Com cuidado! Muito texto.
Os tokens de pool de liquidez (ou tokens de provedor de liquidez) são concedidos aos usuários que contribuem com ativos para pools de liquidez. Eles funcionam como uma espécie de recibo pelo qual o provedor pode devolver os recursos depositados junto com os juros auferidos.
Os tokens LP também podem ser usados para ganhar juros sobre a produção agrícola, contrair empréstimos criptográficos ou transferir a propriedade da liquidez em apostas. Porém, é importante lembrar que uma vez que os tokens LP sejam transferidos para outra pessoa, o usuário não será mais proprietário da liquidez correspondente.
Introdução
Embora a maioria dos usuários de DeFi esteja ciente dos pools de liquidez, os tokens LP não são discutidos com tanta frequência. Esses ativos criptográficos podem ser usados não apenas para retirar ativos depositados do pool de liquidez, mas também para muitos outros fins. Embora os usos alternativos apresentem seus próprios riscos, eles são adequados para algumas estratégias de obtenção de lucro.
O que significa fornecer liquidez?
Em termos simples, liquidez é a capacidade de negociar livremente um ativo sem causar alterações significativas de preço. Por exemplo, Bitcoin (BTC) é um ativo altamente líquido. Pode ser negociado em quase qualquer volume em milhares de bolsas sem afetar significativamente o preço. No entanto, nem todo token possui esse nível de liquidez.
A liquidez das finanças descentralizadas (DeFi) e dos pequenos projetos pode ser bastante baixa, especialmente se a sua moeda estiver disponível apenas numa bolsa. Isso pode dificultar a localização de um comprador ou vendedor para um pedido específico. O modelo de pool de liquidez, também conhecido como mineração de liquidez, ajuda a resolver esse problema.
O pool de liquidez contém dois ativos disponíveis para swap. Não requer formadores de mercado, tomadores ou carteira de pedidos, e o preço é determinado pela proporção de ativos no pool. Os usuários que contribuem com um par de tokens para o pool e oferecem oportunidades de negociação são chamados de provedores de liquidez. Como recompensa, eles recebem uma pequena comissão por cada troca usando seus tokens.
Assim, ao oferecer seus ativos ao mercado, os provedores os contribuem para pools de liquidez DeFi e recebem tokens LP.
Observe que ter um pool de liquidez com um par de ativos não garante maior liquidez. E ainda assim o pool oferece a oportunidade de negociar livremente e não depender da execução de uma ordem por outro usuário.
Como funcionam os tokens de pool de liquidez (LP)
Após depositar um par de tokens no pool de liquidez, o provedor recebe tokens LP como uma espécie de recibo, que reflete sua participação nos ativos em staking e permite que o depósito seja devolvido com juros acumulados. Portanto, a segurança do depósito depende da segurança dos tokens LP associados: a sua perda irá privá-lo do acesso à sua ação.
Os tokens LP são mantidos em uma carteira usada para fornecer liquidez. Pode ser necessário fornecer o endereço do contrato inteligente de um token LP específico para que ele seja refletido em sua carteira criptografada. A maioria dos tokens LP no ecossistema DeFi podem ser movidos entre carteiras, transferindo assim a propriedade. No entanto, esta opção nem sempre está disponível, pelo que deverá verificar esta informação com o prestador de serviços do pool de liquidez. Em alguns casos, a transferência de tokens pode resultar na perda permanente dos ativos depositados.
Como obter tokens de pool de liquidez (LP)
Os tokens LP são concedidos apenas a provedores de liquidez. Para recebê-los, o provedor deve depositar liquidez usando um DeFi DApp como PancakeSwap ou Uniswap. O sistema de token LP é usado em muitos blockchains, plataformas DeFi, criadores de mercado automatizados (AMMs) e bolsas descentralizadas (DEXs).
No entanto, em pools de liquidez em bolsas de finanças centralizadas (CeFi), os tokens LP provavelmente não serão creditados, mas permanecerão sob custódia do serviço de custódia.
