Astăzi continuăm să vorbim despre un proiect foarte bun, care este și un schimb de contracte perpetuu, care este DYDX, cred că cel faimos despre GMX am vorbit acum câteva zile sunt multe mici Partenerul meu a spus, să vorbim despre DYDX Bine, să vorbim despre asta astăzi, și apoi să facem o comparație. ca valoare de piață a GMX. Apoi, astăzi ne uităm la caracteristicile DYDX și la comparația sa cu GMX.
Introducere
DYDX este prima platformă descentralizată de tranzacționare cu derivate din monedă digitală din lume, iar dYdX este un set de protocoale care permit oricărui produs financiar să emită și să tranzacționeze jetoane ERC20. dYdX adoptă comenzi în afara lanțului și potrivirea în lanț, acceptă tranzacții la vedere, tranzacții în marjă și tranzacții cu contracte. Acceptă în principal tranzacții în marjă (levier) și tranzacții cu derivate (contract perpetuu), oferind funcții de tranzacție lungi și scurte de până la 20 de ori cu minimum. rata de schimbare este de 0,01.
Protocolul dYdX își propune să creeze o piață financiară eficientă, corectă și fără încredere, care nu este controlată de nicio instituție centralizată.
Dydx exchange este un schimb de contracte perpetuu descentralizat care rulează pe sistemul blockchain L2 și oferă servicii spot/leverage/împrumut L1. În comparație cu platformele DeFi care adoptă modelul AMM (trading pasiv), este evident că comercianții au mai multă autonomie pe platforma dYdX. Utilizatorii pot crea strategii de tranzacționare mai complexe pe baza propriilor nevoi (combinații personalizate de multipli de levier, tipuri de ordine, tipuri de stop loss, perioade de valabilitate a comenzilor etc.) pentru a-și satisface propriile nevoi de tranzacționare. dYdX acceptă 8 tipuri de ordine diferite - Ordin de piață, Ordin de limită, Ordin de oprire a pieței, Ordin de oprire cu limită, Ordin de stop final, Ordin de piață Take Profit, Ordin de limitare de Take Profit și Ordin de coș.
Mod de tranzacție. Adoptă forma registrului de comenzi și oferă lichiditate de către creatorii de piață profesioniști, cum ar fi Wintermute și Altonomy.
Rata de finanțare. Ratele de finanțare sunt determinate de volumul de tranzacționare și de numărul de jetoane dYdX deținute. Cu cât este mai mare volumul de tranzacționare sau deținerile de jetoane dYdX, cu atât rata de finanțare este mai mică.
DYDX este un simbol de guvernare care permite comunității dYdX să dețină și să guverneze protocolul dYdX. Folosit în principal pentru guvernarea protocolului dYdX și reduceri de taxe.
arhitectura tehnică de bază
dYdX (în prezent versiunea V3) este o platformă de tranzacționare cu derivate DeFi construită pe rețeaua Starkware, unul dintre cei patru regi ai pistei Ethereum L2.
Cu ajutorul scalabilității ridicate și ratelor scăzute ale tranzacțiilor Starkware, precum și al registrului de comenzi off-chain și al modelului de decontare în lanț al dYdX, experiența de tranzacționare a utilizatorilor pe platforma dYdX este aproape comparabilă cu cea a schimburilor centralizate (CEX).
Versiunea dYdX V4 va fi migrată în rețeaua Cosmos.
dYdX Chain Fiind un blockchain L1 personalizat pe Cosmos, dYdX va avea mai multă autonomie, cum ar fi posibilitatea de a rula noduri, de a ajusta structura de încărcare a platformei etc., oferind astfel utilizatorilor o experiență de tranzacționare mai bună.
echipă de proiect
Antonio Juliano - CEO. A absolvit Universitatea Princeton în 2015, cu specializare în informatică. A lucrat odată pentru Uber și a creat un motor de căutare în rețea descentralizat numit Weipoint în 2017.
George Xian Zeng — COO. A absolvit Universitatea Princeton din Statele Unite ale Americii. A lucrat la McKinsey, Facebook și Moonship
David Gogel - VP. A absolvit Universitatea din Pennsylvania, a lucrat la AIG, RelayNode, GogelX și sa alăturat dYdX în 2020.
Arthur Cheong - președinte. Absolvent al Universității Tehnologice Nanyang, a lucrat la JST Capital și Zilliqa, sa alăturat dYdX în 2021
Capcane și riscuri
Descentralizare insuficientă: în lanț sunt doar tranzacții reale, furnizorul de infrastructură Starkware nu este open source, iar natura centralizată a produsului este încă foarte puternică. Oficialul a observat în mod evident acest lucru și construiește V4, susținând că poate fi complet descentralizat
Progresul dezvoltării V4 nu poate fi determinat. Oficialii au declarat anterior că dYdX V4 va fi lansat la sfârșitul anului 2022. Până în ianuarie 2023, Milestone 2 - Testarea internă a fost finalizată.
dYdX Chain V4 este cea mai recentă iterație a protocolului dYdX și va fi compus din software open source. Versiunea în producție în prezent se numește v3, iar nucleul v3[2] și versiunile anterioare ale dYdX sunt contractele inteligente implementate în lanțurile existente, combinate cu servicii centralizate găzduite în cloud.
v4 va fi un blockchain L1 independent cu un carnet de comenzi off-chain complet descentralizat și un motor de potrivire. Lanțul dYdX se va baza pe Cosmos SDK și pe protocolul de consens CometBFT PoS.
finanțarea proiectului
Starea actuală de finanțare care poate fi interogată ar trebui să fie de 4 runde, cu un total de 87 de milioane de dolari SUA strânși.
