ponderea diferitelor active cripto în fondul de lichiditate, adică procentul diferitelor active deținute în fondul de lichiditate față de valoarea totală a fondului de lichiditate.

Taxe de schimb: configurați comisioane de schimb (sau comisioane de tranzacție) pentru un anumit grup de lichidități, care afectează randamentele pe care furnizorii de lichidități le primesc de la un anumit grup.

Restricționați furnizorii de lichidități (LP): Acest parametru permite controlorului pool-ului de lichidități să înscrie adresele Ethereum pe lista albă, ceea ce înseamnă că numai furnizorii de lichidități incluși pe lista albă pot adăuga lichiditate la pool (merită menționat faptul că , Balancer cere ca pool-ul său inteligent să aibă proprietăți publice de fond, adică oricine îi poate oferi lichiditate).

Valoarea maximă de capital depusă în fondul de lichiditate: acest parametru controlează cantitatea maximă de capital depus în fondul de lichiditate.

În afara pool-ului inteligent, utilizatorii pot construi o rețea de contract inteligentă care va interpreta datele tranzacțiilor în timp real și va ajusta parametrii pool-ului de lichidități pentru a satisface nevoile utilizatorilor. În esență, această soluție va facilita utilizatorilor utilizarea infrastructurii de lichiditate Balancer, având în același timp un control aproape deplin asupra modului în care funcționează fondul de lichiditate, în special atunci când vine vorba de executarea tranzacțiilor. Dacă controlorul dorește să gestioneze manual fondul de lichiditate în timpul procesului de tranzacționare, parametrii pot fi modificați și manual în loc să lase algoritmul să controleze parametrii fondului de lichiditate.

În calitate de co-fondator al schimbului descentralizat Balancer, Fernando Martinelli speră să aducă lichidități mai bune în domeniul DeFi.

Balancer permite perechilor sale de tranzacționare (numite pool-uri) să fie compuse din mai multe jetoane - oriunde între 2 și 8, fiecare token având o cotă arbitrară diferită din pool (de la 2% la 98%). Acest lucru este diferit de modul în care 50/50 AMM-uri (cum ar fi Uniswap) se bazează pe ecuația x*y=k, deoarece permite scheme diferite și variate de pierderi permanente și eficiență a capitalului, în funcție de cazul specific de utilizare.

Pentru a potrivi tranzacțiile, folosește un sistem care atrage în mod inteligent lichiditatea din mai multe pool-uri pentru a găsi automat cel mai bun preț disponibil din gama de pool-uri disponibile. Sistemul se numește Smart Order Routing (SOR).

Pool-urile Balancer sunt foarte personalizabile, permițând oricui să creeze un pool cu ​​taxe personalizate (de la 0,00001% la 10%).

Această taxă este împărțită între acele instituții care furnizează lichiditate pool-ului (numite furnizori de lichiditate). În plus, perceperea efectivă a unor comisioane cu cota zero este un avantaj față de concurenți precum SushiSwap, ale căror taxe scazute pot fi un descurajator pentru lucruri precum tranzacționarea de înaltă frecvență.

Acest lucru permite Balancer să ofere un fond index cu autoechilibrare ETF, în care acționați ca furnizor de lichiditate atunci când prețurile activelor constitutive ale ETF-ului se modifică în mod inevitabil Într-un ETF invers, sunteți compensat atunci când ETF-ul se reechilibrează, în timp ce în loc să plătiți administratorii de portofoliu să păstrați. ETF-ul a echilibrat.

Acest lucru se datorează faptului că participanții de pe piață sunt stimulați să își reechilibreze portofoliile pentru a profita de oportunitățile de arbitraj. Comisioanele lor sunt comisioane plătite în calitate de investitor în fond.

Recompensele vin sub formă de Balancer Pool Tokens (BPT) pentru acel grup specific, permițând compozibilitatea. Puteți crea un pool Balancer în cadrul unui pool Balancer. Acest lucru ar putea servi nevoilor produselor care doresc să fie agregate în mai multe produse diferite, imaginați-vă un proiect care tokenizează proprietăți imobiliare și are bazine Balancer separate pentru fiecare oraș - versiunea combinată a acelui pool ar putea reprezenta întregul stat.

model de market maker

Pentru a-l rescrie într-o formă mai ușor de utilizat, presupunem aici că există doar 3 tipuri de active în pool (adică t = 3), care este așa cum arată. Apoi, prin deformare, putem obține deformarea formula uni.

