Com cuidado! Muito texto.
Essencialmente, um token empacotado é uma criptomoeda cujo valor está vinculado ao valor de outra criptomoeda. Como o nome sugere, o ativo original é colocado em um “wrapper”, um tipo de armazenamento digital que permite criar tokens embalados em outro blockchain.
Para que serve isso? Normalmente, diferentes blockchains oferecem capacidades diferentes e operam independentemente uns dos outros. Por exemplo, a blockchain Bitcoin não se comunica com a blockchain Ethereum, então tokens empacotados são usados para realizar operações entre eles.
Introdução
Você já pensou na possibilidade de usar BTC na blockchain Ethereum? Ou ETH na Binance Smart Chain? Via de regra, as moedas vinculadas a uma blockchain específica não podem ser facilmente transferidas para outra.
Os tokens empacotados permitem que você contorne essa limitação e use ativos não nativos em um blockchain de terceiros.
O que é um token empacotado?
Um token Wrapped é uma versão tokenizada de uma criptomoeda de terceiros. Está atrelado ao valor do ativo que representa e na maioria dos casos pode ser resgatado a qualquer momento. Em outras palavras, um token encapsulado representa um ativo que foi movido de uma blockchain para outra.
À primeira vista, pode parecer que um token embalado é análogo a uma moeda estável, uma vez que seu valor também está vinculado a outro ativo. A diferença é que o valor de uma moeda estável geralmente está vinculado à moeda fiduciária, enquanto o valor de um token embalado está vinculado a um ativo nativo de uma blockchain de terceiros.
No entanto, não existe uma maneira perfeita de transferir informações de uma blockchain para outra, pois cada uma é um sistema separado. Os tokens empacotados, que fornecem interoperabilidade entre diferentes blockchains, podem contribuir essencialmente para a formação de uma cadeia cruzada.
Vale ressaltar que o usuário médio não precisa se preocupar com o processo de movimentação de ativos para uma blockchain de terceiros. A negociação de tokens embalados é realizada da mesma forma que a negociação de qualquer outra criptomoeda. Por exemplo, usando o mercado WBTC/BTC na Binance.
Como funcionam os tokens embalados?
Veja, por exemplo, Wrapped Bitcoin (WBTC), uma versão tokenizada do Bitcoin no Ethereum. WBTC é um token ERC-20 indexado 1:1 ao valor do Bitcoin, permitindo que o BTC seja efetivamente usado na rede Ethereum.
Via de regra, para realizar operações com tokens embrulhados, é necessário um custodiante - uma organização que detém um valor equivalente do ativo na forma da soma do valor dos tokens embrulhados. A função de custodiante pode ser um comerciante, uma carteira com múltiplas assinaturas, um DAO ou até mesmo um contrato inteligente. Portanto, no caso do WBTC, o custodiante detém um BTC para cada WBTC criado. As informações sobre o armazenamento de ativos estão localizadas na cadeia.
Como funciona o processo de transferência de um ativo para uma blockchain de terceiros? A custódia recebe uma certa quantia de BTC do comerciante e, em seguida, cria uma quantidade semelhante de WBTC no Ethereum. Caso seja necessário trocar WBTC de volta por BTC, o comerciante envia uma solicitação de queima ao custodiante e retira o BTC do armazenamento. Pode parecer que é o custodiante quem realiza o processo de movimentação de um ativo entre blockchains. Mas no caso do WBTC, as funções de custodiantes e comerciantes são desempenhadas pelo DAO.
Embora alguns membros da comunidade chamem o Tether (USDT) de token empacotado, isso não é inteiramente verdade. Embora o valor do USDT seja geralmente equivalente ao valor do USD, o Tether não detém uma quantidade de USD físico igual à quantidade de USDT mantida em suas reservas. Em vez disso, o dinheiro e outros equivalentes de dinheiro, activos e empréstimos do mundo real são retidos. Mas a ideia em si é muito semelhante. Essencialmente, cada token USDT é uma espécie de versão embrulhada do USD fiduciário.
