Astăzi continuăm să vorbim despre un proiect cu potențial mare. Este GMX, un schimb de contracte perpetuu descentralizat care susține tranzacții cu un efect de pârghie de maxim 50 de ori. La început, am auzit doar că a fost minunat, dar nu am avut un impresie foarte concretă. Dar după cercetările de astăzi, am un mare respect pentru asta. Este un proiect foarte minunat. GMX are în prezent o valoare de piață de 300 de milioane de dolari SUA și ocupă locul 100+. Pentru un schimb, această valoare de piață nu este într-adevăr mare. Uită-te la moneda An, uită-te la uni, nu? Deci spațiul pentru imaginație este cu adevărat uriaș.
Introducere
GMX se numea anterior Gambit și rula pe lanțul BSC. În 21 septembrie, toate operațiunile au fost transferate către Arbitrum, redenumite GMX, apoi extinse și implementate pe lanțul Avalanche. Echipa GMX rămâne anonimă, dar echipa menționată anterior în Community Proposal 2 are doi dezvoltatori cu normă întreagă. Alte afaceri, inclusiv marketingul, sunt gestionate de membrii comunității cu jumătate de normă. Este imposibil să obțineți mai multe informații despre CV-ul membrilor echipei. Per total , este imposibil să obțineți mai multe informații despre CV.Determinați nivelul de forță al membrilor echipei. Numele Twitter al fondatorului este X. Conform informațiilor comunității, echipa condusă de X este relativ mică. Proiectele dezvoltate anterior se numesc X1, GXM este o versiune îmbunătățită a Gambit, iar echipa dezvoltă X4, un nou AMM. Informațiile contului de Twitter ale fondatorului X sunt după cum urmează
Caracteristici
Lansat în septembrie 2021, GMX este o bursă descentralizată perpetuă și spot, care tranzacționează direct din portofelele utilizatorilor într-o rețea rapidă și ieftină, cu alunecare de 0%, taxe de 10 bps și pârghie de până la 50 de ori BTC, ETH, AVAX, UNI și LINK, fără KYC sau restricții geografice.
GMX are un pool de lichidități, GLP, care este un pool cu mai multe active care oferă lichiditate pentru tranzacționarea în marjă: utilizatorii pot merge lung/short și pot executa tranzacții prin baterea și arderea jetoanelor GLP. Grupul câștigă comisioane LP din tranzacții și tranzacții cu efect de levier, care sunt distribuite deținătorilor de GMX și GLP.
Pentru a tranzacționa cu efect de levier, comercianții depun garanții în protocol. Comercianții pot alege efectul de levier de până la 50 de ori.
De exemplu, atunci când merge la ETH lung, comerciantul „închiriază” avantajul ETH din pool-ul GLP, atunci când merge la scurt ETH, comerciantul „închiriază” avantajul stablecoin-ului în raport cu ETH din pool-ul GLP. Dar activele din grupul GLP nu sunt de fapt închiriate.
La închiderea unei poziții, dacă comerciantul pariază corect, profiturile vor fi plătite din pool-ul GLP sub formă de jetoane lungi, în caz contrar, pierderile vor fi deduse din garanție și plătite în pool. GLP profită din pierderile comercianților și profiturile din profiturile comercianților.
În acest proces, comercianții plătesc comisioane de tranzacționare, comisioane de deschidere/închidere și comisioane de împrumut în schimbul avantajului de a merge lung/short față de dolarul american pe jetoane desemnate (btc, eth, avax, unl și link).
Dacă un comerciant alege să retragă garanția care este diferită de garanția depusă, aceasta este considerată activitate de tranzacționare și se va percepe o taxă de tranzacționare, care este un procent din mărimea garanției.
GLP reprezintă o cotă dintr-un pool de lichidități, similar indicilor de active utilizați pentru tranzacționare și tranzacționare cu efect de levier. Poate fi bătut folosind orice activ din indice și distrus pentru a răscumpăra orice activ al indicelui.
Prețul simbolului GLP este valoarea valorii totale a activelor din indice, inclusiv profiturile și pierderile nerealizate pe pozițiile nerealizate, împărțită la oferta GLP. Ipoteza de bază este că fiecare poziție deschisă este probabil să fie închisă în secunda următoare.
