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Um DAO de investimento é uma organização descentralizada que investe fundos em nome de um grupo. Cada proprietário do token de governança de investimento DAO pode participar do processo de tomada de decisão. Quanto mais tokens um usuário tiver, maior será o peso do seu voto. Os DAOs de investimento acumulam fundos por meio de vendas de tokens, emissão de NFTs e fornecimento de serviços de geração de renda. A legalidade dos DAOs de investimento depende da jurisdição específica.
Introdução
Graças à descentralização, o blockchain foi capaz de mudar para sempre os princípios de investimento. As empresas e as startups já não precisam de depender de empresas de capital de risco, rondas de sementes e modelos tradicionais de angariação de fundos. Qualquer pessoa pode criar seu próprio token e usar um dos métodos on-chain para vender tokens de seu projeto.
Não só os projetos que captam recursos, mas também os próprios investidores sofreram mudanças significativas. Os DAOs de investimento introduziram uma nova abordagem ao financiamento de projetos, acessível até mesmo aos menores investidores.
O que são DAOs de investimento
Os participantes em DAOs de investimento decidem quando e onde investir os fundos. Eles podem escolher imóveis, veículos de investimento DeFi ou qualquer outro ativo. O Investment DAO utiliza o modelo de organização autônoma descentralizada (DAO) para democratizar e descentralizar o processo de investimento.
Nos modelos tradicionais, as decisões de investimento são tomadas por um grupo relativamente pequeno de gestores de fundos de capital de risco e family offices, bem como de fundos de hedge. No entanto, os DAOs de investimento dão a cada proprietário do seu token de governança o direito de participar nas decisões de investimento. Em vez de confiar nas decisões de um círculo restrito de pessoas, este modelo envolve o voto democrático e a tomada em consideração das opiniões da maioria.
O que é DAO
Uma organização autônoma descentralizada (DAO) é uma organização governada por contratos inteligentes – pedaços de código autoexecutáveis que são executados em um blockchain. Os participantes do DAO discutem e tomam decisões, que são então executadas por meio desses contratos inteligentes. Essencialmente, um DAO pode funcionar continuamente sem intervenção humana. Mesmo que os participantes do DAO percam o interesse no projeto ou o abandonem, a estrutura do DAO continuará a funcionar devido à sua natureza imutável.
A forma mais comum de tomada de decisões em um DAO é por meio de votação, da qual participam os detentores de tokens de governança. Quanto mais tokens um participante tiver, maior será o peso do seu voto. Alguns DAOs permitem que todos os participantes façam propostas, enquanto outros limitam este direito a um grupo específico de pessoas. Normalmente, os DAOs são usados para gerenciar projetos DeFi (finanças descentralizadas), blockchain e outros protocolos no espaço criptográfico.
Como funcionam os DAOs de investimento
Os DAOs de investimento geralmente têm um objetivo ou princípio de funcionamento comum. Alguns deles investem em segmentos específicos da indústria, como protocolos GameFi ou DeFi. As decisões de investimento são tomadas de acordo com estes princípios e através do mecanismo de propostas.
Os proprietários de tokens de governança de investimento DAO podem fazer sugestões de melhorias. Alguns DAOs fornecem essa capacidade apenas aos detentores de um determinado número de tokens ou de outro subconjunto de usuários. Isto evita spam e garante que apenas os participantes com uma quantidade suficiente de staking oferecerão soluções de investimento.
Depois que uma proposta é feita, os usuários apostam tokens ou acionam um mecanismo instantâneo para exercer seus direitos de voto. O instantâneo registra o número de tokens de governança em cada carteira e distribui os direitos de voto de acordo, sem bloquear os tokens. Isso ajuda a evitar compras massivas de tokens, a fim de influenciar os resultados da votação após a publicação da proposta. Ao final da votação, a organização implementa a decisão que recebeu o maior número de votos.
Os lucros do investimento são distribuídos aos detentores de tokens de governança por meio de lançamentos aéreos ou por meio de um mecanismo de piquetagem. Após apostar o token de governança, o proprietário receberá uma parte das recompensas que podem ser retiradas do contrato inteligente.
Muitos DAOs de investimento mantêm contas no Discord e no Telegram para divulgar propostas e melhorar sua organização e implementação. O sucesso de uma DAO depende apenas dos seus membros, por isso é extremamente importante que estas organizações mantenham uma comunidade saudável e ativa.
De onde os DAOs de investimento obtêm seus fundos?
Existem várias maneiras pelas quais um DAO de investimento pode financiar seu capital. O mais comum é a venda de tokens de governança. O novo DAO emite um token e o oferece ao mercado através de um dos mecanismos de venda disponíveis. Os investidores compram-no para fins especulativos, ou para maior participação na votação, ou para ambos os fins ao mesmo tempo.
