Introdução
Lembre-se das reclamações dos seus avós de que tudo era mais barato quando eram crianças. Isso é inflação. Ocorre devido a um descompasso entre a oferta e a demanda de bens e serviços, fazendo com que os preços subam.
A inflação traz alguns benefícios, mas a inflação severa é um fenómeno puramente negativo: os consumidores sentem que não faz sentido reter dinheiro se no dia seguinte já não valer nada. Para reduzir a inflação, o governo pode seguir políticas especiais destinadas a reduzir os gastos.
Contente
Introdução
Causas da inflação
Inflação de demanda
Inflação de custos
Inflação embutida
Medidas para reduzir a inflação
Aumento das taxas de juros
Mudança na política fiscal
Medindo a inflação usando um índice de preços
Prós e contras da inflação
Prós da inflação
Contras da inflação
Resumo
Introdução
A inflação pode ser descrita como uma diminuição do poder de compra de uma moeda, o que provoca um aumento nos preços dos bens e serviços na economia.
Embora a “mudança relativa de preços” normalmente signifique que apenas um ou dois bens aumentaram de preço, a inflação significa que o custo de quase todos os bens aumentou. Além disso, a inflação é um fenómeno de longo prazo: os aumentos de preços não devem ser apenas um fenómeno temporário, mas devem ser sustentáveis.
A maioria dos países mede as taxas de inflação anualmente. Normalmente, a inflação é expressa como um aumento ou diminuição percentual em relação ao período anterior.
Neste artigo veremos as causas da inflação, como ela é medida e o impacto (positivo e negativo) que ela tem na economia.
Causas da inflação
Entre as causas da inflação, podem ser distinguidas duas principais. O primeiro é um rápido aumento no volume de moeda em circulação (oferta). Por exemplo, depois de os conquistadores terem conquistado o Hemisfério Ocidental no século XV, barras de ouro e prata foram despejadas na Europa, o que causou inflação (a oferta era demasiado grande).
A segunda razão é a falta de oferta de um determinado produto com alta demanda. O preço desta mercadoria aumenta significativamente, o que poderá destruir o resto da economia. Como resultado, haverá um aumento generalizado dos preços de quase todos os bens e serviços.
Mas se nos aprofundarmos neste tema, podemos identificar alguns eventos que levam à inflação. Em primeiro lugar, é necessário distinguir entre inflação puxada pela procura, inflação puxada pelos custos e inflação embutida. Existem outras variações da inflação, mas estes são os conceitos que formaram a base do “modelo triangular” proposto pelo economista Robert J. Gordon.
Inflação de demanda
A inflação puxada pela demanda é o tipo mais comum de inflação causada pelo aumento dos gastos. Neste caso, a procura excede a oferta de bens e serviços, o que faz com que os preços subam.
Suponha que um padeiro venda seus produtos. Pode produzir cerca de 1.000 pães por semana. Seu negócio está indo bem e ele vende cerca dessa quantia toda semana.
Mas de repente a procura por pão aumentou muito. Talvez as condições económicas tenham melhorado e os consumidores estejam a gastar mais. Como resultado, o preço do pão provavelmente também aumentará.
Por que? Com eficiência máxima, o padeiro produz 1.000 pães. Nem o pessoal nem o número de fornos nos permitem produzir mais. Ele poderia instalar mais fornos e contratar mais funcionários, mas isso leva tempo.
E na situação atual, temos muitos clientes pagantes e pouco pão. Alguns clientes estarão dispostos a pagar um preço mais alto e o padeiro aumentará o preço de acordo.
Agora imagine que, além do aumento da procura de pão, a melhoria das condições económicas também levou a um aumento na procura de leite, manteiga e outros produtos. Esta situação será chamada de inflação de demanda. As pessoas compram cada vez mais bens, a procura excede a oferta e vemos os preços subir.
Inflação de custos
A inflação de custos é um aumento nos preços resultante do aumento dos custos das matérias-primas ou da produção. Em última análise, esses custos são repassados ao consumidor.
Vamos demonstrar isso usando o exemplo de um padeiro. Ele construiu novos fornos e contratou mais funcionários para produzir 4 mil pães por semana. Agora a oferta atende à demanda e todos ficam felizes.
