Vamos explicar isso em nossos dedos.
Bitcoin tokenizado é uma forma de usar Bitcoin em outras blockchains.
Mas o Bitcoin não é bom o suficiente por si só? Bitcoin está bem! Tem um caso de uso robusto e já se tornou uma espécie de domínio público. No entanto, as suas capacidades deliberadamente limitadas dificultam a inovação.
O que mais você pode fazer com bitcoins? Alguns proprietários desta moeda acreditam que não há necessidade de procurar novas formas de utilizá-la. Por outro lado, muitas vezes precisamos usar Bitcoin em outras blockchains. É daí que vem a ideia do BTC tokenizado no Ethereum.
Por que tokenizar o Bitcoin? Qual é a utilidade disso? Como o Bitcoin tokenizado é criado? É possível obter BTC tokenizado? Abaixo você encontrará respostas para essas perguntas.
Introdução
O Bitcoin é geralmente visto como um “ativo de reserva” ou reserva de valor no espaço das criptomoedas. Como resultado, tem a maior taxa de adoção, a melhor liquidez, o maior volume médio de negociação e continua a ser a principal criptomoeda por capitalização de mercado. Algumas pessoas acreditam que nenhuma criptomoeda é necessária, uma vez que o Bitcoin já oferece todos os casos de uso possíveis que as altcoins estão apenas tentando implementar.
A tecnologia Blockchain está prosperando em vários segmentos. O movimento de finanças descentralizadas (DeFi) visa trazer aplicações financeiras para o blockchain. Estas aplicações descentralizadas (DApps) funcionam em redes públicas e, por não serem confiáveis, permitem a realização de transações financeiras sem a necessidade de uma entidade coordenadora central. Embora o DeFi seja independente do blockchain e possa ser executado em qualquer plataforma de contrato inteligente, a maior parte de sua atividade ocorre no Ethereum.
O Bitcoin é a espinha dorsal do mercado de criptomoedas, mas não consegue tirar proveito das inovações de outras partes do ecossistema. Alguns projetos já estão trabalhando para resolver esse problema.
Existem maneiras de expandir os usos do Bitcoin enquanto mantém a rede Bitcoin intacta? O aumento no número de Bitcoins tokenizados no Ethereum demonstra a alta demanda por eles.
O que é Bitcoin tokenizado?
Para evitar confusão, primeiro precisamos esclarecer algumas coisas. Se você leu nosso artigo O que é Bitcoin?, então sabe que Bitcoin com letra maiúscula é uma rede e Bitcoin com letra minúscula é uma unidade de conta.
A ideia de tokenizar o Bitcoin é relativamente simples. Você bloqueia o BTC usando um mecanismo específico, emite tokens em outra rede e usa o BTC como token nessa rede. Cada token nesta rede representa um certo número de Bitcoins. A conexão entre eles deve ser mantida e o processo deve ser reversível. Ou seja, você deverá conseguir destruir esses tokens, fazendo com que os bitcoins “originais” sejam desbloqueados novamente na blockchain do Bitcoin.
No caso do Ethereum, os Bitcoins são representados por tokens ERC-20. Isso permite que os usuários façam transações na rede Ethereum denominadas em Bitcoin. A programabilidade dos bitcoins, como qualquer outro token no Ethereum, também está aumentando.
Você pode verificar o valor total atual de Bitcoin tokenizado no Ethereum em btconethereum.com.
Desde julho de 2020, 15.000 BTC foram tokenizados no Ethereum. Este número pode parecer muito grande, mas é insignificante em comparação com os cerca de 18,5 milhões de moedas em circulação. No entanto, isso pode ser apenas o começo.
É importante notar que sidechains e soluções de camada 2, como Bitcoin Lightning Network ou Liquid Network, também visam resolver problemas semelhantes. Surpreendentemente, o Ethereum tem mais de dez vezes mais bitcoins do que a Bitcoin Lightning Network.
Mas mesmo assim, a competição entre diferentes soluções não é tão clara – não é um jogo de soma zero. Muitos acreditam que se complementam em vez de competir. Os projetos tokenizados podem capacitar os detentores de Bitcoin, enquanto os projetos não tokenizados ajudam a melhorar a infraestrutura geral. Isto incentivará uma maior integração em todo o espaço, o que beneficiará toda a indústria.
