Cumpărați cripto
Piețe
Tranzacționați
Futures
Earn
Square
Mai multe
Blog Binance

Avantajele și dezavantajele tranzacționării spread Futures

2023-03-24
Futures

Idei principale:

  • Tranzacționarea spread este cumpărarea și vânzarea simultană a două contracte Futures conexe. 

  • Vă permite să participați la piață într-o manieră consecventă și stabilă, spre deosebire de urmărirea câștigurilor ocazionale uriașe. 

  • Unele dintre principalele beneficii includ diversificarea față de strategiile direcționale, capacitatea de a reduce volatilitatea unui portofoliu și amortizarea împotriva declinului pieței.

Tranzacționarea Futures oferă traderilor o multitudine de oportunități și le permite să construiască strategii care oferă randamente necorelate cu piața generală. 

În postarea noastră anterioară de pe blog, am detaliat mecanica tranzacționării de bază, care exploatează diferența dintre prețurile Spot și cele Futures. În acest articol, vom prezenta în detaliu o altă strategie neutră de piață, care este utilizată pe scară largă pe piețele Futures tradiționale. Această strategie este cunoscută și sub denumirea de tranzacționare spread.

Ce este tranzacționarea spread?

Tranzacționarea spread este cumpărarea și vânzarea simultană a două contracte Futures conexe. De exemplu, dacă ați cumpărat contractul Septembrie BTCUSD și ați vândut contractul Decembrie BTCUSD, aveți o tranzacție spread. 

Într-o tranzacție spread, tranzacționați diferența de preț dintre două contracte. Într-o poziție spread, vă doriți ca partea Long a spread-ului să crească în valoare în raport cu partea Short sau invers.

Să presupunem că ați cumpărat un contract Septembrie BTCUSD la 9.500 USD în timp ce vindeți simultan un contract Decembrie la 9.600 USD. Acest lucru creează o poziție spread cu o diferență de preț de -100. 

Performanța relativă a contractelor Septembrie și Decembrie

Să presupunem că la T+1, valoarea contractului Septembrie crește cu 200 USD de la 9.500 USD la 9.700 USD, în timp ce contractele Decembrie au rămas neschimbate, PNL-ul dvs. net ar fi de 200 USD. În acest caz, spread-ul s-ar muta de la -100 la +100. 

Cu toate acestea, la T+2, valoarea contractului Decembrie a depășit performanța și a crescut de la 9.600 USD la 9.900 USD, în timp ce contractul Septembrie a rămas neschimbat. Aceasta înseamnă că spread-ul se mută de la +100 la -200, rezultând o pierdere netă de 200 USD pe poziția dvs. După cum puteți vedea, performanța relativă a celor două contracte determină profitul sau pierderea dvs. 

Exemplul prezentat este cea mai comună formă de tranzacționare spread, cunoscută și sub denumirea de Spread intramarket sau Spread calendar. Spread-urile calendar au devenit un termen popular, deoarece implică cumpărarea și vânzarea a două contracte cu luni diferite de livrare pe aceeași piață. 

4 motive pentru tranzacționarea spread

  1. Tranzacțiile spread vă permit să obțineți profit indiferent de direcția pieței, atâta timp cât diferența de preț dintre cele două contracte evoluează în favoarea dvs.

  2. Tranzacțiile spread constau în două contracte Futures subiacente care sunt produse cu levier, ceea ce înseamnă că vi se cere să depuneți în cont doar un mic procent din valoarea totală a tranzacției dvs.

  3. Tranzacțiile spread fac ca procesul de tranzacționare să fie accesibil tuturor; dimensiunile minime reduse ale tranzacțiilor și costurile tranzacționale fac ca această strategie să fie una populară printre mii de traderi de retail și traderi profesioniști din întreaga lume.

  4. Tranzacțiile spread reduc volatilitatea și riscul sistemic, atunci când evenimentele externe determină fluctuația pieței. Ambele etape ale tranzacției spread sunt adesea afectate în mod egal, astfel volatilitatea și explozivitatea sunt diminuate în comparație cu prețurile directe de tranzacționare.

Riscuri cheie de gestionat atunci când tranzacționați spread

  • Levier - În timp ce tranzacționarea cu levier poate crește rentabilitatea, poate, de asemenea, duce la pierderi compuse. În calitate de trader, trebuie să vă evaluați profilul de risc și să luați în considerare utilizarea instrumentelor noastre de gestionare a riscurilor pentru a vă proteja de pierderi dacă piețele au o evoluție care nu vă este favorabilă.

  • Riscul de execuție - În perioadele volatile, executarea spread-urilor cu două etape poate fi o provocare. În aceste perioade, fluctuațiile prețurilor pot fi bruște și rapide, ceea ce poate duce la evenimente slippage. 

