Lyra Finance, o primeiro AMM opcional completo do DeFi. As opções são integrais ao sistema financeiro, permitindo que os traders gerenciem riscos, ganhem alavancagem e construam qualquer estrutura de pagamento. Então, o que se destaca para a Lyra Finance? O que é um token LYRA?

O que é o Protocolo Lyra Finance?

Usando um pool de liquidez, os traders podem comprar e vender opções em criptomoedas usando a Lyra Finance, um criador de mercado automatizado de opções (AMM). Os provedores de liquidez e traders de opções são os dois principais grupos de usuários do protocolo Lyra.

sUSD (uma stablecoin) ou USDC são depositados por provedores de liquidez (LPs) em um dos Lyra Market Maker Vaults (MMVs) específicos de ativos. O ativo que o vault especifica é utilizado para criar mercados de opções bilaterais (compra e venda) usando essa liquidez (por exemplo, ETH Market Maker Vault LPs cotam opções em ETH). Para ganhar as comissões cobradas quando as opções são negociadas, os LPs depositam liquidez no vault.

Para negociar opções, os traders utilizam Lyra. Eles podem vender opções para a MMV ou adquirir opções dela. Como pagamento por sua liquidez, os traders dão taxas aos LPs (na forma de spread bid-ask).

Além disso, a Lyra Finance também permite que os investidores obtenham lucros depositando ativos no sistema do projeto sem ter que se preocupar com o risco de golpes no mercado de criptomoedas.

Que problema a Lyra Finance resolve?

As opções são parte integrante do sistema financeiro, permitindo que os traders gerenciem riscos, ganhem alavancagem e construam qualquer estrutura de pagamento. No entanto, apesar do desenvolvimento recente do DeFi, eles ainda não encontraram nenhuma tração real na cadeia. Isso ocorre por alguns motivos:

  • Perda Impermanente: Opções são desafiadoras para avaliar, especialmente com restrições L1. Como resultado, muitos protocolos existentes usam flutuações estáticas e preços imprecisos, resultando em perdas contínuas para LPs.

  • Risco Extremo: As opções estão entre as ferramentas financeiras mais arriscadas disponíveis, o que não é segredo. Como resultado, há uma chance considerável de que qualquer protocolo de opções com um preço competitivo que não tenha hedge interno possa eventualmente resultar em LPs perdendo todo o seu dinheiro. Em geral, os AMMs de opções existentes são incapazes de comprar opções, muito menos de proteger o risco (LPs são apenas volatilidade de curto prazo nua).

  • Baixa liquidez: Essa combinação de IL e alto risco não é atraente para LPs, então a liquidez permanece baixa. Os protocolos existentes têm alguma liquidez que oferece preços altíssimos como uma forma de evitar a complexidade dos problemas de precificação de opções. Esses preços não competitivos naturalmente levam a um baixo volume de negociação.

O mercado spot líquido e a introdução do L2 possibilitaram a criação de um protocolo de opções completo. A Lyra combina duas das principais características atuais das criptomoedas, escalabilidade e capacidade de combinação de escalabilidade, com os aspectos mais fortes da construção tradicional do mercado de opções (preço comprovado e gerenciamento de risco).

Destaques

Preços comprovados e gerenciamento de risco

A Lyra Finance mapeia a superfície da volatilidade implícita para cada expiração usando oferta e demanda de mercado. O modelo de precificação Black Scholes é então usado para calcular os preços para cada uma das opções listadas, dando aos traders preços precisos e ao LP retornos confiáveis.

A técnica mapeia a superfície de volatilidade implícita em cada expiração usando oferta e demanda de mercado. O modelo de precificação de Black Scholes é então usado para calcular os preços para cada uma das opções listadas, dando aos traders preços precisos e ao LP retornos confiáveis.

Ao se fundir com mercados spot DeFi para negociar dentro e fora do ativo subjacente, o AMM da Lyra protege ativamente o risco delta experimentado pelos LPs. Como o risco Vega (volatilidade) é quantificável e um componente-chave da estrutura de taxas, ele pode ser usado para recompensar negociações que reduzem o risco. Essas modificações aumentam o alfa do AMM e aumentam seu índice Sharpe.

Cobertura componível

Graças ao uso do modelo AMM, a Lyra Finance é capaz de fornecer liquidez instantânea aos investidores e garantir o processamento rápido das transações. O protocolo coopera com a Synthetix para provedores de liquidez de hedge.

A Lyra também cobra uma taxa adicional para transações que aumentam o risco vegano do grupo. Essa taxa é proporcional ao nível atual de risco do AMM (ou seja, fica mais proeminente à medida que a equipe assume mais risco). Essa taxa cria o mesmo spread assimétrico que os mercados tradicionais, onde o MM incentiva negociações de hedge de grupo e cobra um prêmio total em negociações que não são executadas.

Características do Lyra Finance

Troca

A Lyra permite que investidores façam transações de opções em pares de ativos como ETH/USD, LINK/USD, BTC/USD,…

Para negociar na Lyra Finance:

  • Conecte a carteira ao Otimismo

  • Envie Eth para gás para Optimism

  • Adquira sUSD no Uniswap

  • Comprar uma opção

  • Adquira Synths na Kwenta como garantia

  • Vender uma opção

Ganhar

Com esse recurso, os investidores podem lucrar por meio de staking e fornecimento de liquidez na Lyra Finance. Para stkLYRA, será possível conectar-se do L2 à mainnet, o que significa que usuários nativos do L2 não precisarão negociar na mainnet para ganhar recompensas do Vault ou recompensas de Trading. Os usuários precisarão conectar seu stkLYRA à mainnet se quiserem ganhar recompensas de staking.