Um dia, um padeiro recebe uma má notícia: a colheita de trigo nesta temporada foi fraca e haverá escassez. Para não ficar sem trigo e continuar a produzir pão, o padeiro terá que pagar um preço mais elevado pelo trigo. Devido aos custos adicionais, ele é forçado a aumentar os preços, mesmo que a procura do consumidor não tenha aumentado.
Isso também poderá acontecer se o governo aumentar o salário mínimo. Nesse caso, os custos de produção do padeiro aumentarão e ele elevará o preço do produto.
Em grande escala, a inflação de custos é frequentemente causada pela escassez de recursos (tais como trigo ou petróleo), aumento da tributação governamental sobre bens ou queda das taxas de câmbio (tornando as importações mais caras).
Inflação embutida
A inflação embutida (ou inflação de ressaca) ocorre como resultado da atividade económica passada. Pode ser causada pelas duas formas anteriores de inflação se os seus efeitos durarem muito tempo. A inflação embutida está intimamente relacionada com os conceitos de expectativas de inflação e espirais preços-salários.
De acordo com o conceito de expectativas de inflação, após um período de inflação, as pessoas e as empresas esperam que a inflação continue no futuro. Se houve inflação no ano passado, os trabalhadores exigirão salários mais elevados, fazendo com que as empresas aumentassem os preços dos seus produtos e serviços.
A espiral preço-salário é um conceito que ilustra a tendência da inflação incorporada de causar mais inflação. Isso ocorre quando empregadores e empregados não conseguem chegar a acordo sobre os salários. Se os trabalhadores exigem salários mais elevados para se protegerem contra a inflação esperada, então os empregadores são forçados a aumentar o custo dos seus produtos. Isto cria um ciclo que se auto-reforça, onde os trabalhadores exigem salários cada vez mais elevados em resposta ao aumento dos custos dos bens e serviços, e o ciclo continua.
Medidas para reduzir a inflação
A inflação descontrolada pode causar enormes danos à economia, pelo que os governos são proactivos na limitação dos seus efeitos. Isto é feito alterando o volume de dinheiro em circulação e fazendo alterações na política monetária e fiscal.
Os bancos centrais (como a Reserva Federal dos EUA) podem alterar a oferta monetária aumentando ou diminuindo a quantidade de dinheiro em circulação. Um exemplo é a flexibilização quantitativa (QE), que consiste na compra de activos pelo banco central para inundar a economia com dinheiro recentemente impresso. Esta medida também pode agravar a situação, razão pela qual os governos não recorrem a ela durante a inflação.
A medida oposta é o aperto quantitativo (QT). É uma política monetária que reduz a inflação ao reduzir a quantidade de dinheiro em circulação. No entanto, ainda não existem provas suficientes de que o QT neutralize eficazmente os efeitos da inflação. Na prática, a maioria dos bancos centrais controla a inflação aumentando as taxas de juro.
Aumento das taxas de juros
Devido às altas taxas de juros, o crédito torna-se menos rentável, o que diminui a atratividade dos empréstimos para consumidores e empresas. Ao nível do consumidor, o aumento das taxas de juro reduz o poder de compra da população e, com ele, a procura de bens e serviços.
Nessas condições, as pessoas tendem a acumular dinheiro ou emprestá-lo para receber altas taxas de juros. Dado que as empresas e os indivíduos estão relutantes em pedir dinheiro emprestado para investimentos ou despesas, o crescimento económico pode ser atrofiado.
Mudança na política fiscal
Embora a maioria dos países utilize a política monetária para controlar a inflação, isto também pode ser conseguido através da mudança da política fiscal. A política fiscal é a política tributária do governo para influenciar a economia.
Por exemplo, se o governo aumentar os impostos, os rendimentos dos indivíduos diminuem. Como resultado, a procura do mercado cai, o que teoricamente deveria reduzir a inflação. No entanto, neste caso existe o risco de indignação pública devido ao aumento dos impostos.
Medindo a inflação usando um índice de preços
Então, listamos medidas para combater a inflação, mas como você entende que chegou a hora de combatê-la? Primeiro de tudo, precisa ser medido. Normalmente, a inflação é medida acompanhando um índice durante um período de tempo. Em muitos países, o índice de preços ao consumidor (ou IPC) é a principal medida da inflação.
