Cumpărați cripto
Piețe
Tranzacționați
Futures
Earn
Square
Mai multe
Blog Binance

Iată ce trebuie să știți despre opțiunile Binance

2023-03-29

Observații cheie:

  • Opțiunile Binance sunt o versiune simplificată a opțiunilor tradiționale, fiind concepute pentru a îmbunătăți experiența de tranzacționare a utilizatorilor, reducând bariera de intrare pentru investitorii individuali.

  • Aceste contracte cu instrumente derivate vor rămâne valabile până când deținătorul își exercită opțiunea în orice moment înainte de data expirării sau când opțiunea expiră.

  • Opțiunile Binance oferă un singur preț de exercitare, care este echivalent cu prețul contractului perpetuu BTCUSDT pe Binance Futures.

Opțiunile Binance oferă un set unic de beneficii pentru traderi și pot atrage un risc mai mic în comparație cu Futures. Această formă de instrumente derivate cripto oferă traderilor calea de a prezice și de a profita de modificările prețurilor.

Participanții de pe piață tranzacționează opțiuni Binance, deoarece oferă, prin comparație, o soluție cu risc redus și costuri reduse în timpul tranzacționării. Acest lucru este valabil mai ales în cazul opțiunilor legate de swap-urile perpetue și Futures cripto.

Așadar, haideți să explorăm ce sunt opțiunile Binance și de ce ar trebui să vă implicați!

Ce sunt opțiunile Binance?

Opțiunile Binance sunt o versiune simplificată a opțiunilor tradiționale, fiind concepute pentru a îmbunătăți experiența de tranzacționare a utilizatorilor, reducând bariera de intrare pentru investitorii individuali. Această formă de instrumente derivate cripto este concepută intuitiv pentru a oferi flexibilitate traderilor de opțiuni. 

Opțiunile Binance sunt opțiuni în stil american, în cazul cărora opțiunile pot fi exercitate oricând înainte de data expirării. De asemenea, merită remarcat faptul că opțiunile Binance sunt decontate în numerar, astfel încât nu este necesară livrarea fizică a activului suport.

Specificațiile contractului

În acest moment, opțiunile Binance urmăresc un singur activ suport, acesta fiind contractul perpetuu BTCUSDT Binance Futures.

Tabelul 1 precizează specificațiile contractului pentru opțiunile Binance.

Un contract de opțiuni Binance va rămâne valabil până când deținătorul își exercită opțiunea în orice moment înainte de data expirării sau când opțiunea expiră. Prin urmare, utilizatorii nu au acces la un registru de ordine, deoarece singura cale de a ieși dintr-un contract este prin decontare.

Cum diferă de opțiunile tradiționale?

Pe piețele de opțiuni tradiționale, traderii pot alege să fie deținători sau vânzători de opțiuni. De exemplu, un deținător de opțiuni are dreptul de a cumpăra sau de a vinde activul suport la un preț prestabilit înainte de data expirării. Pe de altă parte, vânzătorii de opțiuni sunt contrapărți care au obligația de a livra activul suport la un preț prestabilit către cumpărătorul de opțiuni.

În cazul opțiunilor Binance, Binance este singurul emitent al produsului. Astfel, utilizatorii pot fi doar cumpărători de opțiuni Binance. În calitate de deținători de opțiuni, utilizatorii nu sunt expuși pierderilor nelimitate, spre deosebire de vânzătorii de opțiuni tradiționale. În acest caz, pierderea maximă ar fi prima plătită pentru opțiuni. 

1. Concept intuitiv și simplu 

Produsele cu opțiuni tradiționale oferă, de obicei, mai multe intervale de date de expirare și prețuri de exercitare. Ca atare, nu este neobișnuit să existe sute de contracte de opțiuni care urmăresc un singur activ suport.

Această structură de piață creează un peisaj de lichiditate fragmentată, în care contractele care sunt cu mult „la supraparitate” și cele mai îndepărtate de data de expirare sunt nelichide în mod notoriu. Ca atare, tranzacționarea cu aceste contracte poate pune în pericol costurile de tranzacție și execuția tranzacțiilor. 

Pe de altă parte, opțiunile Binance oferă un singur preț de exercitare, care este echivalent cu prețul contractului perpetuu BTCUSDT pe Binance Futures. Utilizatorii nu sunt nevoiți să aleagă un interval de prețuri de exercitare și date de expirare. Cu alte cuvinte, opțiunile Binance sunt întotdeauna „la paritate”. 