  • Riscul de gapping - Gapping-ul este o fluctuație a prețului în care nu are loc tranzacții. Acest lucru ar putea fi cauzat de evenimente neașteptate sau de lipsa lichidității pe piață. Este important să înțelegeți că un decalaj pe piață poate afecta negativ tranzacțiile și capitalul dvs., aceasta însemnând că trebuie să selectați cu atenție o dimensiune a poziției care să contribuie la minimizarea acestui risc și să fie adecvată apetitului dvs. pentru risc.

Noțiuni introductive despre tranzacționarea spread pe Binance Futures

Pasul 1 - Analizați prețurile contractelor Septembrie și Decembrie. 

Iată un set de prețuri ipotetice pentru contractele Septembrie și Decembrie BTCUSD. De obicei, prețurile contractelor trimestriale evoluează concomitent îndeaproape. Acesta este lucrul pe care dorim să îl replicăm în acest exemplu.

Pasul 2 - Reprezentați grafic diferența de preț dintre cele două contracte și determinați punctele de intrare și ieșire din tranzacție. 

Am mărit scara pentru a arăta suma spread-ului dintre contractele Septembrie și Decembrie. În acest scenariu, un trader tehnic ar putea observa că spread-ul a ajuns la rezistență când diferența de preț a ajuns la 70. Între timp, pe măsură ce scade la intervalul 50, ajunge la suport. Acest lucru creează oportunități de valorificare a câștigurilor mici pe măsură ce spread-ul se apropie de aceste zone cheie, unde aceste modele pot duce la puncte de intrare și de ieșire din tranzacție.

Pasul 3 - Depunerea într-o poziție spread.

Intrăm în poziții în jurul nivelurilor de rezistență și suport pe care le formează spread-ul. Dorim să vindem spread-ul în aceste zone de rezistență. Dorim să cumpărăm spread-ul în timp ce suntem în zonele de suport. 

Pentru a vinde spread: vindeți contractul Septembrie (front month) și cumpărați contractul Decembrie (back-month)

Pentru a cumpăra spread: cumpărați contractul Septembrie (front-month) și vindeți contractul Decembrie (back-month)

Pentru a ieși din spread: inversați tranzacțiile în etapele respective pe măsură ce spread-ul atinge prețul țintă dorit.

După cum se arată, această strategie este orientată către profituri mici și repetabile. Tranzacționarea spread oferă mai multe beneficii pentru portofoliul dvs., inclusiv diversificarea față de strategiile direcționale, capacitatea de a reduce volatilitatea unui portofoliu și amortizarea împotriva declinului pieței.

Vizualizați interfața de tranzacționare Futures trimestriale.

Tranzacționarea spread este o opțiune pentru dvs.?

După cum știți, tranzacțiile spread reduc volatilitatea și riscul sistemic, ceea ce reprezintă un avantaj imens pentru mulți traderi care utilizează spread-ul. Tranzacțiile spread vă permit să participați la piață într-o manieră consecventă și stabilă, spre deosebire de urmărirea câștigurilor ocazionale uriașe. 

Având în vedere că pozițiile spread sunt acoperite, acestea protejează traderii de fluctuațiile extreme ale pieței, deoarece poziția generală este mai puțin volatilă decât fluctuația prețurilor Futures individuale. De exemplu, dacă o știre a provocat o scădere bruscă a prețului pe o parte a spread-ului, aceeași mișcare va însemna că beneficiem de cealaltă parte a spread-ului. 

Tranzacționarea pe bază de spread are multe avantaje, dar și unele dezavantaje. Tranzacționarea pe bază de spread este unică și mai puțin competitivă, deoarece oferă randamente necorelate cu piața generală. Prin urmare, poate fi o zonă excelentă dacă sunteți dispuși să studiați și să vă implementați practic cunoștințele despre modul în care se raportează prețurile între ele.

Citiți următoarele articole utile pentru mai multe informații despre Binance Futures:

Declinarea responsabilității: activele cripto sunt produse volatile, cu un risc ridicat de a pierde bani rapid. Prețurile pot fluctua semnificativ în orice zi. Ca urmare a acestor fluctuații de preț, deținerile dvs. pot crește sau scădea semnificativ în valoare în orice moment, ceea ce poate duce la o pierdere a întregului capital pe care l-ați investit într-o tranzacție.

Prin urmare, nu ar trebui să tranzacționați sau să investiți bani pe care nu vă permiteți să-i pierdeți. Este esențial să înțelegeți pe deplin riscurile implicate înainte de a decide să tranzacționați cu noi, având în vedere resursele financiare, nivelul de experiență și apetitul pentru risc. Dacă este necesar, ar trebui să solicitați sfatul unui consilier financiar independent. Randamentele și pierderile reale suferite de dvs. vor varia în funcție de mulți factori, inclusiv, dar fără a se limita la, comportamentul pieței, fluctuația pieței și dimensiunea tranzacției dvs. Performanța trecută nu este un ghid pentru performanța viitoare. Valoarea investițiilor dvs. poate crește sau scădea. Aflați mai multe aici.