Protocoale de lichidare Binance Futures

Binance folosește prețul de marcare la piață pentru a evita lichidările inutile și pentru a combate manipularea pieței.

Care este diferența dintre prețul de marcare la piață și ultimul preț?

Pentru a evita mișcările bruște și lichidările inutile în perioadele de volatilitate ridicată, Binance Futures folosește ultimul preț și prețul de marcare la piață.

Ultimul preț se referă la cel mai recent preț de tranzacție al contractului. Cu alte cuvinte, ultima tranzacție din istoricul tranzacționării definește ultimul preț. Acesta este folosit pentru calcularea PNL-ului realizat (profit și pierdere).

Pe de altă parte, prețul de marcare la piață este calculat utilizând o combinație de date de finanțare și un coș de date despre preț de la mai multe burse spot. Prețurile dvs. de lichidare și PNL-ul nerealizat sunt calculate pe baza prețului de marcare la piață.

Puteți comuta între cele două prețuri atât în aplicație, cât și pe site.

Dacă utilizați aplicația:

Accesați [Futures]. Asigurați-vă că utilizați modul de tranzacționare [Clasic]. Puteți comuta între modurile de tranzacționare din [...].

Atingeți pictograma graficului. Apoi, atingeți [Ultimul preț] pentru a comuta.

Dacă utilizați site-ul web:

Faceți clic pe [Ultimul preț] pe graficul de tranzacționare pentru a comuta.

Riscul și levierul sunt ajustate pe baza expunerii absolute a utilizatorului; cu cât poziția este mai mare, cu atât este mai mare marja necesară și cu atât este mai mic levierul. Lichidarea se declanșează atunci când:

Garanția = Garanția inițială + PNL realizat + PNL nerealizat < Marja de întreținere

Este important să rețineți că modificarea marjei de întreținere va afecta direct prețul de lichidare (Raportul de marjă = Marja de întreținere/Soldul marjei). Pentru a evita lichidarea (adică situația în care raportul de marjă atinge 100%), adăugați o marjă mai mare sau reduceți pozițiile. Se recomandă să vă mențineți raportul de marjă sub 80%.

Cum se calculează prețul de lichidare?

Lichidarea are loc atunci când prețul de marcare la piață atinge prețul de lichidare al unei poziții. Traderii sunt sfătuiți să acorde o atenție deosebită mișcării prețului de marcare la piață și prețului de lichidare pentru a evita lichidarea unei poziții deschise.

În modul Hedge, atât pozițiile Long, cât și cele Short ale aceluiași simbol au același preț de lichidare în modul Marjă cumulată.

Dacă atât poziția Long, cât și cea Short ale aceluiași simbol sunt în modul izolat, pozițiile vor avea două prețuri de lichidare diferite, în funcție de marja alocată pozițiilor.

Binance permite tranzacționarea cu un nivel ridicat de levier utilizând un motor de risc sofisticat și un model de lichidare care poate fi complicat.

Rețineți că lichidarea va fi întotdeauna declanșată atunci când prețul de marcare la piață al unei poziții atinge prețul de lichidare. Cu toate acestea, poate exista o discrepanță între prețul de lichidare al ordinului afișat în fila Istoricul lichidării și prețul real la care poziția a fost lichidată. Această discrepanță apare adesea pe o piață volatilă (prețul de marcare la piață nu este liniar).
De exemplu, deschideți o poziție Short BTCUSDT cu un preț de marcare la piață de 17.000 USDT, iar sistemul calculează prețul de lichidare al poziției la 17.006 USDT. Când piața este extrem de volatilă, prețul de marcare la piață ar putea sări rapid de la 17.000 USDT la 17.100 USDT într-o secundă, făcând ca poziția să fie lichidată la un preț de marcare la piață de 17.100 USDT în loc de prețul de lichidare calculat inițial (17.006 USDT). Veți vedea, de asemenea, că prețul de lichidare este de 17.100 USDT în fila Istoricul lichidării.
Alternativ, puteți utiliza calculatorul Futures pentru a determina prețul de lichidare.

Pentru a afla mai multe despre calculul prețului de lichidare, consultați următoarele:

Ce se întâmplă în timpul lichidării?

În timpul procesului de lichidare, toate ordinele deschise sunt anulate imediat. Toți utilizatorii vor fi supuși acelorași protocoale de lichidare, denumite „lichidare inteligentă”. Binance evită lichidarea completă a poziției utilizatorului ori de câte ori este posibil.

Oricărui trader care este lichidat prin lichidare forțată, și nu printr-un ordin emis de utilizator, i se va percepe o taxă de compensare de lichidare numai pentru suma lichidată (nu pentru valoarea noțională a poziției).