Opțiunile tradiționale oferă durate pe termen lung, care se pot întinde până la 100 de zile și mai mult. În schimb, opțiunile Binance oferă un interval de timp mai scurt, de la 10 minute la 1 zi. Opțiunile Binance oferă investitorilor o oportunitate unică de a tranzacționa cu ferestre de expirare de doar 10 minute, oferind utilizatorilor o selecție mai largă de strategii de tranzacționare. 

2. Profilul de risc și de recompensă al opțiunilor Binance

Opțiunile Binance au făcut obiectul unor comparații cu produse de opțiuni exotice, cum ar fi opțiunile binare, probabil din cauza duratelor pe termen scurt pe care le oferă. Cu toate acestea, merită remarcat faptul că opțiunile Binance nu adoptă o structură de plată fixă care este încorporată în opțiunile binare.

Cu opțiunile Binance, plata așteptată este variabilă. Pe măsură ce prețul activului suport depășește prețul de rentabilitate, opțiunile Binance pot oferi un potențial de creștere nelimitat, cu riscuri de pierderi limitate, profiturile nu sunt plafonate. 

În ciuda diferențelor dintre opțiunile Binance și opțiunile tradiționale, profilul risc-recompensă are caracteristici similare. 

Următorul grafic ilustrează diagrama de plată pentru opțiunile Put și Call ale Binance:

Diagrama 1 – Plata pentru opțiunea Call

Sursa: Binance Futures

Diagrama 2 – Plata pentru opțiunea Put

Sursa: Binance Futures

Ambele diagrame arată că, pe măsură ce prețul crește peste sau scade sub prețul de exercitare, plata opțiunii fluctuează în consecință. Dacă activul suport nu crește mai mult decât prețul de exercitare la expirare, opțiunea expiră fără valoare.

Pe ambele diagrame, punctul de rentabilitate ar fi prețul de exercitare plus sau minus prima (în funcție de opțiunea de call sau put).

Cum diferă opțiunile Binance de opțiunile cripto existente?

Cea mai contrastantă diferență între opțiunile Binance și opțiunile cripto existente este că opțiunile Binance sunt în stil american, în timp ce opțiunile existente sunt în stil european. Această caracteristică distinge opțiunile Binance de altele, ca opțiuni în stil american, permițând utilizatorilor să exercite opțiunile în orice moment înainte de data expirării. 

În piețele de opțiuni tradiționale, opțiunile în stil american valorează în mod normal mai mult decât alte tipuri de opțiuni, acest lucru se datorează flexibilității pe care o oferă. Astfel, se obișnuiește ca opțiunile în stil american să se tranzacționeze la un nivel superior față de opțiunile în stil european.

1. Lichiditate și volum

Piețele de opțiuni cripto existente au registre de ordine extrem de subțiri și lichiditate scăzută, cu doar câțiva BTC schimbând deținătorul la fiecare tranzacție. Acest lucru este demonstrat prin observarea volumelor zilnice de tranzacționare ale platformelor de opțiuni cripto existente.

Volumul zilnic al opțiunilor BTC 

Sursa: Skew

În majoritatea zilelor, volumul zilnic agregat al opțiunilor BTC este sub 100 de milioane USD, o diferență covârșitoare în comparație cu volumul zilnic de contracte Futures BTC, care este în medie de 1,5 miliarde USD.

Unul dintre motivele pentru care lichiditatea și volumul sunt reduse este lipsa cumpărătorilor și vânzătorilor de opțiuni, care acționează ca o contraparte pentru deținătorii de opțiuni. Acest lucru nu este o surpriză, având în vedere cerințele intensive de capital implicate în cumpărarea și vânzarea de opțiuni, ceea ce înseamnă că nu sunt la îndemâna utilizatorilor individuali. 

Ca atare, tranzacționarea pe aceste piețe de opțiuni nelichide poate prezenta provocări, cum ar fi diferențe mari de ofertă-cerere și risc de execuție.  

Volume zilnice de opțiuni BTC în Binance, Deribit și OKex (în milioane)

Sursa: Binance Futures

În schimb, Binance Options procesează un volum enorm de opțiuni și are o ofertă nelimitată, deoarece Binance este singurul emitent al produsului. După cum s-a demonstrat anterior, volumele zilnice ale opțiunilor Binance au crescut enorm de la începuturile lor, depășind volumele zilnice ale platformelor de opțiuni existente. 

