O que é a média do custo em dólar (DCA)?

Conteúdo
Introdução
O que é a média do custo em dólar?
Para que isso é usado?
Exemplos de aplicação da estratégia DCA
Calculadora de média do custo em dólar
Argumentos contra a média do custo em dólar
Conclusão

IntroduçãoMuitas vezes, a negociação ativa é um processo estressante e trabalhoso que, no fim das contas, pode não trazer o resultado esperado. No entanto, existem outras estratégias de investimento no mercado. Você, assim como muitos outros investidores, busca encontrar uma estratégia de investimento menos exigente e menos trabalhosa, ou então um estilo de investimento mais passivo. No ecossistema da Binance, você terá uma grande variedade de opções, incluindo: staking, fazer empréstimo dos seus ativos na Binance Savings, a possibilidade de se juntar a um pool de mineração da Binance e muito mais. 
O que fazer se você quer investir no mercado de criptomoedas, mas não sabe por onde é melhor começar? Qual método de investimento é ideal para criar uma posição de longo prazo? Neste artigo, vamos discutir a estratégia de investimento conhecida como DCA, que permite reduzir alguns riscos ao formar suas posições.

O que é média do custo em dólar?A média do custo em dólar (do inglês Dollar-cost averaging, abreviado como DCA) é uma estratégia de investimento voltada a reduzir o impacto da volatilidade ao comprar ativos. A estratégia prevê a aquisição de uma quantidade igual do ativo com uma frequência regular.
A premissa dessa estratégia é que entrar no mercado dessa forma permite reduzir o nível de volatilidade do ativo, em comparação com um pagamento único. Por quê? Comprar em intervalos iguais ajuda a suavizar o preço médio. A longo prazo, essa estratégia diminui o impacto negativo sobre seus investimentos. Vamos entender com mais detalhes como a DCA funciona e por que você pode, de verdade, considerar usar essa estratégia.

Para que isso é usado?A principal vantagem da DCA é que ela permite reduzir o risco de uma aposta feita no momento errado. Determinar o momento mais adequado no mercado é uma das decisões mais difíceis quando se trata de trading ou investimentos. Frequentemente, mesmo com uma escolha correta da direção do trading, mas com um timing incorreto, a operação pode não gerar o resultado esperado. A média do custo em dólar permite suavizar o impacto dessa categoria de riscos.
Se você dividir seus investimentos em pagamentos menores, provavelmente terá um resultado melhor do que investir o valor inteiro em um único pagamento. Fazer uma operação em um momento inadequado é muito fácil e, normalmente, leva a resultados negativos. Além disso, você pode cometer erros durante a tomada de decisão. Depois que você passar para a DCA, a estratégia tomará decisões por você.
É importante considerar que a DCA não elimina o risco completamente; ela apenas suaviza o momento de entrada no mercado, minimizando os riscos de timing ruim. A estratégia DCA não garante o sucesso dos seus investimentos, pois sempre é necessário levar em conta outros fatores que influenciam isso.
Como já foi dito acima, a escolha do timing nos mercados é extremamente importante e apresenta uma certa complexidade. Mesmo os maiores veteranos do trading fazem esforços máximos, de vez em quando, para conseguir ler o mercado com precisão. Tendo um custo médio em dólares no momento de entrar na posição, você também precisará planejar sua saída, ou seja, uma estratégia de negociação que defina as condições para fechar sua posição.
Agora, se você determinou um preço-alvo (ou uma faixa de preços), isso pode ser bastante simples. Você novamente divide seus investimentos em partes iguais e começa a vendê-las assim que o mercado se aproxima da meta. Assim, você consegue reduzir o risco de não sair no momento certo. Ainda assim, tudo isso depende inteiramente do seu sistema individual de trading.
Algumas pessoas seguem a estratégia “comprar e manter” (buy and hold), cujo objetivo é nunca vender os ativos adquiridos, pois supõe-se que eles devam crescer continuamente. Observe as estatísticas do índice industrial Dow Jones no século passado.
 
Estatísticas do índice industrial Dow Jones (DJIA) desde 1915.

Apesar de períodos curtos de recessão, o índice Dow Jones esteve em uma tendência de alta contínua. O objetivo da estratégia de comprar e manter é entrar no mercado e permanecer na posição por tempo suficiente para que o timing deixe de importar.
No entanto, vale lembrar que essa estratégia é, principalmente, orientada ao mercado de ações e, como tal, não foi planejada para ser usada em mercados de criptomoedas. Tenha em mente que o índice Dow Jones está ligado à situação real da economia, enquanto outras classes de ativos obedecem a padrões bem diferentes.