Prin baterea și deținerea de jetoane GLP, LP-urile suportă riscul delta al indicelui activelor, adică deținând un coș de active cripto, dacă LP depune orice active specificate, valoarea de piață a fondului de active crește odată cu activele cripto.
Deoarece GLP-urile sunt bătute pe baza valorii de piață a pool-ului, noua activitate de batere nu va face deținătorii existenți de LP mai bine/mai rău.
Taxa de batere/ardere GLP depinde dacă activul indicelui este subponderat/supraponderat, adică ponderea activului în indice este mai mică sau mai mare decât ponderea sa țintă. Dacă ETH este vândut mai puțin, există un stimulent pentru a bate GLP prin depunerea ETH cu comisioane mai mici.
Cum se stabilește ponderea țintă? Este ajustată săptămânal în funcție de interesul deschis: dacă un număr mare de comercianți sunt ETH lungi pe Arbitrum, grupul GLP va stabili o pondere țintă mai mare și, invers, dacă o mare parte a oamenilor este scurtă , va fi stabil Greutatea țintă a monedei va crește și ea.
De exemplu, dacă ținta eth este de 40%, atunci dacă este de numai 20% acum, taxa de gestionare pentru depunerea ETH în GLP poate fi de 0,05%, dar dacă există 60% ETH acum, atunci taxa de gestionare a depozitului poate fi 0,4%. Acest mecanism asigură lichiditatea pool-ului general și echilibrul soiurilor În același timp, în cazuri extreme, dacă un arbitraj dorește să profite de acest mecanism, va trebui să plătească și o taxă mare pentru a efectua swap.
Ponderarea țintă este mai ușor de atins prin agregatoarele DEX: atunci când unele active ale indicilor sunt subponderate, comisioanele swap mai ieftine cuplate cu derapajul zero pot oferi cel mai bun preț pentru a facilita volume mari de tranzacții direcționate către GMIX, reechilibrând GLP Ponderea activelor în pool.
Deținerea GLP înseamnă de fapt:
• Oferiți lichiditate (fără pierderi nepermanente, după cum se explică mai jos · Câștigați 70% din taxele platformei plătite în ETH sau Avax);
•Câștigați 70% din taxele platformei plătite în ETH sau AVAX;
•Ca contraparte a unui trader cu efect de levier (adică casa din cazinou) profită din pierderile acestora;
• Câștigă recompense GMX pentru găzduire;
• Diversificați-vă investiția în Honey Index.
În loc să utilizeze modelul standard de creație de piață automatizată (AMM) (x*y=k), GMX folosește fluxul de preț oracol de agregare dinamică furnizat de Chainlink (de la Binance și FTX) pentru a determina „prețul real” al activului. Acest lucru ajută la atingerea derapajului zero în executarea ordinelor de pe piață.
Deoarece GMX pur și simplu trage prețurile de la CEX în timp real, oferă comercianților cea mai bună execuție, fără a fi nevoie ca arbitratorii să se ajusteze pentru diferențele de preț între diferite DEX-uri. LP-urile sunt, de asemenea, protejate de pierderile temporare, deoarece nu trebuie să suporte costurile de descoperire a prețurilor.
Principii de proiectare GMX
Deținătorii de GLP, în schimbul asumării riscului delta și a riscului de contraparte (traders câștigă), vor primi 70% din taxele platformei, profit din pierderile traderilor și esGMX, care este o chestiune de reciprocitate.
Mizați jetoane GMX pe platformă vă va câștiga 30% din taxele platformei, esGMX și puncte de multiplicare. esGMX este un model de găzduire similar cu modelul cinci al CurveFinance, dar nu are un sistem de blocare hard. Dimpotrivă, dacă alegeți să primiți recompense, esGMX va fi lansat liniar timp de un an.
Recompensele esGMX pot fi folosite în două moduri: poate fi mizată ca GMX obișnuit pentru a câștiga recompense și poate deveni un token GMX în decurs de 1 an, așa cum s-a menționat mai sus.
Pentru a miza recompense esGMX acum, puteți obține exact aceleași recompense ca și mizați GMX în mod normal - mai multe esGMX, multiplicatori și recompense ETH/AVAX din taxele platformei.
Dacă doriți să acordați esGMX în decurs de 1 an, nu veți primi recompense, iar principalele jetoane derivate din esGMX (GLP sau GMX) nu pot fi retrase în această perioadă, altfel esGMX va fi dedus proporțional. De exemplu, 50% din retragerea jetonului principal = 50% din recompense sunt tăiate.