O IPC tem em conta os preços de uma vasta gama de bens de consumo, utilizando uma média para avaliar um cabaz de bens e serviços domésticos. Essa avaliação é feita periodicamente e comparada com o desempenho anterior. O Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA e organizações semelhantes coletam esses dados de lojas em todo o país para fazer cálculos mais precisos possíveis.
Um ano o IPC pode marcar 100 pontos e dois anos depois pode marcar 110 pontos. Com base nisso, podemos concluir que os preços aumentaram 10% em dois anos.
Um pouco de inflação nem sempre é uma coisa ruim. Isto é comum nos sistemas modernos de moeda fiduciária e é algo benéfico, pois incentiva gastos e empréstimos. No entanto, é necessário monitorizar a taxa de inflação para evitar um impacto negativo na economia.
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Prós e contras da inflação
À primeira vista, pode parecer que a inflação é um fenómeno exclusivamente negativo. No entanto, é parte integrante da economia moderna, pelo que é um tema muito mais multifacetado. Vejamos algumas das vantagens e desvantagens da inflação.
Prós da inflação
Aumento de gastos, investimentos e empréstimos
Conforme mencionado anteriormente, a inflação baixa pode beneficiar a economia, estimulando os gastos, o investimento e o endividamento. Os consumidores tendem a adquirir bens e serviços imediatamente, pois os seus fundos perdem rapidamente o seu poder de compra.
Alto lucro
Para se protegerem da inflação, as empresas vendem bens e serviços a preços mais elevados. É claro que podem sempre justificar o aumento dos preços, mas nada os impede de aumentar os preços acima do necessário para obter lucros adicionais.
A inflação é melhor que a deflação
Como o nome sugere, a deflação é o antônimo da inflação, que se caracteriza pela diminuição dos preços ao longo do tempo. À medida que os preços caem, os consumidores tentam adiar a compra de um produto na esperança de conseguir um preço melhor no futuro. A procura de bens e serviços cai, o que tem um impacto negativo na economia.
A história demonstrou que os períodos de deflação levam a um elevado desemprego e a uma mudança no sentido da poupança e da poupança em vez de gastar. Embora a deflação possa não ter um impacto negativo sobre os indivíduos, impede significativamente o crescimento económico.
Contras da inflação
Desvalorização e hiperinflação
Determinar o nível certo de inflação é bastante difícil e a inflação fora de controlo pode levar a consequências catastróficas. Em última análise, as pessoas perdem as suas poupanças: se você tiver 100.000 dólares em dinheiro debaixo do colchão agora, em dez anos eles valerão muito menos.
A inflação elevada pode levar à hiperinflação, que se caracteriza por aumentos de preços superiores a 50% num mês. Itens essenciais que custavam US$ 10 há apenas uma semana estão começando a ser vendidos por US$ 15, e isso é apenas o começo. Durante os períodos de hiperinflação, os aumentos de preços ultrapassam os 50%, o que tem um efeito devastador na moeda e na economia.
Incerteza
Quando as taxas de inflação são elevadas, pode surgir incerteza. Indivíduos e empresas não sabem que direção a economia está tomando. Tentam ser mais cuidadosos com os seus fundos, o que leva a uma diminuição do investimento e do crescimento económico.
Intervenção estatal
Alguns opõem-se aos controlos governamentais sobre a inflação, citando princípios de mercado livre. Essas pessoas acreditam que a capacidade do governo de “imprimir dinheiro novo” (um meme famoso no mundo das criptomoedas, Money Printer Go Brrr) mina os princípios económicos naturais.
Resumo
A inflação leva ao aumento dos preços e à queda do padrão de vida dos cidadãos. Só podemos aceitar este fenómeno: afinal, se bem gerida, a inflação pode beneficiar a economia.
No mundo moderno, pode ser protegido por políticas fiscais e monetárias flexíveis, que permitem aos governos adaptar-se a fim de conter os aumentos de preços. No entanto, estas políticas devem ser implementadas com cuidado para não causarem maiores danos à economia.