luna

LUNA归零FTX暴雷，下一个你准备好了吗？

În mai 2022, LUNA a scăzut de la 80 de dolari la zero în trei zile, evaporând 40 de miliarde de dolari din capitalizarea de piață. În noiembrie 2022, FTX a devenit, într-o săptămână, o hârtie igienică, trecând de la a fi a doua cea mai mare bursă din lume. Activele a milioane de utilizatori au fost înghețate. Nassim Taleb spune: lebedele negre nu sunt evenimente rare, ci sunt evenimente pe care tu crezi că sunt rare, dar care, de fapt, vor avea loc cu certitudine. Lebedele negre din criptomonedă au un tipar fix: prăbușirea 312 (BTC 8000 a scăzut la 3800, o scădere de 52% într-o zi, combinată cu o criză de lichiditate globală și falimente în lanț), prăbușirea LUNA (moartea monedei stabile algoritmice: desprindere→panică→vânzare→o despindere și mai mare), prăbușirea FTX (utilizarea abuzivă a activelor clienților). Punctul comun al acestor trei evenimente: înainte de eveniment, nu există niciun indicator tehnic care să prevestească, iar după, toată lumea spune că ar fi trebuit să-și dea seama. De ce va veni cu siguranță lebăda neagră? Piețele financiare presupun o distribuție normală (probabilitatea de evenimente cu 6 abateri standard este de o parte dintr-un miliard), dar realitatea este o distribuție cu coadă groasă (evenimente cu 6σ apar o dată la câțiva ani). Lecția LTCM: o echipă formată din câștigători ai Premiului Nobel a pierdut 4,6 miliarde de dolari într-o lună. Problema nu este dacă lebăda neagră va veni, ci dacă ești pregătit pentru ea. Trei pași pentru a-ți construi un sistem de apărare: nu fi niciodată cu toate fondurile investite, totalul poziției să nu depășească 60%, diversifică activele în cel puțin 3 burse, stabilește un mecanism de oprire a pierderilor la nivel de cont (pierderile totale ale contului să nu depășească 20% pentru a lichida totul). Traderul A, cu 80% din poziție, a ajuns aproape la zero după prăbușirea FTX, traderul B are poziții diversificate în trei burse, FTX reprezintă 25% din pierderi, dar alte active sunt intacte, traderul C are o poziție ușoară + stop-loss, 40% din poziție, a stopat rapid pierderile pentru a păstra lichidități, cumpărând în panică. #黑天鹅 #LUNA #FTX #风险管理 #肥尾分布