Quais ativos devem ser alocados em um mercado baixista? A resposta de Buffett, o antigo homem mais rico do mundo e deus do mercado de ações, é: dívida dos EUA.
Devido ao estilo de investimento extremamente prudente de Buffett, a Berkshire Hathaway tem uma grande quantidade de dólares americanos em seus livros durante todo o ano. Com o advento do mercado baixista, a Berkshire tem cada vez mais dólares americanos, então Buffett optou por converter uma grande quantidade de dinheiro em dólares americanos em participações em dívida dos EUA. O montante total esteve recentemente perto de um máximo histórico, tão alto quanto 147 bilhões Dólares americanos. Entre eles, cerca de 120 mil milhões são dívidas de curto prazo dos EUA, de 3 a 6 meses.
Embora Buffett tenha acumulado 120 mil milhões de dólares em dívida dos EUA, ele ainda está a "investir fixamente" na dívida dos EUA a uma taxa de 10 mil milhões por semana. No início de Agosto, a agência de classificação Fitch desceu a classificação do crédito da dívida dos EUA, mas isso ainda não impediu o entusiasmo de Buffett em aumentar a sua posição na dívida dos EUA. Por outras palavras, os deuses das ações estão a utilizar ações práticas para expressar o seu apoio aos Estados Unidos.
No entanto, só ele e Deus sabem se as operações do deus das ações se baseiam na sua firme confiança no destino dos Estados Unidos ou na ideia de cobrar altas taxas de juros sobre a dívida dos EUA. Afinal, Buffett adora a dívida de curto prazo dos EUA, e não a dívida de longo prazo dos EUA.
Contudo, em qualquer caso, o Presidente da Fed, Powell, compreende que o aumento das reservas a taxas de juro elevadas tem sido repetidamente bem-sucedido. Enquanto a credibilidade nacional da América se mantiver, este jogo quase Ponzi poderá continuar a ser jogado. Enquanto os Estados Unidos conseguirem manter a sua imagem de serem os primeiros em matéria militar, de ciência e tecnologia, a credibilidade do país não ficará muito atrás.
Todos querem acumular alguma dívida dos EUA para tirar partido das elevadas taxas de juro oferecidas pela Reserva Federal, pelo que a dívida dos EUA naturalmente não terá vendas. Se as vendas de dívida dos EUA forem boas, então a tarefa da secretária do Tesouro, Yellen, de vender dívida dos EUA será mais fácil de gerir. Afinal, o Presidente Biden trabalhou arduamente para obter dois anos de autoridade ilimitada para emissão de dívida em Junho. Ele não deve aproveitar esta oportunidade para emitir rapidamente mais dívida e colocar mais dinheiro nas mãos do governo para gastar!
Veja bem, os bancos, como assistentes pessoais da Reserva Federal, têm acumulado dívida dos EUA durante dois anos, à espera de tirar partido das elevadas taxas de juro. Nunca pensei que seria pego de surpresa no início do ano e quase morreria. A Reserva Federal resolveu o problema com as próprias mãos e lançou a ogiva nuclear financeira BTFP, fazendo uma declaração silenciosa a toda a sociedade: Todos, sejam optimistas, qualquer pessoa que coopere comigo na acumulação da dívida dos EUA receberá uma medalha de ouro para evitar a morte!
Portanto, Buffett, que sentia que os bancos dos EUA poderiam estar em apuros no final de 2022, tinha estado a liquidar ações de bancos relacionados desde o início. No entanto, depois de a Reserva Federal ter lançado uma medalha de ouro sem morte em Março, dando a todos confiança suficiente para continuar a acumular dívida dos EUA, Buffett rapidamente deu a volta por cima e começou a deixar a sua Berkshire Hathaway também começar a acumular dívida dos EUA!
No final de Março, a Berkshire, que tinha apenas mais de 20 mil milhões de dívidas dos EUA, acumulou freneticamente dívida dos EUA a uma taxa semanal, mantendo toda a dívida dos EUA em apenas quatro meses em Abril, Maio, Junho e Julho. mais de 120 bilhões!
Esse olfato apurado, esse julgamento preciso, essa determinação ao virar-se, essa velocidade de ação! Que tal dizer que ele merece ser o deus das ações e o homem mais rico?
Mesmo que a dívida de 120 mil milhões dos EUA seja mantida a uma taxa de juro de 5,25% após o último aumento das taxas de juro da Reserva Federal, o rendimento anualizado será de 6,3 mil milhões de dólares! Ganhe bilhões de dólares deitado e terá um lucro sem risco! Que tal ganhar muito dinheiro não ganhando, mas recolhendo?
A Tether (cerca de US$ 72,5 bilhões em dívida dos EUA), a empresa emissora por trás do USDT, começou a agir antes de Buffett. Os leitores que leem frequentemente a referência interna de Liu Jiaolian sabem que Tether tem ganhado muito dinheiro e muito dinheiro desde o primeiro trimestre deste ano.
Está meio segundo depois de Buffett e acaba de começar a agir agora. Os números representativos incluem os depósitos DSR/EDSR da MakerDAO e o PYUSD[7] do Paypal, que entraram rapidamente no mercado.
No entanto, o valor acumulado de Buffett é maior do que todos eles, e é ainda maior do que o Tether, que é relativamente grande entre eles. Assim como o slogan publicitário da Apple, empresa na qual Buffett investiu pesadamente: Maior que maior (maior é maior).