Tokenurile cu levier de la Binance (BLVT) sunt active care pot fi tranzacționate pe piața Spot și care vă permit să obțineți expunere cu levier la o criptomonedă, fără riscul de lichidare. Tokenurile cu levier de la Binance elimină complexitatea gestionării unei poziții cu levier convenționale, deoarece utilizatorii nu sunt obligați să aloce garanții sau să mențină marja.
Prima pereche de Tokenuri cu levier de la Binance este BTCUP și BTCDOWN. BTCUP vă permite să generați câștiguri cu levier când prețul Bitcoin crește. Pe de altă parte, BTCDOWN vă permite să generați câștiguri cu levier atunci când prețul Bitcoin scade.
Înainte de a începe să utilizați Tokenurile cu levier de la Binance, trebuie să acceptați termenii și condițiile din Declarația de dezvăluire a riscurilor asociate cu Tokenurile cu levier de la Binance.
Înțelegerea Tokenurilor cu levier
Fiecare token cu levier reprezintă un coș de poziții de contracte perpetue. De exemplu, un coș de tokenuri cu levier BTCUP conține 123.456,78 contracte BTCUSDT Futures.
Valoarea netă a activului (NAV) se referă la prețul unui token cu levier. Prețul tokenurilor cu levier urmărește modificarea valorii noționale a pozițiilor contractelor perpetue din coș și se modifică în funcție de coeficienții nivelului levierului. Mai simplu spus, prețul unui token este determinat de performanța fondului suport și de levierul asociat acestuia.
Valoarea activului net (NAV) = ((1/coeficient efectiv de levier) × poziția coșului × prețul activului suport)/tokenuri emise.
Spre deosebire de tokenurile cu levier convenționale (care nu sunt administrate de Binance), Tokenurile cu levier de la Binance nu mențin un levier constant. În schimb, Tokenurile cu levier de la Binance încearcă să mențină un interval de levier țintă care variază între 1,25x și 4x. Acest lucru maximizează profitabilitatea la creșteri și minimizează pierderile pentru a evita lichidarea. Cu toate acestea, rețineți că levierul real poate fluctua dincolo de intervalul țintă în timpul mișcărilor extreme ale pieței.
Nivelul de levier țintă real este în continuă schimbare și nu poate fi observat din exterior. Levierul țintă de reechilibrare este ascuns observatorilor exteriori și algoritmilor și este nepredictibil, pentru a reduce vulnerabilitatea în fața tacticilor de anticipare. În orice moment, pagina cu informații despre tokenuri va afișa levierul țintă „realizat” după reechilibrare.
Raportul de levier real este raportul efectiv de levier obținut de algoritm. Raportul de levier real se modifică atunci când raportul dintre poziția Futures (valoarea noțională) și dimensiunea fondului se schimbă.
Raportul de levier real = Poziția futures (valoarea noțională în USDT) / dimensiunea fondului
Observații:
Poziția Futures (valoarea noțională) = numărul de contracte x Prețul Futures BTCUSDT
Dimensiunea fondului = numărul de tokenuri emise x NAV
De exemplu, informațiile despre tokenul BTCUP sunt următoarele:
- Număr de tokenuri emise = 10.000 BTCUP
- NAV = 10.000 USDT
- Coș = 18.000 BTCUSDT Futures
- Prețul BTCUSDT = 10.000 USDT (numărul exact nu este dezvăluit pentru a evita anticiparea)
Notă: Emisiunea de tokenuri noi are loc numai atunci când fondul de tokenuri disponibile se epuizează. Emisiunea de tokenuri noi nu are niciun impact asupra prețului tokenului.
Dimensiunea fondului BTCUP ar fi de 100 milioane USD (10.000 BTCUP * 10.000 USDT). BTCUP ar avea în coș o poziție Futures totală de 180 de milioane USD. Raportul de levier real ar fi de 1,8 x (180 milioane USD / 100 milioane USD).
Raportul de levier țintă este decis de algoritm în cazul unui eveniment de reechilibrare. Va fi întotdeauna între 1,25 și 4x, dar numărul exact va fi confidențial. Raportul de levier țintă de pe pagina cu informații despre tokenuri va fi levierul țintă realizat după reechilibrare. Dacă raportul de levier real este în afara intervalului de levier țintă, Tokenurile cu levier de la Binance se vor reechilibra, astfel încât raportul de levier real să fie în intervalul de levier țintă.
De exemplu, raportul de levier real inițial al BTCUP este de 1,8x. Raportul real al levierului va scădea atunci când prețul Futures BTCUSDT perpetuu crește cu încă 50%. În cazul în care raportul de levier real scade la 1,25x sau mai jos, algoritmul va decide un nou raport de levier țintă și va declanșa mecanismul de reechilibrare. Dacă algoritmul decide să aducă raportul de levier real la 1,75x (intervalul de levier țintă), algoritmul va crește pozițiile Futures pe baza noului raport de levier țintă predeterminat de algoritm.
Întrucât Tokenurile cu levier de la Binance nu trebuie să mențină un levier constant, reechilibrarea acestora are loc doar în funcție de necesități, cum ar fi în timpul mișcărilor extreme de pe piață. Pentru mai multe informații, consultați secțiunea Despre reechilibrare.