Distribuție de jetoane
Oferta maximă este de 1.000.000.000 de DYDX, volumul de circulație este de 173.487.366, iar rata de circulație este de 17,35%. aproape 15,3 + 7 + 16,2 = 38,5 Este încă relativ mare și există încă un număr mare de jetoane care nu sunt deblocate. Dolari americani.
Comparație GMX
1. Lichiditatea
Lichiditatea pe un schimb de criptomonede se referă la cantitatea de criptomonede care pot fi cumpărate și vândute la schimb și la cât de stabile sunt prețurile acestor criptomonede.
dYdX introduce creatorii de piață pentru a oferi lichiditate și pentru a urmări eficiența potrivirii, dar alunecarea nu poate fi evitată și tranzacțiile nu vor fi finalizate la un preț stabil Când suma tranzacției este mare, derapajul va fi mai mare.
Platforma GMX adoptă un mecanism de derapaj zero. Contrapartea este un pool de capital, iar cotația este furnizată de un oracol, care poate finaliza rapid tranzacția, deoarece are derapaj zero, comercianții pot cumpăra și vinde la un preț mai stabil. chiar și atunci când tranzacția este finalizată Chiar și atunci când suma este uriașă, mecanismul de zero alunecare al oracolului asigură în continuare stabilitatea prețurilor.
2. Mecanismul de determinare a prețurilor
Mecanismul de descoperire a prețurilor determină dacă bursa are putere de stabilire a prețurilor.
Cartea de comenzi are putere de stabilire a prețurilor și poate determina prețul Relativ vorbind, nu vor exista abateri mari în OI, deoarece cartea de comenzi este o competiție între utilizatori, astfel încât pozițiile lungi și scurte trebuie să fie egalate 1:1, iar cele mai multe. pozițiile sunt Poate fi compensată, iar partea care nu este compensată și determină deplasarea poziției este exprimată ca o creștere sau o scădere a prețului, care este același cu mecanismul unui schimb centralizat.
Mașina Oracle nu are putere de stabilire a prețurilor și nu afectează prețul. Acesta poate primi doar pasiv feedul de preț de la oracol, astfel încât partea care primește prețul poate digera doar singură modificările de preț. Acest lucru poate duce la probleme cu atacurile oracolului. De exemplu, GMX a fost atacat în septembrie 2022 din cauza alunecării zero.
Deoarece GMX adoptă un mecanism de alunecare 0, alunecarea zero înseamnă de fapt că atacatorul are întotdeauna lichiditate nelimitată și costul atacului este scăzut.
Dacă un utilizator are 1 miliard USD de AVAX pe platforma GMX, conform bunului simț, un volum de tranzacții atât de mare va crește cu siguranță prețul AVAX dat de maşina oracolului.
Cu toate acestea, tranzacțiile de această dimensiune vor crește cu siguranță prețul jetoanelor AVAX pe alte platforme de tranzacționare Presupunând că acesta a crescut cu 20%, atunci oracolul va alimenta cel mai recent preț AVAX (care a crescut cu 20%) către platforma GMX. Acest lucru va La acel moment, poziția poate fi închisă în funcție de cel mai recent preț care a crescut cu 20%.
Pe platforma GMX, datorită utilizării citatelor oracle, este un mecanism de alunecare zero. Dacă volumul de tranzacționare al platformei este uriaș în viitor, dar modalitatea de obținere a prețului este încă din exterior, va fi ușor ca prețul să fie atacat.
Pentru că indiferent cât de mare sau mic este volumul tranzacțiilor, nu va exista nicio derapaj pe platforma GMX Când are loc o tranzacție mare, va exista o diferență și o întârziere între prețul platformei externe și cotația platformei GMX. și această întârziere de preț va fi folosită de către atacatori.
Dar pentru platforma dYdX, nu folosește un mecanism de cotație oracol, iar prețul poate reflecta prețul corect al pieței. Când concurează cu CEX, dYdX are mai multe avantaje.
3 Capacitățile de captare a valorii
În mod evident, GMX are o capacitate mai puternică de captare a valorii. 30% din taxa platformei este acordată gajatorilor GMX, iar restul de 70% este acordat gajatorilor GLP. GMX oferă 100% din taxele de platformă pentru token-uri Cu cât este mai bună dezvoltarea platformei, cu atât este mai mare valoarea token-urilor GMX principalul motiv pentru creșterea prețului GMX.
Cu toate acestea, valoarea jetonului DYDX nu este profund legată de dezvoltarea platformei dYdX in medie. .
În cele din urmă, ajungem la concluzia că DYDX este principala platformă de tranzacționare cu derivate descentralizate, deoarece a apărut devreme. În comparație cu GMX, cred că GMX este mai puternic în inovație, iar jetoanele GMX sunt mai integrate în sistem. Desigur, ambele platforme au propriile lor avantaje și dezavantaje Mecanismul GMX este într-adevăr grozav, dar va exista o spirală de moarte pe piața taur, adică toată lumea se descurcă mult, așa că piscina nu poate fi plină de generatori de bani. , și există și probleme cu atacurile oracolului etc. Deci există avantaje și dezavantaje pentru fiecare.
