Em 3 de agosto, as plataformas de negociação HashKey e OSL anunciaram a atualização oficial das licenças nº 1 e 7, tornando-se as plataformas de negociação licenciadas de Hong Kong para usuários de varejo. Além de fornecer suporte para depósitos e retiradas legais em moeda, a plataforma de negociação HashKey também cooperará com o Standard Chartered Bank, Morgan Stanley Asia ZA BANK, etc., para fornecer aos usuários serviços legais de depósito e retirada em moeda. Além disso, a plataforma também abre transações OTC compatíveis. Após a abertura do comércio varejista, o que mais veremos no próximo ano?
1. Quais moedas podem ser abertas ao comércio varejista?
De acordo com os novos regulamentos emitidos por Hong Kong em março, os operadores de plataforma licenciados que pretendem fornecer ativos virtuais a clientes de varejo também devem garantir que os ativos virtuais selecionados sejam ativos virtuais de grande escala elegíveis e atendam aos seguintes critérios específicos de inclusão de token: " "Elegível grandes ativos virtuais" referem-se a ativos virtuais incluídos em pelo menos dois "índices aceitos" lançados por pelo menos dois fornecedores de índices independentes; o operador de plataforma licenciado deve garantir que pelo menos um dos dois índices lançados por um fornecedor de índices com experiência em publicar índices para mercados financeiros tradicionais de ativos não virtuais, como um fornecedor de índices que lançou um índice rastreado por um fundo de índice aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros.
De acordo com as estatísticas do @tier10k, atualmente, entre os índices lançados por cinco instituições tradicionais tradicionais, Bitcoin BTC e Ethereum ETH são registrados em todos os índices. O segundo lugar é Litecoin LTC e Polkadot DOT, com quatro índices incluídos. O terceiro lugar é Bitcoin Cash; (BCH) e SOL, que estão incluídos em três índices; o quarto lugar é Cardano Avalanche Polygon e Chainlink, que estão incluídos em dois índices. Além disso, EOS BNB ATOM FIL ETC XLM UNI, etc. também são contados uma vez. No entanto, deve-se notar que os principais índices também aumentarão ou diminuirão à medida que o mercado mudar.
William acredita que, sujeito ao cumprimento das exigências da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários, existem atualmente 13 criptoativos que podem ser utilizados como informação alternativa para transações de varejo, a saber: BTC, ETH, ADA, SOL, MATIC, DOT, LTC, AVAX , UNI, LINK, AAVE, BCH e CRV. É claro que as moedas acima mencionadas podem não ser necessariamente autorizadas a fornecer transacções a investidores de retalho. Porque os ativos que podem ser negociados por investidores de varejo precisam atender às três condições de "revisão de due diligence cambial + ativos virtuais qualificados de grande escala + aprovação por escrito da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China", por exemplo, as condições operacionais atuais do SOL e BCH não são muito otimistas e podem ser excluídos pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China.
Atualmente, a Hashkey fornece apenas 5 ativos e 7 pares de negociação, incluindo BTC ETH USDT USDC e OSL fornece apenas BTC e ETH;
2. Corretores e bancos permitem que cidadãos comuns comprem moedas
Em 26 de junho, o HSBC, o maior banco de Hong Kong, permitiu que seus clientes comprassem e vendessem ETFs de ativos virtuais listados na Bolsa de Hong Kong. Foi também o primeiro banco em Hong Kong a permitir que os clientes comprassem e vendessem ETFs de ativos virtuais listados na Bolsa de Valores de Hong Kong. Bolsa de Hong Kong. A medida expandirá a exposição às criptomoedas para usuários locais em Hong Kong. Os ETFs de criptomoeda atualmente listados em Hong Kong incluem CSOP Bitcoin Futures ETF, CSOP Ethereum Futures ETF e Samsung Bitcoin Futures Active ETF.
