Com cuidado! Muito texto.
Bitcoin é muito conveniente, certo? Mas por que você não pode usá-lo para pagar café ou contas? Embora o Bitcoin seja uma forma de dinheiro digital, não é totalmente adequado para pagamentos diários. Outros ativos digitais utilizados para esses fins são as moedas digitais do banco central (CBDCs).
A maioria dos países está apenas explorando a ideia de mudar para uma moeda totalmente digital, mas alguns já a estão utilizando ativamente. O que torna o CBDC diferente de outros ativos digitais? Vamos descobrir.
Introdução
A tecnologia que mantém o dinheiro circulando nas finanças tradicionais não acompanhou as mudanças em outros aspectos de nossas vidas. Embora seja pouco mais do que enviar dinheiro de um lugar para outro, pode ser caro e lento.
Muitos governos estão a desenvolver ativamente novos tipos de moedas digitais. A sua principal vantagem é aumentar a eficiência dos sistemas de pagamento e reduzir os custos globais. Os CBDCs podem ser considerados versões digitais de moeda fiduciária inspiradas em blockchain em um novo nível tecnológico.
É provável que ainda mais países mudem para moedas digitais nos próximos dez anos. Como essas moedas estão estruturadas?
O que é uma moeda digital do banco central (CBDC)?
A moeda digital do banco central (CBDC) é uma versão digital da moeda fiduciária. Pode ser usado como dinheiro normal, de acordo com as regulamentações governamentais.
A abordagem para desenvolver um CBDC variará muito dependendo do país emissor. Alguns são baseados em blockchain ou outro armazenamento de razão distribuído (DLT), outros podem ser simplesmente um banco de dados centralizado. Nas moedas baseadas em blockchain, as versões digitais da moeda fiduciária são representadas na forma de tokens.
Apesar de os CBDCs poderem ser considerados “inspirados” em criptomoedas, como o Bitcoin, há uma diferença significativa entre eles. Os CBDCs são emitidos pelo governo e têm curso legal.
Criptomoedas como o Bitcoin não são emitidas por um governo ou organização centralizada. É claro que, usando o CBDC, você também pode fazer pagamentos no exterior, mas para o Bitcoin não existem fronteiras nacionais.
Muitos bancos centrais estão considerando ou mesmo experimentando ativamente o conceito de CBDC.
Desde 2014, o projeto DC/EP (moeda digital/pagamentos eletrônicos) está em desenvolvimento na China. Uma versão de teste do yuan digital já começou a ser utilizada em diversas cidades. Em outubro de 2020, o Banco Central Europeu (BCE) publicou um relatório avaliando os méritos de um euro digital.
A essência das moedas digitais do banco central (CBDCs)
Do ponto de vista tecnológico, um CBDC é uma base de dados gerida e controlada pelo governo (ou por organizações aprovadas do setor privado). Portanto, um CBDC é uma entidade controlada por banco de dados, o que significa que apenas entidades aprovadas podem realizar transações na rede.
Ou seja, a entidade centralizada que controla a base de dados também tem a capacidade de proibir e cancelar transações, congelar fundos ou adicionar endereços a uma lista negra.
Muitos CBDCs provavelmente funcionarão em seus próprios blockchains. No entanto, alguns deles podem ser criados com base em blockchains públicos. Dessa forma, eles poderiam colocar ativos controlados no topo de uma camada base disponível publicamente. A camada controlada mantém a influência dos bancos centrais, enquanto a camada pública garante confiabilidade e segurança.
No entanto, é pouco provável que isto se torne a norma. Até agora, nem uma única blockchain pública resistiu ao teste do tempo e as condições tecnológicas necessárias não foram criadas.
Além disso, cada país terá a sua própria abordagem para implementar uma CBDC, tecnologicamente adaptada às suas necessidades específicas.
Benefícios da Moeda Digital do Banco Central (CBDC)
Você provavelmente já ouviu falar que as criptomoedas estão trazendo pessoas para o sistema bancário. Talvez você esteja certo. Mas os CBDCs ainda serão mais eficazes para atingir esse objetivo do que as criptomoedas descentralizadas, como o Bitcoin. Qualquer cidadão com acesso a uma conta bancária acessível pode aumentar a sua inclusão financeira.
Outra vantagem é o progresso tecnológico, que pode mudar todo o sistema financeiro. Embora grande parte da moeda fiduciária seja essencialmente números numa base de dados, grande parte desta infraestrutura está visivelmente desatualizada. O envio de um e-mail demora alguns segundos, mas devido à instabilidade do sistema financeiro, o envio de dinheiro pode demorar vários dias.
Durante a pandemia da COVID, os bancos centrais tiveram de responder mais rapidamente do que nunca. Com a ajuda do CBDC, os bancos centrais e as instituições financeiras podem fazer alterações na política monetária e isso pode mudar completamente a forma como o banco central opera.
Os CBDCs também facilitam o rastreamento de atividades ilegais pelos governos e bancos centrais.
CBDC e stablecoins
CBDCs são um pouco como stablecoins, não são? Em termos de funcionalidade, eles são realmente semelhantes: ambos são moeda fiduciária na forma de token digital. No entanto, na realidade eles são muito diferentes.
Stablecoins são geralmente criados por indivíduos e representam moeda fiduciária ou outros ativos. Eles podem ser trocados pelo valor que representam, mas não são moeda fiduciária. Por sua vez, os CBDCs são emitidos pelo governo como uma versão da moeda fiduciária.
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CBDC e criptomoedas
Como dissemos, os CBDCs são diferentes das criptomoedas. Os CBDCs são emitidos pelo governo e têm curso legal. Tal como as notas, são ao mesmo tempo uma unidade de conta, um meio de pagamento e uma reserva de valor.
As verdadeiras criptomoedas, como o Bitcoin, são fundamentalmente diferentes dos CBDCs. Eles não são emitidos por um governo ou controlados por um único país. Eles estão disponíveis publicamente, funcionam em um sistema confiável e são resistentes à censura. Além disso, não são controlados por uma autoridade centralizada. Ninguém poderá colocar seu endereço Bitcoin na lista negra e impedir que você envie transações para outro endereço.
Então, o que você deve escolher? Depende de seus objetivos. A capacidade de trocar bitcoins sem intermediários ou o risco de proibições de transações é extremamente importante e atraente para muitos usuários. No entanto, esta opção também tem as suas desvantagens. E se o seu dinheiro for roubado? E se você acidentalmente os enviar para o endereço errado?
Às vezes, uma organização precisa reverter uma transação ou colocar um endereço específico na lista negra. E, em alguns casos, será mais lucrativo aproveitar as vantagens de uma rede descentralizada como o Bitcoin.
Resumo
Em geral, podemos dizer que as moedas digitais do banco central são uma versão eletrónica da moeda fiduciária. Muitas implementações de CBDC provavelmente usarão a tecnologia blockchain e permitirão que os usuários façam pagamentos digitais facilmente.
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