Ce sunt punctele de multiplicare (MP) nu sunt GMX, dar pot câștiga taxe la fel ca miza (cu excepția că MP nu pot câștiga mai mulți MP), oferind astfel deținătorilor GMX pe termen lung prin creșterea randamentului mizarii GMX. Câștigați MP la o rată fixă de 100% în fiecare secundă.
Procent de creștere = 100*(Staking Multiplier)/(Staking GMX + Staking esGMX, adică proporția de MP față de suma totală de GMX &esGMX promisă de utilizatori);
GMX câștigă taxe prin:
1. Comision de tranzacție: deschiderea/închiderea unei poziții este de 0,1% din mărimea poziției;
2. Comision de swap: Dacă este necesar un swap la închiderea unei poziții, se va percepe 0,2-0,8% din mărimea garanției dinamice;
3. Comision de împrumut: (active împrumutate/total active GLP)*0,01%, acumulat la fiecare oră;
4. Taxe dinamice pentru baterea GLP, arderea GLP sau executarea unui swap, în funcție de faptul dacă această acțiune ajută la atingerea ponderii țintă a unui anumit activ în indicele GLP.
a functiona
După ce ați intrat în interfața de tranzacționare, puteți plasa ordine la fel ca o platformă normală. Este împărțită în poziții lungi, poziții scurte și swap la vedere. Puteți vedea prețul de tranzacție și lichidarea corespunzătoare . Informații detaliate, cum ar fi prețul și taxa de manipulare.
După ce faceți clic pentru a plasa o comandă, va apărea portofelul pentru a semna tranzacția Deoarece totul este finalizat pe blockchain, toate operațiunile trebuie să fie semnate și operate direct prin portofel.
După ce comanda este plasată cu succes, numărul poziției corespunzător va apărea pe interfața poziției. Puteți efectua ajustarea efectului de levier, completarea marjei, lichidarea și alte operațiuni pe această poziție în etapa ulterioară.
Procesul general de tranzacție este în esență similar cu cel al platformelor obișnuite. Diferența constă în faptul că beneficiarii tranzacției sunt publicul larg sau platforma CEX și dacă toate procesele sunt complet transparente și lipsite de informații false. Judecând după experiența utilizatorului, va exista un anumit întârziere, aproximativ 5-10 secunde, fără alunecare, fără pini, iar rata de finanțare lungă este în general aceeași sau puțin mai mică decât platforma BA. Puteți alege ținta de tranzacționare la situație.
Distribuție de jetoane
Oferta actuală este de 9.308.144 GMX, iar circulația este de 8.884.693 GMX 95 au fost deblocate până acum. Prețul valutar actual este de 36 de dolari SUA, iar prețul de vârf a fost de 90 de dolari SUA. În ceea ce privește distribuția deținerii de monedă, echipa încă ia foarte puțin. Este un proiect foarte bun bazat pe mecanism. Apoi am verificat TVL-ul de pe lanț și am constatat că era de 480 de milioane de dolari SUA, iar volumul zilnic de tranzacții era de zeci de milioane.
În concluzie, inovația GMX este GLP-ul său Toată lumea joacă într-un mare bazin, totul este deschis și transparent și înțelegeți pe deplin situația contrapărții lanț, singurul risc poate fi credibilitatea feedului său de preț Oracle și luarea deciziilor colective a deținătorilor de GMX. Este un schimb care este foarte în concordanță cu conceptul de blockchain. Valoarea actuală de piață este relativ mică, TVL-ul de pe lanț este, de asemenea, uriaș, iar volumul de tranzacționare zilnic este OK, deci proiectul este foarte bun și are un potențial mare Cu toate acestea, perechile de tranzacționare actuale sunt poate fi relativ mici, dar ar trebui să devină din ce în ce mai bune cu actualizările viitoare.
De fapt, pentru cei care sunt investitori pe termen lung, în prezent se află într-o poziție relativ scăzută, pentru că fundamentele proiectului în sine nu sunt problematice și este, de asemenea, un proiect foarte bun, pe termen scurt, s-ar putea să existe loc de declin, dar Nu va fi foarte mare, va exista un suport în jurul valorii de 33, dar depinde în continuare de fluctuația pieței de ansamblu, dar pe termen mediu, poate fi încă optimist.