PWAnderson

bnb tá cada vez mais fraco! Não trouxe nenhuma energia pros holders!

BNB tá perdendo a utilidade, brother! A promessa de empoderar os holders tá cada vez mais fraca! Fica de olho que a queda vem aí!
#BNB

Análise de Pesquisa e Investimento do Banco de Qingdao (até o final de 2025)
1. Desempenho de Lucros
O relatório de desempenho de 2025 mostra que o Banco de Qingdao alcançou uma receita operacional de 14.573 milhões de yuan, um aumento de 7,97% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 5.188 milhões de yuan, um aumento de 21,66% em relação ao ano anterior, com uma taxa de crescimento entre as melhores do setor bancário listado A. No terceiro trimestre, o lucro líquido atribuído aos acionistas foi de 3.992 milhões de yuan, um aumento de 15,54% em relação ao ano anterior, com um crescimento contínuo de lucros. A taxa de retorno sobre o patrimônio líquido médio ponderado aumentou, melhorando a eficiência dos lucros; Contudo, devido à pressão da margem líquida do setor, a taxa de crescimento da receita foi inferior à taxa de crescimento do lucro líquido, com a receita líquida de juros ainda sendo a principal fonte de receita, enquanto a receita não relacionada a juros enfrenta pressão temporária.
2. Tamanho e Estrutura dos Ativos
Até o final de 2025, os ativos totais ultrapassaram 800 bilhões de yuan, expandindo-se de forma constante em relação ao ano anterior, com a estrutura de passivos predominantemente baseada em depósitos, e a relação dívida/ativos mantendo-se dentro de uma faixa razoável do setor. O foco dos negócios está em Shandong e na cidade de Qingdao, com um trabalho aprofundado em varejo corporativo, e o crescimento de empréstimos verdes superando 45%, com finanças tecnológicas e finanças de cadeia de suprimentos como pontos de crescimento característicos, e o mercado financeiro e custódia colaborando em serviços intermediários, destacando a propriedade de líder regional.
3. Qualidade dos Ativos e Controle de Risco
Os indicadores principais continuam a ser otimizados: a taxa de empréstimos problemáticos é de 0,97%, uma redução de 0,17 pontos percentuais em relação ao ano anterior, caindo abaixo de 1% pela primeira vez; a taxa de cobertura de provisões é de 292,30%, um aumento de 50,98 pontos percentuais em relação ao ano anterior, com a capacidade de compensação de riscos significativamente aprimorada, e a taxa de inadimplência caindo, com a qualidade dos ativos em um nível relativamente bom entre os bancos comerciais urbanos. A proporção de empréstimos em atenção é controlável, com a provisão para perdas de crédito sendo estável, e a liquidação de riscos e o cancelamento de empréstimos seguindo um ritmo sólido.
4. Capital e Liquidez
A taxa de adequação de capital atende aos requisitos regulatórios, com a taxa de capital de nível 1 principal mantendo uma margem de segurança, e a plataforma de listagem A+H facilitando o suprimento de capital. Os indicadores de liquidez são sólidos, com a relação entre depósitos e empréstimos sendo razoável, e a gestão de ativos e passivos adaptando-se à expansão de escala, apoiando a concessão de crédito e a transformação do negócio.
5. Vantagens e Desafios Principais
Vantagens: forte sinergia econômica regional, setores financeiros característicos claros, qualidade dos ativos em melhoria contínua, crescimento dos lucros impressionante, e um controle de riscos e colchão de capital robusto.
Desafios: a compressão da margem líquida do setor reduz o espaço de lucro, o crescimento da receita não relacionada a juros é fraco, a concorrência local aumenta, e as flutuações nas taxas de juros e no ambiente de crédito impõem restrições à margem.
6. Resumo
O Banco de Qingdao apresenta alto crescimento de lucros, melhoria na qualidade dos ativos e expansão constante, com fundamentos sólidos e positivos; no entanto, devido à pressão da margem do setor e às deficiências nos negócios não relacionados a juros, o crescimento ainda depende da expansão de crédito e da liberação de dividendos por meio da otimização de riscos.