Tokens embalados no Ethereum
Os tokens empacotados no Ethereum são tokens movidos de outras blockchains e criados de acordo com o padrão ERC-20, com a ajuda dos quais os ativos de uma blockchain de terceiros são usados no Ethereum. Ao mesmo tempo, a movimentação de ativos de uma blockchain para outra é paga em gás.
As formas como esses tokens são implementados podem ser muito diferentes. Escrevemos sobre eles com mais detalhes no artigo sobre Bitcoin tokenizado.
Um exemplo interessante de token encapsulado no Ethereum é o éter encapsulado (WETH). Resumindo, o ETH (ether) é utilizado para pagar transações realizadas na rede Ethereum, e o ERC-20 é o padrão técnico pelo qual os tokens são criados no Ethereum. Por exemplo, Basic Attention Token (BAT) e OmiseGO (OMG) são tokens ERC-20.
Porém, o ETH não atende ao ERC-20 pelo fato de ter sido desenvolvido antes do padrão. Isso é um desafio porque muitos DApps exigem que o Ether seja convertido em um token ERC-20 para funcionar. Por esse motivo, foi criado o wraped ether (WETH), que é uma versão encapsulada do ether que atende ao padrão ERC-20. Essencialmente, é uma versão tokenizada do Ether no Ethereum.
Tokens empacotados na Binance Smart Chain (BSC)
Por analogia com os tokens empacotados no Ethereum, você pode comprar versões empacotadas do Bitcoin e de muitas outras criptomoedas para trabalhar com elas na Binance Smart Chain (BSC).
Você pode converter seus ativos criptográficos (BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT e muitos mais) usando Binance Bridge para usá-los na Binance Smart Chain na forma de tokens BEP-20. Depois de transferir ativos para o BSC, você pode negociá-los ou usá-los para trabalhar com vários aplicativos de cultivo lucrativo.
A movimentação de ativos entre blockchains é paga em gás. No entanto, é importante notar que o BSC exige custos de gás muito mais baixos em comparação com outras blockchains. Você pode ler mais sobre Binance Bridge em nosso artigo.
Benefícios de usar tokens empacotados
Embora muitos blockchains tenham seus próprios padrões (ERC-20 para Ethereum ou BEP-20 para BSC), eles não podem ser aplicados em múltiplas cadeias. Os tokens empacotados permitem o uso de tokens não nativos em um blockchain específico.
Além disso, os tokens embalados ajudam a melhorar a liquidez e a eficiência do capital tanto para bolsas centralizadas como descentralizadas. A capacidade de usar ativos ociosos em outra blockchain pode melhorar as conexões entre redes e aumentar a liquidez.
E, por fim, o uso de tokens embalados reduz o tempo gasto em transações e reduz o valor das comissões. Embora o Bitcoin tenha propriedades incríveis, não é a moeda mais rápida ou mais econômica. No entanto, as suas vantagens superam em muito as desvantagens, especialmente porque muitas das dificuldades podem ser resolvidas com a ajuda de uma versão empacotada do Bitcoin, movida para uma blockchain capaz de fornecer transações rápidas e taxas baixas.
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Desvantagens de usar tokens empacotados
A maioria dos métodos existentes para implementar tokens embalados baseia-se na confiança no custodiante que tem os fundos do usuário à sua disposição. A tecnologia atualmente disponível não permite o uso de tokens embalados para a realização de transações reais entre cadeias sem a participação de um custodiante.
No entanto, existem várias outras opções descentralizadas atualmente em desenvolvimento que podem estar disponíveis no futuro para criar e resgatar tokens empacotados com base em um processo sem confiança.
A criação de tokens também pode ser relativamente cara devido às altas taxas do gás e pode causar alguns derrapagens.
Retomar
Os tokens empacotados permitem transações entre diferentes blockchains e são uma versão tokenizada de um ativo que foi originalmente vinculado a outro blockchain.
O uso de tokens embalados ajuda a aumentar a compatibilidade entre a criptomoeda e o ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi). Os tokens empacotados abrem um mundo de capital mais eficiente, onde diferentes aplicações podem facilmente trocar liquidez.