O nome do token LP geralmente indica os dois tokens que foram contribuídos para o pool. Por exemplo, para contribuir com CAKE e BNB para o pool de liquidez PancakeSwap, o provedor receberá um token BEP-20 chamado CAKE-BNB LP. No Ethereum, os tokens LP normalmente usam o padrão ERC-20.
Como você pode usar tokens de pool de liquidez (LP)?
Embora os tokens LP funcionem como recibo, eles também podem ser usados para outros fins. O espaço DeFi permite que você use ativos em múltiplas plataformas e experimente estratégias.
Transferência de dinheiro
Um dos usos mais simples dos tokens LP é transferir a propriedade de ativos em um pool. Embora alguns tokens LP estejam vinculados a endereços de carteira específicos, a maioria é livre para movimentação. Por exemplo, um usuário envia tokens LP BNB-wBNB e o destinatário retira BNB e wBNB do pool de liquidez.
No entanto, é muito difícil calcular de forma independente o número exato de seus tokens no pool. Para determinar o número de tokens apostados associados aos seus tokens LP, recomendamos o uso de uma calculadora DeFi.
Garantia ao receber um empréstimo
Como os tokens LP proporcionam a propriedade de um ativo subjacente, eles podem ser usados como garantia. Algumas plataformas aceitam tokens LP equivalentes a tokens normais, como BNB, ETH ou BTC, e permitem que eles sejam usados como garantia para obter um empréstimo criptográfico. Normalmente, os tokens LP podem ser usados para emprestar dinheiro para comprar stablecoins ou outros ativos de alta capitalização de mercado.
Nestes casos, o empréstimo deve ser sobrecolateralizado: se o mutuário não conseguir manter um determinado rácio de garantia, o credor utilizará tokens LP para retirar os ativos subjacentes e liquidá-los.
Gerando renda
Um dos usos mais populares dos tokens LP é depositá-los em serviços de geração de renda (fazendas produtivas). Esses serviços usam os tokens LP que recebem, ganham recompensas e compram ainda mais tokens. O serviço então os deposita de volta no pool de liquidez, permitindo que você ganhe juros.
Embora você possa fazer isso sozinho, as fazendas produtivas realizam a tarefa com mais eficiência. Altas taxas de transação são compartilhadas entre os usuários, e a alocação de ativos pode ser feita várias vezes por dia, dependendo da estratégia.
Riscos dos tokens LP
Tal como acontece com qualquer outro token, os tokens LP apresentam certos riscos, incluindo:
1. Perda ou Roubo: Em caso de perda de tokens LP, o provedor perderá seus ativos no pool de liquidez junto com os juros auferidos.
2. Falha no contrato inteligente: se o pool de liquidez for comprometido devido a uma falha no contrato inteligente, você não poderá devolver os ativos depositados. Da mesma forma, os contratos inteligentes de fazendas produtivas e provedores de empréstimos para os quais os tokens LP foram transferidos podem falhar.
3. Dificuldade em determinar valor: Só de olhar para os tokens LP é quase impossível entender exatamente quanto eles valem. Se o preço se desviar, existe o risco de enfrentar perdas impermanentes, e os juros também devem ser levados em consideração na determinação do rendimento. Esta incerteza torna difícil tomar uma decisão informada sobre quando sair de uma posição de liquidez.
4. Risco de oportunidade: fornecer tokens como liquidez é apenas uma opção de investimento. Às vezes é melhor depositar tokens em outro lugar ou usá-los para outras tarefas.
Resumo
Ao depositar ativos criptográficos em um pool de liquidez usando o protocolo DeFi, os usuários geralmente recebem tokens LP, que não podem apenas ser negociados. O depósito em um pool de liquidez pode ser apenas a primeira parte de uma estratégia DeFi. Revise sua estratégia de investimento e tolerância ao risco para decidir se o investimento contínuo é adequado para você.