Análise de pesquisa e investimento do Banco de Minsheng (até o relatório trimestral do terceiro trimestre de 2025)
1. Desempenho de lucro
A receita nos primeiros três trimestres de 2025 foi de 1085,09 bilhões de yuans, um aumento de 6,74% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 285,42 bilhões de yuans, uma queda de 6,38% em relação ao ano anterior, com pressão sobre os lucros. A receita líquida de juros foi de 755,10 bilhões de yuans, um aumento de 2,40% em relação ao ano anterior, com uma margem de juros líquida de 1,42%, um leve aumento de 2 pontos base em relação ao ano anterior; a receita líquida não relacionada a juros aumentou 18,2% em relação ao ano anterior, com contribuições crescentes das operações de negociação e de títulos. A queda no lucro líquido foi principalmente devido ao aumento das provisões para perdas de crédito e à pressão sobre a qualidade dos ativos de varejo.
2. Qualidade dos ativos
No final do terceiro trimestre, a taxa de empréstimos inadimplentes foi de 1,48%, um leve aumento de 0,01 pontos percentuais em relação ao início do ano; a taxa de cobertura de provisões foi de 143,00%, com um pequeno aumento, e a capacidade de compensação de riscos foi ligeiramente reforçada. A proporção de empréstimos em monitoramento permaneceu estável, a inadimplência no setor imobiliário melhorou, mas a inadimplência em cartões de crédito e outros empréstimos de varejo aumentou, com altos custos de disposição de ativos.
3. Escala e estrutura
O total de ativos foi de 7,87 trilhões de yuans, um leve aumento de 0,74% em relação ao início do ano; o total de empréstimos foi de 4,44 trilhões de yuans, uma leve queda em relação ao ano anterior, com uma concessão de crédito relativamente cautelosa. O custo da dívida diminuiu, sustentando a estabilização da margem de juros; o fluxo de caixa das atividades operacionais voltou a ser positivo, com liquidez geral estável.
4. Operação e posicionamento do setor
Banco de importância sistêmica nacional, entre os bancos de capital aberto, ocupa uma posição de destaque, com foco em micro e pequenas empresas e finanças corporativas. Promove a transformação digital e a inclusão financeira, bem como a finança verde, com crescimento relativamente rápido nas operações intermediárias, mas a concorrência no setor aumentou, enfraquecendo as vantagens de clientela e precificação.
5. Riscos e destaques principais
Destaques: estabilização da margem de juros, aumento significativo da receita não relacionada a juros, leve recuperação nas provisões, classificação de crédito do emissor em nível AAA.
Riscos: queda contínua nos lucros, pressão de inadimplência no varejo, nível de provisões relativamente baixo, flutuações históricas em governança e ações.
6. Avaliação abrangente
O banco está em um período de limpeza da qualidade dos ativos e transformação estratégica, com melhorias na receita, mas a recuperação dos lucros está limitada pelos custos de crédito. A longo prazo, espera-se que a transformação digital e o suporte a micro e pequenas empresas ofereçam suporte, mas a curto prazo ainda é necessário observar a convergência da inadimplência e a continuidade da margem de juros.

Análise de Pesquisa e Investimento do Banco de Pequim (sem recomendações de negociação)
1. Lucro e Escala
Até o final de setembro de 2025, o total de ativos do Banco de Pequim é de 4,89 trilhões de yuans, sendo um dos principais bancos comerciais urbanos do país. Na primeira metade do ano, a receita foi de 515,88 bilhões de yuans, uma queda de 1,08% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 210,64 bilhões de yuans, um leve aumento de 0,26% em relação ao ano anterior, com uma forte resiliência nos lucros. O retorno sobre o patrimônio líquido médio ponderado anualizado é de 9,86%, a relação custo-receita é de 28,13% e a eficiência operacional é robusta.
A receita é principalmente composta por receita líquida de juros, com receita líquida de juros na primeira metade do ano de 392,46 bilhões de yuans, com um leve crescimento em relação ao ano anterior; devido à queda das taxas de juros, a margem líquida de juros anualizada caiu para 1,26%, um nível histórico baixo, sendo a principal razão para a pressão sobre a receita. A participação da receita não relacionada a juros é baixa, com a contribuição de negócios intermediários e receitas de investimentos para os lucros sendo limitada, e a estrutura de receita é única. O fluxo de caixa operacional líquido é de 3333,19 bilhões de yuans, com liquidez abundante.
2. Qualidade dos Ativos
A taxa de empréstimos inadimplentes é de 1,29%, uma queda de 0,02 pontos percentuais em relação ao início do ano, com uma melhoria na margem de risco. A razão de cobertura de provisões é de 195,79%, uma queda de 12,96 pontos percentuais em relação ao ano anterior, abaixo de 200%, com a capacidade de compensação de riscos sendo um pouco enfraquecida. A empresa está ativamente lidando com ativos inadimplentes do setor imobiliário, reduzindo a exposição a riscos corporativos, mas a pressão na gestão da qualidade dos ativos ainda persiste.
3. Capital e Passivos
A razão de adequação de capital é de 12,82%, a razão de adequação de capital de primeira linha é de 11,87%, e a razão de adequação de capital de núcleo de primeira linha é de 8,44%, próximo ao limite regulatório, com a pressão para a suplementação de capital aumentando, limitando a expansão de crédito e o layout dos negócios. O total de depósitos é de 26354,77 bilhões de yuans, um aumento de 7,60% em relação ao início do ano, com uma base de passivos sólida e controle de custos melhor que o da concorrência, mitigando em certa medida a pressão sobre a margem de juros.
4. Julgamento Central
O Banco de Pequim conta com vantagens regionais e de escala, com lucros estáveis, fluxo de caixa abundante e custos de passivos controláveis; a principal pressão vem da compressão da margem líquida de juros, receita não relacionada a juros fraca, diminuição da espessura das provisões e razão de adequação de capital baixa. O ciclo de taxa de juros da indústria e o progresso na limpeza de riscos imobiliários são variáveis-chave que afetam as operações futuras. O banco está em uma fase de transformação de baixo crescimento, lucros estáveis, forte controle de riscos e suplementação de capital.