Trocar

A Lyra Bridge suporta swap em todas as cadeias de origem e destino por meio de 1 polegada. Com o bridge swap, os usuários podem ir de qualquer Token na cadeia de origem e alternar para o token desejado na cadeia de destino, obtendo o melhor preço tanto para o swap quanto para sua transição.

A Lyra Bridge sob o capô é alimentada pela Liquidity Layer da Socket, que traz uma camada agregada de várias pontes de ativos, incluindo Hop e Optimism nativos.

Token de Finanças Lyra

Lyra é um token da Lyra Finance com as seguintes funções principais:

  • Pague taxas de transação na plataforma

  • Recompensas de Staking e Incentivos: Lyra também é usada como recompensa para investidores que participam do Staking no sistema da Lyra Finance. Além disso, os participantes que fornecem liquidez na Lyra Finance ou L2 Uniswap receberão tokens Lyra.

  • Governança: Os proprietários deste token têm o direito de participar da governança do sistema e também podem contribuir com ideias para ajudar os desenvolvedores a construir o projeto Lyra Finance.

Informações básicas sobre o token:

  • Nome do token: Lyra Finance

  • Ticker: Lyra

  • Blockchain: Ethereum

  • Padrão de Token: ERC-20

  • Fornecimento total: 1.000.000.000 LYRA

Alocação de tokens:

  • Recompensas LP: 15%

  • Recompensas de negociação: 15%

  • Stakers SNX: 2%

  • Incentivos comunitários: 3%

  • Liquidez do Token: 5%

  • Módulo de Segurança: 10%

  • DAO: 20%

  • Equipe: 20%

  • Investidores: 10%

Taxa

A função de taxas da Lyra Finance é composta por 4 componentes distintos:

  • Uma taxa fixa com base no preço da opção

  • Uma taxa fixa para custos de câmbio

  • Uma taxa dinâmica baseada no risco vega do pool

  • Uma taxa dinâmica baseada na diferença entre o baseIV do vencimento e seu GWAV, bem como a taxa de distorção e vega do strike negociado

Equipe de desenvolvimento

A equipe de desenvolvimento da Lyra tem muitos anos de experiência no mercado de criptomoedas e finanças tradicionais. Membros notáveis ​​incluem:

  • Michael Spain: Ele é o cofundador da Lyra e trabalhou como programador na Synthetix – um protocolo de liquidez derivativa baseado em Ethereum.

  • Nick Forster: Ele também é cofundador da Lyra e também tem experiência em finanças tradicionais na KPMG. Ele costumava trabalhar como Market Maker (MM) de derivativos no Susquehanna International Group.

Investidores

Lyra levantou US$ 3,3 milhões em vendas iniciais de grandes investidores, como Framework Ventures, Parafi Capital, DeFi Alliance, etc. Há também outros indivíduos, como Kain e Jordan (Synthetix), Stani (Aave), Tyler (Barnbridge),…

Além disso, a Lyra também organiza uma pré-venda semente e uma venda OTC que provavelmente é vendida para relacionamentos externos do projeto. Recentemente, a Lyra também recebeu US$ 3.000.000 em financiamento OP da Optimism Foundation por meio da Synthetix. A Lyra fornecerá incentivos aos usuários por meio do LEAP-26.

Parceiro

GMX, Perpetual Protocol e Synthetix são 3 parceiros proeminentes da Lyra Finance. Além disso, o projeto anunciou uma parceria com a Perpy – uma plataforma de copy trading no ecossistema Arbitrum, no início de março.

Conclusão

O mercado de opções é uma peça importante no espaço Defi, mas as opções para o mercado de criptomoedas ainda são muito novas, não atraindo realmente usuários e capturando pequenos volumes.

A Lyra Finance é a primeira plataforma de finanças descentralizadas a oferecer um conjunto completo de ferramentas opcionais de criador de mercado automatizado (AMM). Essas ferramentas são uma parte essencial do sistema financeiro, permitindo que os traders gerenciem riscos, ganhem alavancagem e criem estruturas de pagamento flexíveis. O que diferencia a Lyra de outras plataformas DeFi é sua abordagem única para AMM, que permite aos usuários personalizar suas estratégias de negociação e otimizar seus retornos.

Além de suas ferramentas AMM inovadoras, a Lyra também oferece um token nativo chamado LYRA. Este token serve como a espinha dorsal do ecossistema Lyra, fornecendo aos usuários uma gama de benefícios e incentivos. Por exemplo, a Lyra pode ser usada para pagar taxas de transação na plataforma ou para participar de decisões de governança que moldam o futuro da Lyra.

Até agora, posso dizer que a usabilidade desta plataforma é muito simples e direta. Ter a opção de usar Optimism ou Arbitrum é ótimo e reduz muito as taxas de gás e as velocidades de transação.

O staking e a participação em LP são um ótimo bônus, além do sistema de desconto ajudar os traders a reduzir as taxas que pagam, mas ao mesmo tempo reduzir o fornecimento circulante, o que beneficia a ação do preço a longo prazo.

AVISO LEGAL: As informações neste site são fornecidas como comentários gerais de mercado e não constituem aconselhamento de investimento. Nós o encorajamos a fazer sua própria pesquisa antes de investir.

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