Rețineți că, în circumstanțe normale, este foarte probabil ca utilizatorii cu o poziție mai mică să fie lichidați complet atunci când are loc lichidarea, în timp ce este mai puțin probabil ca utilizatorii cu o poziție mai mare să fie lichidați complet. Acest lucru se datorează faptului că marja de întreținere se bazează pe dimensiunea poziției unui utilizator, nu pe levierul selectat. Ca urmare, marja de întreținere efectivă este mai mică decât rata taxei de compensare de lichidare pentru utilizatorii cu o dimensiune mai mică a poziției, ducându-i la faliment atunci când intră în lichidare, indiferent de prețul final de lichidare.

Ordine de lichidare

Rețineți că toate ordinele de lichidare sunt ordine Immediate or Cancel. Ordinul se va executa cât mai mult posibil și va anula restul. Acest lucru este diferit de un ordin Fill or Kill, care se va executa numai dacă ordinul poate fi executat complet sau va fi anulat în caz contrar. Pozițiile rămase fie vor fi atribuite fondului de asigurare, fie vor fi utilizate pentru lichidarea contrapărții.

Sistemul va anula mai întâi toate ordinele deschise, apoi va încerca să reducă limita marjei utilizatorului cu un singur ordin mare Immediate or Cancel (IOC), fără a lichida complet utilizatorul. Dacă utilizatorul întrunește marja după calcularea pierderilor realizate și a taxei de compensare de lichidare, evenimentul de lichidare se va opri.

Dacă utilizatorul are în continuare un deficit de marjă, poziția acestuia va fi închisă la prețul de faliment, fondul de asigurare va prelua poziția deoarece utilizatorul va fi declarat insolvabil. O parte din garanția rămasă (dacă există) va merge la fondul de asigurare. Dacă un cont devine insolvabil (sold negativ al portofelului), fondul de asigurare va readuce soldul contului la 0.

Lichidarea automată a soldului negativ

Atunci când soldul contului unui utilizator devine negativ, Binance va utiliza fondul de asigurare pentru a acoperi pierderile din contul utilizatorului. Compensarea automată a soldului negativ va fi efectuată la fiecare zece minute.

Rețineți că soldurile negative ale contului vor fi compensate automat pentru utilizatorii care îndeplinesc toate cerințele de mai jos:

Modul active multiple nu este activat.
Pentru soldurile negative din conturile de marjă USDⓈ, nu există poziții deschise (cumulate sau izolate) în cont.
Pentru soldurile negative din conturile de marjă Coin, nu există poziții deschise (cumulate sau izolate) în cont.
Utilizatorul nu a transferat niciun fond pentru a acoperi pierderile după lichidare.

Dacă nu îndepliniți criteriile menționate mai sus, contactați agenții Serviciului Clienți pentru asistență.

Taxa de compensare de lichidare

Când poziția utilizatorului este lichidată, un anumit procent din taxa de compensare de lichidare va fi colectat și va contribui la rezervele fondului de asigurare, marcate drept „Compensare de lichidare” în istoricul tranzacțiilor.

Se recomandă ca utilizatorii să-și controleze strict riscurile pozițiilor pentru a evita lichidarea.

Taxa compensare de lichidare = rata taxei de compensare de lichidare * valoarea noțională a poziției

Pentru mai multe detalii despre taxele de compensare de lichidare, consultați pagina reguli de tranzacționare.

Rețineți:

Pentru a asigura calitatea serviciilor și stabilitatea pieței atunci când sistemul se confruntă cu lichidare continuă, este posibil ca fondul de asigurare să preia direct pozițiile de lichidare. Rețineți că fondul de asigurare va prelua pozițiile de lichidare la prețurile de faliment, iar prețurile de faliment pot fi în afara intervalului de preț de piață al contractului.
Vom trimite notificări de call în marjă și call de lichidare prin e-mail și mesaje interne. Aceste notificări servesc drept avertisment de risc și nu se poate garanta transmiterea la timp. Acceptați că, în timpul utilizării serviciului, în anumite condiții (inclusiv, dar fără a se limita la, congestionarea rețelei personale și mediul de rețea slab), este posibil ca utilizatorii să nu primească mesaje text sau mementouri pe e-mail sau să le primească cu întârziere. Rețineți că, dacă momentul de call în marjă și momentul de call de lichidare sunt prea apropiate, notificarea pentru call în marjă va fi anulată automat de către sistem, vă vom trimite doar notificarea pentru call de lichidare. Binance își rezervă dreptul și nu are obligația de a transmite notificări.

* Declinarea responsabilității: Numerele din acest articol pot fi modificate fără notificare prealabilă. Consultați versiunea în limba engleză pentru numerele actualizate.