O que é moeda Fiat?

Em termos simples, a moeda fiduciária é uma moeda com curso legal cujo valor é definido e emitido pelo governo, não garantido por uma mercadoria ou produto físico. A autoridade do governo é um fator chave na determinação do valor da moeda fiduciária. A maioria dos países utiliza um sistema de moeda fiduciária para adquirir bens e serviços, investir e poupar. A moeda Fiat substituiu o padrão-ouro e outros sistemas baseados em mercadorias na determinação do valor da moeda com curso legal.


A ascensão das moedas fiduciárias

A moeda Fiat apareceu pela primeira vez na China há muitos séculos. A província de Sichuan começou a emitir papel-moeda durante o século XI. No início podiam ser trocados por seda, ouro ou prata. Eventualmente, Kublai Khan chegou ao poder no século 13 e estabeleceu um sistema monetário fiduciário. Os historiadores afirmam que este dinheiro desempenhou um papel importante na queda do Império Mongol, com gastos excessivos e hiperinflação na raiz do seu declínio.

A moeda fiduciária também foi usada na Europa já no século XVII e foi adaptada pela Espanha, Suécia e Holanda. Na Suécia, uma tentativa de utilizar um sistema fiduciário não teve sucesso e o governo acabou por abandoná-lo em favor de um padrão prata. Ao longo dos dois séculos seguintes, a Nova França no Canadá, as colónias americanas e depois o governo federal dos EUA também experimentaram moeda fiduciária com resultados mistos.

Já no século XX, os Estados Unidos começaram a utilizar novamente moedas de mercadorias numa base algo limitada. Em 1933, o governo interrompeu a prática de trocar papel-moeda por ouro. Em 1972, sob o presidente Nixon, os Estados Unidos abandonaram completamente o padrão-ouro e mudaram para um sistema monetário fiduciário, completando o seu declínio à escala internacional. Esses eventos levaram o mundo ao uso de moeda fiduciária em todos os lugares.


Moeda Fiat vs. Padrão ouro

O sistema padrão ouro permitiu que notas de papel fossem convertidas em ouro. Na verdade, todo o papel-moeda era garantido por uma quantidade limitada de ouro detida pelo governo. Num sistema de moeda-mercadoria, os governos e os bancos só poderiam introduzir uma nova moeda na economia se possuíssem a quantidade adequada de ouro. Este sistema limitou a capacidade do governo de criar dinheiro e aumentar o valor da sua moeda com base apenas em factores económicos.

Por outro lado, com um sistema monetário fiduciário, o dinheiro não pode ser convertido em mais nada. Com a moeda fiduciária, as autoridades podem influenciar diretamente o valor da sua moeda e ligá-la às condições económicas. Os governos e os bancos centrais têm um controlo muito maior sobre os sistemas monetários e podem responder a vários eventos e crises financeiras com uma variedade de ferramentas, tais como reservas bancárias fracionárias e flexibilização quantitativa.

Os defensores do padrão-ouro argumentam que o sistema moeda-mercadoria é mais estável porque é apoiado por algo físico e valioso. Os defensores da moeda fiduciária dizem que os preços do ouro não têm permanecido estáveis. Neste contexto, o valor tanto da moeda-mercadoria como da moeda fiduciária pode ser volátil. Mas com um sistema de moeda fiduciária, o governo tem mais flexibilidade para lidar com emergências económicas.


Alguns prós e contras do uso do Fiat

Os economistas e outros especialistas financeiros não são unânimes no seu apoio às moedas fiduciárias. Os defensores e os opositores discutem apaixonadamente os prós e os contras deste sistema monetário.

  • Escassez: o dinheiro fiduciário não está sujeito a influência e não é limitado pela escassez, ao contrário do dinheiro físico. bens como ouro.

  • Custos: Ao contrário da moeda-mercadoria, a moeda fiduciária é mais acessível para produção.

  • Capacidade de reação: A moeda fiduciária dá aos governos e aos seus bancos centrais maior flexibilidade para lidar com crises económicas.

  • Comércio Internacional: A moeda fiduciária é usada por países ao redor do mundo, o que a torna uma forma aceitável de moeda para o comércio internacional.

  • Conveniência: ao contrário do ouro, a moeda fiduciária não depende de reservas físicas que exijam armazenamento, proteção, monitoramento e outras necessidades dispendiosas.

  • Sem valor intrínseco: a moeda Fiat não tem valor intrínseco. Isto permite aos governos criar dinheiro do nada, o que pode levar à hiperinflação e à destruição do seu sistema económico.

  • Historicamente arriscado: Historicamente, a implementação de sistemas de moeda fiduciária levou a colapsos financeiros, o que sugere que seu uso apresenta alguns riscos.

Moeda Fiat vs. Criptomoedas

A moeda Fiat e a criptomoeda são semelhantes devido à falta de respaldo físico. bens, mas é aí que termina a sua semelhança. Embora a moeda fiduciária seja controlada por governos e bancos centrais, as criptomoedas são essencialmente descentralizadas, em grande parte graças a um livro-razão digital distribuído chamado Blockchain.

Outra diferença notável entre os dois sistemas monetários é a forma como o dinheiro é gerado. O Bitcoin, como a maioria das criptomoedas, tem uma oferta controlada e limitada – ao contrário da moeda fiduciária, que os bancos basicamente criam do nada com base no seu julgamento das necessidades económicas de um país.

Como forma digital de dinheiro, as criptomoedas não têm contrapartida física e não têm fronteiras, o que as torna menos restritivas para transações em todo o mundo. Além disso, as transações são irreversíveis e a natureza das criptomoedas torna-as muito mais difíceis de rastrear em comparação com o sistema de moeda fiduciária.
Deve-se notar que o mercado de criptomoedas é muito menor e, portanto, mais volátil que os mercados tradicionais. Esta é provavelmente uma das razões pelas quais as criptomoedas ainda não ganharam ampla aceitação, mas à medida que as criptomoedas crescem e amadurecem, a volatilidade provavelmente diminuirá.


Conclusão

O futuro de ambas as formas de moeda não é de forma alguma certo. Embora as criptomoedas ainda tenham um longo caminho a percorrer e certamente enfrentem muitos desafios, a história da moeda fiduciária demonstra a vulnerabilidade desta forma de dinheiro. Esta é uma das principais razões pelas quais muitas pessoas estão explorando a possibilidade de mudar para um sistema de criptomoeda para suas transações financeiras – pelo menos uma fração de um por cento.

Uma das principais ideias por trás da criação do Bitcoin e das criptomoedas é a exploração de uma nova forma de dinheiro baseada em uma rede distribuída peer-to-peer (P2P). Muito provavelmente, o Bitcoin não foi criado com o objetivo de substituir completamente o sistema fiduciário, mas para oferecer uma rede económica alternativa que certamente poderia criar um sistema financeiro melhor para uma sociedade melhor.