Análise de pesquisa e recomendações de negociação do Banco Industrial (601166)
I. Lucro central e fundamentos
O relatório de desempenho do primeiro trimestre de 2025 mostra: receita de 2127,41 bilhões de yuan (+0,24%), lucro líquido atribuível aos acionistas de 774,69 bilhões de yuan (+0,34%), receita do Q4 de +7,3% em relação ao ano anterior, desempenho está se recuperando. Total de ativos de 11,09 trilhões de yuan (+5,57%), crescimento dos depósitos de 7,18%, mais rápido que os empréstimos de 3,70%, custo da dívida otimizado. Taxa de inadimplência de 1,08%, cobertura de provisão de 228,41%, qualidade dos ativos sólida, compensação de riscos suficiente. Finanças verdes, finanças tecnológicas, características destacadas de banco comercial + banco de investimento, alinhadas com a orientação política.
II. Avaliação e relação custo-benefício
O PE atual é de cerca de 5 vezes, o PB é de cerca de 0,48 vezes, em um nível histórico baixo, significativamente abaixo da média dos bancos de ações; o rendimento dos dividendos excede 5,3%, forte defesa contra dividendos altos. As instituições esperam unanimemente que a taxa de crescimento do lucro líquido de 2026 a 2027 se recupere para cerca de 5%, com espaço claro para recuperação da avaliação.
III. Vantagens centrais e riscos
Vantagens: ponto de inflexão de desempenho estabelecido, melhoria da dívida, estabilização do spread, alta dividendos e baixa avaliação, aumento da participação dos acionistas, apoio político.
Riscos: spread ainda sob pressão, volatilidade da qualidade dos ativos, pressão sobre a avaliação geral do setor.
IV. Recomendações de negociação
Classificação de investimento: aumentar participação/ alocação de médio prazo
Público-alvo: investidores com foco em valor, conservadores, preferindo altos dividendos
Estratégia de operação:
Abertura de posição: alocar em lotes em níveis de preços atuais, controlando a posição em 30-50%;
Stop loss: se cair abaixo do ponto baixo recente e romper para baixo, stop loss;
Meta: primeira meta de 22 yuans, previsão de médio prazo de 24-26 yuans (recuperação da avaliação + melhoria do desempenho).
Período de manutenção: 6-12 meses, mantendo a posição principal, sem negociações frequentes.
V. Resumo
O Banco Industrial já apresenta um ponto de inflexão no desempenho, a baixa avaliação + altos dividendos + melhoria nos fundamentos se ressoam, com margem de segurança suficiente, é um alvo de qualidade para alocação no setor bancário, adequado para valorização estável a longo prazo.

Que demônio é esse, agora essa taxa de retorno está baixíssima

bnb está muito fraco, a irmã disse que há benefícios para os holders de bnb?

O rendimento está muito baixo

A taxa de rendimento está muito baixa.

ok

Como se joga isso?

$ZAMA ZAMA底部明显，值得埋伏！可以先进一个底仓！

#$ZAMA A área inferior vale a pena ter!

Todos acham que esse meme tem futuro, certo?

Escavadora técnica, qual é a melhor?
Encontre a Lanxiang em Shandong, China!
Como está este meme?

$ZAMA
ZAMA está na parte inferior, pode aumentar a posição adequadamente!

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