Cum funcționează hedging-ul?

1. Acoperirea se referă în general la acoperirea totală. Cu toate acestea, există și unele comportamente de acoperire în practică.

① Acoperirea completă înseamnă păstrarea a X bucăți de plăcintă în stoc și deschiderea unui contract scurt pentru o cantitate egală de X bucăți de plăcintă. Acoperirea totală este adesea utilizată atunci când un segment de linie de nivel mare se apropie de sfârșit;

②O parte a acoperirii este în esență diferența pe termen scurt. Să folosim ca exemplu acoperirea completă, acoperirea parțială este ușor de înțeles.

2. Exemplu de acoperire completă:

① Țineți 100 de acțiuni spot mari de plăcintă și judecați subiectiv că piața va continua segmentul de linie zilnic în sus. Cu toate acestea, actualul segment de linie descendent de 4 ore nu prezintă semne de sfârșit sau riscă să continue să se extindă semnificativ în jos. ce să fac? În acest moment, putem folosi hedging pentru a evita riscul ca linia de 4 ore să se extindă în jos.

② După cum se spune, pierzi înainte de a câștiga.Odată ce piața scade sub, așteptările de probabilitate ridicată menționate mai sus pot fi invalide, adică piața se poate întoarce la tendința descendentă a liniei zilnice. Pentru a evita o retragere bruscă a profiturilor, pot încredința o comandă scurtă în avans pentru un contract valutar de sumă egală - 10 prăjituri mari pentru a deschide un contract de 10 ori (același principiu, 20 de prăjituri mari pentru a deschide un 5-). contract de ori; 5 prăjituri mari pentru a deschide un contract de 20 de ori, cu siguranță este o comandă scurtă de cantitate egală), modul poziție completă, deci nu există aproape niciun risc de lichidare.

③Ce se va întâmpla dacă prețul de piață ulterior scade cu 10%?

Pentru că există comenzi scurte pentru 100 de plăcintă pe piața contractuală și prețul scade cu 10%, comanda contractuală poate obține un profit de 10 plăcinte. Dar, în același timp, prețul spot al celor 100 de plăcinte mari deținute de companie a suferit și o pierdere de 10 plăcinte mari din cauza scăderii prețului cu 10%. Luată împreună, suma totală a contului nu s-a modificat. Prin urmare, prin hedging contractual, valoarea activelor contului este menținută fără a fi afectată de scăderea prețului cu 10%.Acest proces se numește hedging.

④Ce se va întâmpla dacă prețul de piață ulterior crește cu 10%?

Deoarece pe piața contractuală există o comandă scurtă de 100 de bucăți de plăcintă și prețul crește cu 10%, comanda contractuală va pierde 10 bucăți de plăcintă. Dar, în același timp, pentru că prețul celor 100 de plăcinte mari deținute în stoc a crescut cu 10%, s-a generat și un profit de 10 plăcinte mari. Luată împreună, suma totală a contului nu s-a modificat.

⑤Cheia pentru acoperirea totală este: direcții opuse (spot + contract scurt) și sume egale (comenzi scurte deschise pentru aceeași sumă cu care există stocuri spot).