Com cuidado! Muito texto.
Ao negociar ações ou criptomoedas, você interage com o mercado fazendo pedidos:
Uma ordem de mercado é uma ordem de compra ou venda imediata (ao preço de mercado atual).
Uma ordem com limite é uma ordem para aguardar a execução de uma ordem até que o preço atinja um preço especificado ou mais favorável.
Isto é para resumir. É claro que cada uma destas duas categorias abre uma gama de oportunidades que podem ser exploradas dependendo do seu método e estratégia de negociação. Interessante? Então vamos continuar.
Introdução
Você já se cadastrou na exchange e quer saber para que servem todos esses botões? Ou talvez você esteja observando Wall Street novamente e tentando entender melhor como funcionam os mercados de ações?
Neste artigo falaremos sobre ordens – instruções enviadas à bolsa para compra e venda de ativos. Existem dois tipos principais de ordens: ordens limitadas e ordens de mercado. No entanto, os nomes são apenas características usadas para descrever um conjunto de instruções.
Vamos descobrir o que eles realmente são.
Ordens de mercado e ordens limitadas
As ordens de mercado são ordens que requerem execução imediata. Em outras palavras, eles instruem você a fazer x ao preço atual. Digamos que você esteja registrado na Binance e queira comprar 3 BTC e o Bitcoin esteja sendo negociado a US$ 15.000. Você está disposto a pagar US$ 45.000 pelas moedas e não quer esperar que o preço caia, então você coloca um mercado. ordem de compra.
Quem vende as moedas neste caso? Para descobrir, você precisa consultar a carteira de pedidos. A bolsa armazena uma lista de pedidos com limite. São ordens padrão que não são executadas imediatamente e dizem para você fazer x ao preço y.
Por exemplo, outro usuário pode ter colocado anteriormente uma ordem de venda de 3 BTC quando o preço por Bitcoin atingir US$ 15.000. Portanto, quando você faz uma ordem de mercado, a exchange a combina com uma ordem limite no livro.
Na verdade, você não cria um pedido, mas atende um existente, e ele é removido da carteira de pedidos. Você se torna um tomador porque tira parte da liquidez da bolsa. O outro usuário, por sua vez, torna-se maker porque agrega liquidez. Normalmente, os fabricantes cobram taxas mais baixas porque geram lucros para a bolsa.
Você pode aprender mais sobre a relação entre esses dois players em nosso artigo “Quem são Market Makers e Market Takers”. Leia para entender melhor como funcionam as trocas.
O que você precisa saber sobre ordens de mercado
Os principais tipos de ordens de mercado são ordens de compra e venda. Você instrui a bolsa a concluir a transação com o melhor preço disponível. No entanto, o melhor preço disponível nem sempre coincide com o valor apresentado atualmente. Depende da carteira de ordens, portanto o custo de execução de uma negociação pode variar ligeiramente.
As ordens de mercado são adequadas para transações instantâneas (ou quase instantâneas). Em geral, isso é tudo que você precisa saber sobre eles. As taxas associadas à derrapagem e à troca significam que a mesma negociação poderia ser feita mais barata com uma ordem com limite.
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Tipos de pedidos comuns
As ordens mais simples são ordens de compra de mercado, ordens de venda de mercado, ordens de compra limitadas e ordens de venda limitadas. No entanto, se você se limitar apenas a esse conjunto de ordens, sua experiência de negociação será um tanto limitada. Em vez disso, você pode complementá-los com outras oportunidades e aproveitar as condições do mercado no curto e no longo prazo.
Limitar ordens de parada
As ordens stop limit são uma boa ferramenta para limitar as perdas que você pode incorrer durante a negociação. Ele permite que você defina um preço stop e um preço limite. Digamos que o BTC esteja sendo negociado a US$ 10.000 e você defina uma ordem limite stop com um preço stop de US$ 9.900 e um preço limite de US$ 9.895. Então, se o preço cair de US$ 10.000 para US$ 9.900, uma ordem limite seria colocada em US$ 9.985.
Observação: o pedido é feito somente após o preço stop ser atingido. O risco de uma queda prolongada dos preços ainda permanece. Se o preço cair abaixo de US$ 9.985, a ordem não será executada e você poderá ficar sem proteção.
Pedidos OCO
Os pedidos OCO (do inglês one-cancels-the-other, ou “um cancela o outro”) são uma ferramenta complexa que permite combinar dois pedidos com condições específicas. Assim que um deles for ativado, o outro será cancelado. Vamos pegar nosso exemplo do Bitcoin de US$ 10.000 novamente. Você pode usar uma ordem OCO para comprar Bitcoin quando o preço atingir US$ 9.900 ou para vender quando o preço subir para US$ 11.000. Uma dessas duas ordens será executada primeiro e a segunda será automaticamente cancelada.
O que é “tempo de ação”?
Outro aspecto importante dos pedidos é o prazo de validade. Este é o parâmetro que você especifica ao abrir uma negociação, determinando as condições para seu vencimento.
Pedidos GTC
Uma ordem GTC (boa até ser cancelada ou "boa até ser cancelada") é uma ordem que exige que uma negociação permaneça aberta até que seja executada ou cancelada manualmente. Normalmente, as plataformas de negociação de criptomoedas usam esta opção por padrão.
Nas bolsas de valores, uma alternativa comum é fechar a ordem no final do pregão. Mas como os mercados de criptomoedas operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, os pedidos GTC são mais comuns.
Pedidos do COI
As ordens do COI (inglês imediato ou cancelar, ou “executar ou cancelar”) sugerem que qualquer parte da ordem que não seja executada imediatamente deve ser cancelada. Digamos que você crie uma ordem para comprar 10 BTC a US$ 10.000, mas só poderá receber 5 BTC a esse preço de execução. Nesse caso, você comprará 5 BTC e o restante do pedido será fechado.
Pedidos FOK
As ordens FOK (inglês fill-or-kill, ou “executar ou cancelar”) devem ser executadas instantaneamente. Caso contrário, eles serão destruídos (cancelados) e não serão executados. Por exemplo, seu pedido instrui a bolsa a comprar 10 BTC ao preço de US$ 10.000. Se todo o fornecimento de 10 BTC não estiver disponível ao preço especificado, o pedido será cancelado.
Resumo
Conhecer os diferentes tipos de ordens é extremamente importante para uma negociação informada e eficaz. Quer você opte por usar ordens stop para limitar perdas, ordens OCO para planejar resultados diferentes em paralelo ou outros recursos de bolsa, é importante saber quais ferramentas de negociação estão disponíveis para você.