2. Primă și comisioane

Pe Binance Options, prețul de exercitare este echivalent cu prețul contractului Futures perpetuu BTCUSDT. Poate varia în funcție de modificările prețului activului suport, ceea ce face ca și primele să varieze. Prin urmare, nu este direct comparabil cu opțiunile existente în stil european, care sunt concepute diferit și au prețuri de exercitare predeterminate.

În condițiile în care ambele opțiuni au prețuri de exercitare identice, primele sunt comparabile. Luând în considerare costul total al achiziției unei opțiuni și flexibilitatea pe care o oferă opțiunile în stil american, opțiunile Binance pot fi o alegere mai ieftină.

Pentru a ilustra diferența, să luăm în considerare un scenariu în care un trader dorește să cumpere opțiuni BTC la prețul Spot de 6.875 USD.

Comparația primei pentru opțiuni Binance și Deribit

Pentru a cumpăra o opțiune Call pe Binance, un trader ar plăti 140 USD pentru o opțiune în stil american de 24 de ore la prețul de exercitare de 6.875 USD. În schimb, ar plăti 96,66 USD pentru a cumpăra o opțiune de 18 ore și 145,02 USD pentru a cumpăra o opțiune în stil european de 36 de ore. 

Rețineți că opțiunea Binance poate fi executată oricând, iar opțiunile Deribit trebuie păstrate până la expirare. Dacă utilizatorul revinde opțiunea pe piață, spread-ul este de aproximativ 20 sau 0,3%.

Utilizatorii opțiunilor Binance nu trebuie să suporte alte comisioane suplimentare în afara primelor plătite pentru opțiune, în timp ce utilizatorii altor opțiuni cripto suportă o taxă de tranzacționare în plus față de primele plătite. 

Taxele de tranzacționare pe platformele importante de opțiuni cripto

În concluzie

Spre deosebire de produsele de opțiuni cripto existente, opțiunile Binance sunt simple și intuitive. Această formă de instrumente derivate cripto simplifică tranzacționarea cu opțiuni, deoarece elimină necesitatea de a ține evidența mai multor date de expirare și prețuri de exercitare.  

Produsele cu opțiuni tradiționale tind să fie mai puțin lichide, mai ales pentru opțiunile care sunt „la supraparitate”. Pentru a evita acest lucru, opțiunile Binance sunt concepute cu un singur preț de exercitare pentru a concentra lichiditatea într-un singur contract. Ca atare, opțiunile Binance au prețuri competitive și oferă lichiditate amplă. 

Opțiunile Binance oferă acces la un levier ridicat, fără riscuri de lichidare. Oferă, de asemenea, un risc scăzut de reducere, deoarece pierderea maximă a cumpărătorilor de opțiuni este prima de opțiune. Utilizatorii le pot folosi pentru a specula asupra fluctuațiilor de preț pe termen scurt sau pentru a ajuta la reducerea expunerii la risc pentru activele suport.

Citiți următoarele articole utile pentru mai multe informații despre opțiunile Binance:

Declinarea responsabilității: activele cripto sunt produse volatile, cu un risc ridicat de a pierde bani rapid. Prețurile pot fluctua semnificativ în orice zi. Ca urmare a acestor fluctuații de preț, deținerile dvs. pot crește sau scădea semnificativ în valoare în orice moment, ceea ce poate duce la o pierdere a întregului capital pe care l-ați investit într-o tranzacție.

Prin urmare, nu ar trebui să tranzacționați sau să investiți bani pe care nu vă permiteți să-i pierdeți. Este esențial să înțelegeți pe deplin riscurile implicate înainte de a decide să tranzacționați cu noi, având în vedere resursele financiare, nivelul de experiență și apetitul pentru risc. Dacă este necesar, ar trebui să solicitați sfatul unui consilier financiar independent. Randamentele și pierderile reale suferite de dvs. vor varia în funcție de mulți factori, inclusiv, dar fără a se limita la, comportamentul pieței, fluctuația pieței și dimensiunea tranzacției dvs. Performanța trecută nu este un ghid pentru performanța viitoare. Valoarea investițiilor dvs. poate crește sau scădea. Aflați mai multe aici.