Tudo isso parece interessante, mas de que adianta? Vamos descobrir por que precisamos tokenizar o Bitcoin.
Por que tokenizar Bitcoin no Ethereum
Bitcoin é intencionalmente feito de forma muito simples. Ele foi projetado para realizar múltiplas tarefas, mas também possui certas limitações.
Sendo o mais valioso, o Bitcoin não se beneficia da inovação em outros segmentos da indústria da moeda digital. Embora você possa executar contratos inteligentes no Bitcoin, eles terão escopo limitado em comparação com o Ethereum ou outras plataformas de contratos inteligentes.
A tokenização de Bitcoins em outras cadeias pode melhorar a eficiência da rede. Como exatamente? Isso habilitará recursos que não são suportados nativamente pelo Bitcoin. Ao mesmo tempo, os principais recursos e o modelo de segurança do Bitcoin permanecem intactos. Os benefícios adicionais incluem maior velocidade de transação, fungibilidade e privacidade.
Nesta seção veremos vários motivos possíveis. Um dos principais aspectos do DeFi é a interoperabilidade. Como todos esses aplicativos são executados na mesma camada base pública e de código aberto, eles podem interagir perfeitamente entre si.
Usar Bitcoin nesta camada composta de blocos de construção financeiros tem o potencial de interessar clientes em potencial. Isso poderia levar a novos tipos de aplicações usando Bitcoin.
Como funciona a tokenização do Bitcoin?
Existem muitas maneiras de tokenizar Bitcoin no Ethereum e em outros blockchains. Todos eles têm diferentes graus de descentralização, diferentes pressupostos sobre confiança e risco, e podem apoiar a ancoragem de diferentes formas.
Os dois tipos principais são com custódia e sem custódia. O primeiro tipo envolve a presença de um custodiante centralizado que pode emitir tokens. Este método envolve certos riscos associados à participação de terceiros, pois você terá que confiar na organização que armazena os bitcoins. No entanto, esta implementação pode ser considerada mais segura do que as alternativas.
Outras soluções são diferentes porque não obrigam você a confiar em terceiros, pois os processos de mineração e queima on-chain são realizados por processos automatizados. Os ativos colaterais são bloqueados e os tokens são liberados em outra cadeia usando certas manipulações de rede. Os fundos ficam bloqueados na cadeia até que os tokens sejam destruídos. Embora isso elimine riscos de terceiros, os riscos potenciais de segurança aumentam. Por que? Nesse caso, o peso da responsabilidade recai inteiramente sobre seus ombros. Em caso de erro do usuário ou do contrato, os fundos serão perdidos para sempre.
Exemplos de Bitcoins Tokenizados
Custódia
Eles representam uma parte significativa do atual volume de negócios tokenizado do Bitcoin. A maioria dos fundos está bloqueada em Wrapped Bitcoin (WBTC). Como é que isso funciona? Os usuários transferem seus bitcoins para um custodiante centralizado, que os armazena em uma carteira fria com múltiplas assinaturas e emite tokens WBTC. É importante notar que este processo requer verificação de identidade de acordo com as regras KYC/AML. Este método envolve confiar no custodiante que cria o token, mas também fornece algumas garantias em termos de segurança.
A Binance também possui uma versão tokenizada do BTC chamada BTCB. Este é um token BEP-2 emitido na Binance Chain e pode ser adquirido de forma independente na Binance DEX.
Sem custódia
As soluções sem custódia operam no blockchain sem a participação de um custodiante centralizado. Ou seja, esses tokens podem ser considerados BTC embrulhados. No entanto, em vez de um custodiante centralizado, a função de armazenamento e emissão é executada por um contrato inteligente ou máquina virtual. Os usuários podem depositar BTC e emitir seus próprios Bitcoins tokenizados sem a necessidade de confiança ou permissão.
Alguns desses sistemas também exigem garantia excessiva, o que significa que os usuários devem depositar mais fundos (garantias) do que pretendem emitir. Isto é feito para preparar o sistema para eventos de cisne negro e grandes falhas de mercado. Mas mesmo neste caso, com uma diminuição na oferta, estes sistemas podem não ser capazes de lidar.
