Estrategistas do Goldman Sachs disseram em relatório na segunda-feira (7 de agosto) que as empresas norte-americanas estão caminhando para um enorme muro de dívida corporativa que vencerá nos próximos anos.
A Reserva Federal tem vindo a aumentar agressivamente as taxas de juro desde o ano passado. O actual objectivo da taxa dos fundos federais é de 5,25%-5,5%, o intervalo mais elevado desde 2001. Isto não é de forma alguma uma boa notícia para as empresas que necessitam de refinanciar. Dado que o aumento das taxas de juro consumirá uma grande parte do rendimento da empresa, é mais provável que, em última análise, exerça pressão sobre a economia.#Fedaumenta a tempestade de taxas de juros#
A Goldman Sachs estima que 7,9 mil milhões de dólares em dívidas corporativas vencerão em 2024, seguidos de 1,07 biliões de dólares em 2025. Isso equivale a 1,8 biliões de dólares em dívidas com vencimento nos próximos dois anos, com mais 230 mil milhões de dólares a vencer. Os estrategistas do Goldman Sachs disseram que o projeto expirará no final deste ano.
O Goldman Sachs destacou ainda que a taxa de juro média da dívida corporativa pode subir para 4,3% em 2024 e 4,5% em 2025, face aos actuais 4,3%.
Os estrategas da Goldman Sachs estimam que por cada dólar extra gasto no pagamento de dívidas, as empresas poderiam reduzir as despesas de capital em 10 cêntimos e as despesas laborais em 20 cêntimos, uma redução que poderia levar a um mercado de trabalho que perderá 5.000 empregos por mês em 2024 e 2025. 10.000 pessoas estão empregadas todos os meses do ano.
Especialistas alertam que as empresas dos EUA enfrentarão problemas à medida que as condições de crédito se tornarem mais rigorosas. O número total de incumprimentos de dívidas corporativas em 2023 excedeu o número total de incumprimentos registado no ano passado.
O Bank of America alertou que grande parte do mil biliões de dólares em dívida corporativa pode estar em risco de incumprimento se os EUA enfrentarem uma recessão total, embora os seus estrategas considerem improvável uma recessão em 2023.