Exemplos de aplicação da estratégia DCAVamos analisar a estratégia de média do custo em dólar no exemplo a seguir. Suponha que recebemos um valor fixo de US$ 10.000 e que a forma mais razoável é investir isso em bitcoin. Consideramos que o preço da primeira criptomoeda vai oscilar por algum tempo na faixa atual, e que, no momento, temos um bom momento para acumular e montar posições usando a estratégia DCA.
Podemos dividir US$ 10.000 em 100 partes de US$ 100 cada. Todos os dias, vamos comprar bitcoin por US$ 100, independentemente do preço. Dessa forma, esticamos o período de entrada por 100 dias.
Agora vamos considerar a flexibilidade do DCA em outras condições. Suponha que o bitcoin acabou de entrar em um mercado de baixa, e não esperamos uma tendência de alta por, pelo menos, mais dois anos. Mas, no fim das contas, acreditamos que uma tendência de alta vai acontecer e queremos nos preparar com antecedência.
Podemos usar a mesma estratégia? Provavelmente não. Esse portfólio de investimentos tem um período de tempo muito maior. Precisamos estar preparados para que esses US$ 10.000 se estendam dentro da estratégia por mais alguns anos. Então, o que devemos fazer nessa situação?
Podemos dividir novamente os investimentos em 100 partes de US$ 100. Porém, desta vez, vamos comprar bitcoin por US$ 100 a cada semana. Em um ano, há aproximadamente 52 semanas, então toda a estratégia será executada um pouco menos de dois anos.
Assim, vamos criar uma posição de longo prazo enquanto a tendência de baixa estiver acontecendo. Com essa forma de montar as posições, não vamos perder o provável início da tendência de alta e também reduziremos alguns riscos de entrar no mercado durante a tendência de baixa.
Mas tenha em mente que essa estratégia pode ser arriscada — afinal, estamos comprando ativos em uma tendência que está em baixa. Para alguns investidores, seria melhor esperar que o fim do mercado de baixa fosse confirmado e só então entrar nas posições. Se eles esperarem, o custo médio (ou o preço das ações) provavelmente será maior, mas, ao mesmo tempo, a maior parte do risco correspondente será reduzida.

Calculadora de média do custo em dólarVocê pode encontrar uma excelente calculadora de média do custo em dólar para bitcoin em dcabtc.com. Você pode informar o valor, o período de tempo, os intervalos de pagamento e obter uma visão de como diferentes estratégias podem ser implementadas. Você vai descobrir que, no caso do bitcoin, que no longo prazo está em uma tendência de alta sustentada, essa estratégia funciona bem o suficiente.
A seguir, você pode ver o desempenho dos seus investimentos se, durante os últimos cinco anos, você tivesse comprado bitcoin apenas por US$ 10 por semana. US$ 10 por semana não é muito, não é? Bem, em abril de 2020, você teria investido ao todo cerca de US$ 2.600, e seu resultado em bitcoin seria de cerca de US$ 20.000.

Desempenho das compras de BTC de US$ 10 por semana durante os últimos cinco anos. Fonte: dcabtc.com

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Argumentos contra a média do custo em dólarEmbora a média do custo em dólar possa ser uma estratégia bastante lucrativa, há investidores que a encaram com ceticismo. Sem dúvida, ela funciona melhor quando os mercados têm grandes oscilações. Faz sentido, porque a estratégia foi feita para reduzir o impacto da alta volatilidade na posição.
No entanto, na opinião de alguns, ela acabará levando os investidores a perderem o lucro quando o mercado estiver estável. Como assim? Se o mercado estiver em uma tendência de alta sustentada, é possível supor que aqueles que investiram antes terão obtido um lucro maior. Assim, a DCA pode ter um efeito de contenção sobre o crescimento da tendência de alta. Nesse caso, um investimento único poderia superar a DCA em termos de lucratividade.
Ainda assim, a maioria dos investidores não tem uma grande quantia de dinheiro para fazer um investimento único. Ainda assim, eles podem investir pequenos valores ao longo de um longo período — e, nesse caso, a média do custo em dólar é a estratégia de investimento mais adequada.

ConclusãoA média do custo em dólar, ou DCA, é uma estratégia que permite entrar no mercado minimizando o impacto da volatilidade. A DCA pressupõe dividir os investimentos em partes iguais e comprar os ativos em intervalos regulares.
A principal vantagem de usar essa estratégia é a seguinte: escolher o momento certo para investir é um processo bastante complexo, e aqueles que não querem acompanhar ativamente as tendências podem investir da forma descrita acima.
No entanto, na visão de alguns céticos, a média do custo em dólar pode levar à perda de parte do lucro durante um mercado em alta. Mas, considerando tudo o que foi dito acima, essa possibilidade de perder parte dos seus investimentos não é um motivo para evitar o uso da DCA, já que essa forma de atividade de trading pode se tornar útil e eficaz para muitos outros traders.