Modelul său nu va fi discutat în detaliu aici (dacă doriți să aflați mai multe despre această formulă, puteți verifica cartea albă pe site-ul său oficial). Să ajungem direct la concluzie aici. De fapt, este, de asemenea, o variantă de uniswap (x*y=k) poate crea pool-uri de active și poate fi în diferite proporții ., gestionează și stimulează interacțiunea dintre furnizorii de lichidități, fondurile de lichiditate și comercianții prin două obiective majore: reechilibrarea fondurilor și găsirea celui mai bun preț între fonduri. Balancer permite personalizarea ratelor activelor pentru fiecare grup de lichiditate în loc de 50% față de 50% pentru fiecare activ. Fiecare grup de lichidități își poate stabili propriile comisioane de tranzacție, recompensând furnizorii de lichidități care suferă pierderi temporare din cauza fluctuațiilor valorii activelor din grup.

Piscina inteligentă LBP

Modelul de prețuri în două monede al Uniswap înseamnă că chiar și volumele mici de tranzacționare pot provoca fluctuații uriașe ale prețurilor, ceea ce duce la descoperirea nerezonabilă a prețurilor. Mai mult, acest model nu este potrivit ca mecanism de distribuție a simbolurilor, deoarece roboții pot fura tranzacții de la membrii comunității și pot repeta scenariile de pompare și descărcare.

În plus, acest model necesită finanțare semnificativă din partea echipei fondatoare (la urma urmei, celelalte 50% trebuie să fie în token-uri mature, cum ar fi ETH)

Pentru a rezolva această problemă, Balancer oferă așa-numitele Liquidity Boot Pools (LBP) – pool-uri inteligente pe termen scurt care modifică dinamic ponderea token-ului (de exemplu, jetoanele 2%/98% ETH/$ se schimbă la 98%/2% ETH/$ token) , permițând fondatorilor să creeze pool-uri de lichiditate bootstrap cu foarte puțin capital. Drept urmare, prețul simbolului a continuat să experimenteze o presiune descendentă pe tot parcursul vânzării. Când acest lucru este combinat cu cererea moderată de cumpărare, prețul va rămâne stabil pe toată durata vânzării, deoarece utilizatorii/roboții de balene nu vor cumpăra imediat.​

Funcții noi V2-Manager de active

AMM-urile tradiționale operează capitalul ineficient, deoarece o mare parte a unei perechi rămâne neutilizată (tranzacționare insuficientă pentru a extrage ultima uncie de lichiditate).

Pentru a utiliza pe deplin potențialul acestor active, BalancerV2 introduce un nou concept revoluționar numit Asset Manager.

Managerul de active, un contract inteligent extern desemnat de fondul de fond, are control deplin asupra token-urilor fondului.

Prin urmare, administratorii de active pot împrumuta jetoane neutilizate protocoalelor de creditare, crescând randamentul pool-ului prin investirea fondurilor atunci când nu sunt utilizate ca lichiditate de tranzacționare.

Reprezentarea vizuală a blocurilor de capital inactiv în fondul de capital, protocoalele de împrumut pentru a obține venituri suplimentare.

Cel mai interesant lucru este că Balancer a colaborat cu Aave pentru a construi primul administrator de active!

Asset Manager este o nouă funcție inovatoare AMM care arată puterea compozabilității DeFi.

Cu aceste ultime funcții, furnizorii de lichidități Balancer pot obține venituri din 3 locuri:

-BAL pentru exploatarea lichidității

-Taxe de schimb dinamic optimizate

- Administrator de active

Situația investițiilor și finanțării

A strâns 3 milioane de dolari de la Acomplice și Placeholder în martie 2020 și a strâns o nouă rundă de finanțare din seria A în valoare totală de 12 milioane de dolari de la Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Alameda Research și Pantera Capital în februarie 2021.

Economia de jetoane

Prima dată de emitere este 2020-06-23, oferta maximă este de 96.150.704 BAL BAL, oferta curentă este de 58.974.248 BAL, iar rata curentă de circulație este de 54,1%. Prețul actual al monedei este de aproximativ 3,2 USD, iar cel mai mare preț al monedei din istorie este de 74 USD (în 2021, în ceea ce privește distribuția de jetoane, putem observa că fondatorii au luat o mare parte din monede, 22,5%, iar în prezent 45). % din monede sunt deblocate. Și TVL-ul de pe lanț are în prezent 700 de milioane de dolari SUA, ceea ce este încă ok în comparație cu uni, tvl-ul uni este de 3 miliarde de dolari, dar valoarea sa de piață este de 2,5 miliarde de dolari, deci valoarea de piață a BAL este de doar 170 de milioane de dolari. .​



În cele din urmă, rezumam că acest proiect BAL de schimb descentralizat este încă inovator într-o anumită măsură se spune că TVL-ul din lanț a scăzut, de fapt este scăzut la jumătate. Nu este ca alte proiecte care au scăzut cu 90%, deoarece prețul ETH a fost redus la jumătate, este încă în creștere, iar valoarea actuală de piață este foarte scăzută, astfel încât potențialul este încă bun. Situația specifică a achiziției de token este încă pe planetă.