A implementação sem custódia mais popular é o renBTC. Os Bitcoins são enviados para a Máquina Virtual Ren (RenVM), que os armazena por meio de uma rede de nós descentralizados. Em seguida, emite tokens ERC-20 com base no número de Bitcoins enviados.
Outros exemplos notáveis são sBTC e iBTC – tokens sintéticos apoiados por Synthetix Network Token (SNX) em vez de Bitcoin. O iBTC é especialmente interessante porque rastreia o preço invertido do Bitcoin. Isso o torna uma das poucas formas sem custódia de vender Bitcoin a descoberto.
Vale a pena notar que estas são tecnologias experimentais. Não é surpreendente que as soluções de custódia centralizada sejam mais populares devido à sua segurança. É claro que existe o risco de erros do usuário, podendo levar à perda de fundos. Mas, em última análise, à medida que a tecnologia avança, este poderá ser o futuro da tokenização.
Como as soluções sem custódia são regidas por processos automatizados, recomendamos que sejam utilizadas apenas por usuários experientes. Mas se não quiser se preocupar com a mineração de tokens, você pode comprá-los e trocá-los em bolsas de criptomoedas.
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Tudo isso beneficia o Bitcoin ou o Ethereum?
Esta não é uma pergunta fácil. Vamos tentar descobrir.
Então, como isso beneficiará o Bitcoin? Em primeiro lugar, as possibilidades de sua aplicação estão se ampliando. Embora muitos argumentem que o Bitcoin não precisa de funcionalidades adicionais, muitos desses métodos podem ser muito úteis. Como dissemos anteriormente, o principal benefício é o aumento da velocidade das transações, fungibilidade, privacidade e redução das taxas de transação. Com o lançamento do ETH 2.0, podemos esperar transações mais rápidas e taxas mais baixas no Ethereum. Isto também será útil para Bitcoin tokenizado no Ethereum.
No entanto, alguns argumentam que isto representa perigos potenciais para os proprietários de Bitcoins tokenizados. A tokenização do BTC também implica abandonar os benefícios de segurança do Bitcoin, uma de suas principais propriedades.
Por exemplo, e se Bitcoins tokenizados forem roubados ou perdidos devido a um erro de contrato inteligente? Neste caso, você não poderá mais desbloquear bitcoins bloqueados na blockchain Bitcoin.
As comissões também devem ser levadas em conta. Se mais usuários transacionarem com BTC tokenizado na blockchain Ethereum, as taxas de transação na rede Bitcoin poderão cair significativamente. Supõe-se que no (muito) longo prazo o Bitcoin será suportado apenas por taxas de transação. Se a maioria deles acabar no ecossistema Ethereum, a segurança da rede poderá estar em risco. No entanto, isso ainda está muito longe.
Como isso será útil para Ethereum? Se o Ethereum capturar a maioria dos fundos do Bitcoin, isso poderá aumentar a eficácia do Ethereum como uma rede global para transferência de dinheiro. De acordo com a pesquisa da Etherscan, uma parte significativa do valor de 15.000 BTC mencionado anteriormente está bloqueada no ecossistema Ethereum DeFi.
O Bitcoin tokenizado poderia melhorar significativamente a eficiência do DeFi no Ethereum. Como exatamente? Os serviços financeiros descentralizados podem operar com base em bitcoins tokenizados. DEXs baseados em BTC, mercados de empréstimos, pools de liquidez e tudo em DeFi podem ser denominados em BTC. O sucesso do Bitcoin tokenizado também pode encorajar outros tipos de ativos a migrarem para a rede Ethereum.
A maioria desses projetos ainda está em estágios iniciais e a tecnologia por trás deles ainda pode ser melhorada. No entanto, há definitivamente muitos eventos interessantes pela frente.
Retomar
Discutimos o que é Bitcoin tokenizado e quais implementações existem. A principal força motriz por trás da tokenização do Bitcoin como um token ERC-20 é melhorar a eficiência do Bitcoin.
Se o Ethereum conseguir interceptar uma parte significativa das transações de Bitcoin, isso poderá ter sérias consequências no futuro. Então inverter é um cenário realista? Quanto do fornecimento de Bitcoin será transferido para Ethereum no futuro? Isso ainda está para ser visto. No entanto, a indústria blockchain poderia, em última análise, beneficiar da fusão das duas maiores redes de criptomoedas.