PONTOS-CHAVE
Um grande evento de liquidação de criptomoedas ocorreu na sexta-feira, 18 de agosto.
Embora liquidações crescentes sejam significativas, elas não devem afetar portfólios pessoais se você evitar negociações alavancadas.
Quedas temporárias de preços podem oferecer uma oportunidade de investir em criptomoedas a um custo menor.
Uma liquidação repentina de cripto abalou o mercado. O que desencadeou esse evento sem paralelos e o que isso significa para seu portfólio? As respostas podem ser menos dramáticas do que você pensava.
Sexta-feira, 18 de agosto, foi um dia difícil para investidores em criptomoedas. O Bitcoin (BTC 0,18%) caiu mais de 8% em 24 horas, atingindo preços não vistos desde meados de junho. O Ethereum (ETH 0,19%) seguiu um padrão semelhante com uma queda máxima de preço de 7,4%.
Um enorme volume de liquidações forçadas de criptomoedas impulsionou a ação de sexta-feira. Na verdade, não houve um evento de liquidação dessa escala durante todo o ano, e não foram necessárias muitas notícias para desencadear essa reação dramática do mercado. Esse pico de volatilidade imprevisível é um caso atípico ou é assim que o mercado de criptomoedas funcionará de agora em diante?
Entender o que motivou esse evento de liquidação massiva é crucial para investidores que navegam no cenário cripto. Então, vamos dar uma olhada.
O que aconteceu na sexta-feira?
Essas quedas ocorreram em meio ao maior volume de negociações visto desde 10 de junho, quando a Securities and Exchange Commission (SEC) lançou ações judiciais contra as bolsas de criptomoedas Binance e Coinbase Global.
Mas as razões por trás do crash de sexta-feira foram diferentes. A SEC não entrou com novos processos e nenhum dado econômico importante pressionou investimentos de alto risco, como criptomoedas. Em vez disso, o colapso foi o resultado de três fatores, trabalhando em conjunto:
Mesmo as maiores e mais negociadas criptomoedas são bastante ilíquidas em comparação a muitas ações e títulos. Ethereum e Bitcoin tiveram US$ 23 bilhões e US$ 13 bilhões de negociação ativa na sexta-feira — picos raros, muito acima de seus volumes médios em dólares. Em contraste, a Tesla pode igualar esse salto combinado de volume de negociação em uma terça-feira média sem suar a camisa. E nem sempre é fácil converter criptomoedas em dinheiro e vice-versa. Combinados, esses efeitos aumentam a volatilidade das criptomoedas.
Sexta-feira forneceu alguma pressão modesta sobre os preços das criptomoedas. O Federal Reserve sinalizou que as taxas de juros vão parar de subir, mas podem permanecer elevadas por mais tempo do que o planejado originalmente. Isso é desconfortável para investimentos de alto risco, já que os investidores têm fácil acesso a notas federais sem risco com retornos anuais robustos. Além disso, o Wall Street Journal relatou que a SpaceX de Elon Musk vendeu suas participações em Bitcoin. As palavras e ações de Musk geralmente têm poder de movimentação de mercado no reino das criptomoedas, então um movimento pessimista de Musk adiciona pressão ao setor de criptomoedas em geral.
Os dois primeiros pontos resultaram em uma corrida louca para as saídas, já que muitos traders de derivativos foram forçados a liquidar suas posições altamente alavancadas de Bitcoin e Ethereum. Liquidação é o que acontece quando você compra ações, cripto, opções, futuros e assim por diante com dinheiro emprestado, e o preço do ativo cai o suficiente para acionar cláusulas de reembolso imediato no acordo de empréstimo do trade alavancado. De acordo com o rastreador de dados de derivativos criptográficos CoinGlass, US$ 1,05 bilhão em participações criptográficas foram liquidadas na sexta-feira. O maior evento de liquidação antes desse aumento foi em 10 de junho, quando aqueles processos da SEC resultaram em US$ 424 milhões em posições criptográficas liquidadas.
O salto da liquidação muda o cenário de negociação de criptomoedas?
No The Motley Fool, geralmente alertamos contra negociações alavancadas de qualquer tipo. Comprar ações e criptomoedas (ou vendê-las a descoberto) com fundos emprestados da sua bolsa de negociação pode aumentar seus lucros se tudo correr bem, mas também aumenta o risco que você está enfrentando. Os riscos aumentam ainda mais rápido se você estiver apostando o dinheiro emprestado em ativos com tempo limitado e extravoláteis, como opções e futuros.
Se você não pode se dar ao luxo de fazer a negociação que queria sem adicionar alavancagem, provavelmente é melhor não fazer essa negociação. E você pode acabar arriscando mais do que esperava se uma liquidação o forçar não apenas a vender a coisa que comprou com dinheiro emprestado, mas também a conseguir mais dinheiro ou vendas de ativos para cobrir as perdas de um investimento não lucrativo.
Dessa perspectiva, liquidações crescentes não devem importar para seu portfólio pessoal, desde que você fique longe de fazer negociações alavancadas. Claro, o preço do Bitcoin ou Ethereum pode subir ou cair drasticamente durante esses eventos estressantes -- mas as mudanças de preço tendem a ter vida curta, transformando-se em solavancos de gráfico amplamente esquecidos ao longo do tempo.
Você pode tirar vantagem do pânico temporário comprando suas criptomoedas favoritas por um preço baixo. Claro, isso funciona melhor quando não há um motivo real para se afastar da moeda digital escolhida. Quedas de preço amplificadas por liquidações e outros exercícios contábeis puros são perfeitos para esse ataque oportunista, na minha opinião.
O investidor mestre Benjamin Graham chamou o mercado de ações de uma máquina de votação no curto prazo e uma máquina de pesagem no longo prazo. Os preços do dia a dia podem disparar ou cair sem nenhuma razão significativa, mas um negócio bem-sucedido construirá um valor de mercado sustentado ao longo do tempo.
O mercado de criptomoedas funciona da mesma forma, exceto que Bitcoin e Ethereum não são operações comerciais. Em vez disso, eles constroem seu valor de longo prazo na utilidade do mundo real, à medida que as pessoas os usam em finanças descentralizadas, transferências de dinheiro de baixo custo e outras atividades baseadas em blockchain. Contanto que você espere que as criptomoedas se tornem mais populares ao longo dos anos, você pode querer comprá-las em quedas repentinas como esta.
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