Um DAO criado por investidores experientes e com uma estratégia de investimento sólida provavelmente atrairá uma grande comunidade de potenciais participantes. Após vender o token de governança para uma criptomoeda como Bitcoin (BTC), Ether (ETH), BUSD ou qualquer outra moeda estável, o DAO receberá os fundos. Também pode armazenar uma parte dos tokens de governança para vendas futuras.
Outro método popular é a emissão e venda de tokens não fungíveis, ou NFTs. Alguns deles podem ser puramente colecionáveis, enquanto outros podem ser úteis. Por exemplo, um NFT emitido pode fornecer direitos de controlo adicionais.
Alguns DAOs de investimento já possuem fundos do tesouro e ativos digitais obtidos em atividades anteriores. Por exemplo, um projeto DeFi pode obter rendimentos dos serviços que presta e o seu DAO pode decidir investir o dinheiro. No entanto, quando nos referimos a DAOs de investimento, geralmente nos referimos àqueles que se concentram exclusivamente em investir.
Legalidade dos DAOs de investimento
A legalidade dos DAOs de investimento depende da jurisdição específica. No entanto, não existem regras especiais relativas aos DAOs de investimento, o que torna difícil determinar a sua legalidade. A primeira coisa que você precisa fazer é verificar se os tokens DAO de investimento são regulamentados em sua região. Eles podem ser considerados valores mobiliários no seu país e requerem licenciamento especial. Além disso, podem estar sujeitos a outras leis que regem a criptosfera.
O conceito de investimento coletivo não é novo e muitos países já possuem leis que regem os clubes de investimento. Por exemplo, o IRS tem requisitos especiais para grupos de investimento coletivo. Os detalhes da regulamentação dos DAOs de investimento devem ser verificados com as autoridades locais.
Riscos de DAOs de investimento
Embora o poder nos DAOs de investimento seja descentralizado devido ao sistema de propriedade de tokens, essas organizações não podem garantir segurança completa. Possuir qualquer criptomoeda sempre traz riscos, e DAOs de investimento têm seus próprios riscos específicos:
1. Falhas de contratos inteligentes. Os contratos inteligentes que governam o DAO podem falhar devido a hackers, ataques ou códigos defeituosos. Tais falhas podem perturbar os mecanismos necessários para o funcionamento e gestão eficazes dos fundos DAO.
2. Más decisões de investimento. Os DAOs de investimento podem investir em projetos com ROI (retorno sobre o investimento) negativo. Nada garante que a decisão da maioria será correta.
3. Gestão inadequada de fundos. Os DAOs de investimento devem manter a sua tesouraria de forma adequada. Se o seu portfólio for mal administrado ou a diversificação for negligenciada, os fundos de investimento DAO podem estar em risco.
Empresas tradicionais de capital de risco e DAOs de investimento
Se compararmos empresas de capital de risco e DAOs de investimento, podemos destacar uma série de vantagens e desvantagens. Embora os DAOs de investimento tenham aberto uma indústria tradicionalmente fechada, o seu estatuto cinzento torna difícil para investidores e projetos angariar fundos. Devido aos requisitos rigorosos do campo de investimento tradicional, a maioria dos DAOs de investimento só pode funcionar com outros projetos criptográficos.
No entanto, no domínio Web3, os DAOs oferecem uma série de vantagens significativas. As empresas tradicionais de capital de risco têm demonstrado um interesse considerável nas capacidades da Web3, mas exigem muito em troca do seu investimento e experiência. Os VCs geralmente têm menos conhecimento sobre a tecnologia Web3 e blockchain do que seus equivalentes descentralizados. Assim, o financiamento de um DAO de investimento garante os mesmos princípios, consenso majoritário e justiça da transação.
Nas indústrias mais tradicionais, os fundos de capital de risco podem ser extremamente úteis. Freqüentemente, essas empresas estabeleceram relacionamentos e diversos serviços de suporte. Além disso, geralmente contam com o suporte legal e regulatório necessário para trabalharem harmoniosamente.
Resumo
Os DAOs de investimento tornaram-se extremamente populares após o aumento da popularidade das criptomoedas em 2020-2021. Surgiu uma alternativa ao modelo tradicional de investimento de risco, que se mostrou atraente para pequenos investidores e fãs de blockchain. Teremos de observar o desenvolvimento da relação entre estes dois intervenientes, uma vez que o conceito inovador ainda não resistiu ao teste do tempo. Se você decidir experimentar DAOs de investimento, considere cuidadosamente os possíveis riscos e pense em sua estratégia de portfólio.