Hu Zhenbang, CFO da BC Technology, empresa-mãe da OSL, uma bolsa de conformidade de Hong Kong, disse que no ano passado a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e a Autoridade Monetária emitiram diretrizes muito claras se os bancos e empresas de valores mobiliários quiserem fornecer serviços de ativos digitais para. clientes, eles devem cooperar com instituições licenciadas em ativos digitais. Existem duas maneiras de cooperar.Uma é apresentar diretamente os clientes e a outra é solicitar à Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China com base nos serviços originais de ações e títulos e adicionar serviços de ativos digitais ao escopo do negócio, cooperando com serviços digitais licenciados. prestadores de serviços de ativos. As corretoras podem abrir contas em plataformas licenciadas de negociação de ativos digitais para comprar e vender ativos digitais para seus clientes finais. É claro que os bancos também podem desenvolver os seus próprios sistemas de negociação e depois solicitar uma licença, mas, afinal de contas, os activos digitais não são o principal produto do negócio bancário, pelo que uma forma mais eficiente deveria ser cooperar com uma plataforma externa licenciada de activos digitais.
3. Terceira, quarta e subsequentes licenças de Hong Kong
O governo de Hong Kong começou a implementar o sistema de licenciamento de provedor de serviços de ativos virtuais (sistema de licenciamento VASP) a partir de 1º de junho. Antes disso, foram implementados os sistemas de "licença nº 1 e nº 7", ou seja, Categoria 1 (negociação de valores mobiliários) e licenças de atividades regulamentadas Tipo 7 (prestação de serviços de negociação automatizada). Atualmente, apenas o Hashkey e OSL mencionados acima obtiveram as duas licenças acima.
As principais diferenças entre o sistema de licenciamento VASP e o sistema anterior são a adição de transações de varejo abertas, licenciamento obrigatório (anteriormente era apenas para investidores profissionais e licenciamento voluntário) e maior proteção ao investidor, mas ao mesmo tempo a indústria estabeleceu mais limites Para atingir o objetivo de selecionar exchanges criptográficas de alta qualidade, por exemplo, é necessário estabelecer um escritório físico em Hong Kong, pelo menos dois ROs (chefes de instituições criptográficas licenciadas) com muitos anos de experiência de gestão em instituições financeiras tradicionais. e muitos anos de experiência em negociação de moeda virtual, e em 6 Se você tiver um certo número de usuários de criptomoeda e volume de negociação antes de 1º de março, precisará obter uma licença TCSP, bem como as licenças nº 1 e nº 7. Você precisa. operar oficialmente por um ano e obter aprovação regulatória antes de obter uma licença formal.
Atualmente, pelo menos 10 instituições anunciaram seu pedido de licenças VASP de Hong Kong, incluindo instituições criptográficas como HashKey, OKX, Huobi, BitgetX, BitMart, Bybit, BitMEX e Gate, bem como instituições tradicionais como Ruyibo Finance.
Hu Zhenbang acredita que o número de bolsas que eventualmente obterão licenças não será muito grande, estimado em quatro a cinco. Porque também requer capital suficiente, prestação de serviços de custódia, garantia da manutenção e estabilidade do sistema de negociação, investimento em segurança de rede, requisitos de conformidade próximos aos das finanças tradicionais e suporte back-end, etc. Para empresas que não operam elas próprias negócios de compliance, não é fácil atender a esses requisitos.
4. Abertura do quadro regulamentar para RWA
Wu disse que soube exclusivamente em 6 de julho que Elizabeth Wong, chefe do SFC Financial Technology Group da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong, disse em uma entrevista à Eliptic que o SFC lançará em breve uma atualização para mudar a visão sobre STO Há 4 anos (2019). Os Securities Token ou RWA não serão definidos como produtos complexos e terão a oportunidade de serem abertos a investidores de varejo e serão supervisionados com base nos ativos subjacentes. Os analistas salientaram que isto pode promover uma nova ronda de mania de RWA.
5. Quadro regulatório para stablecoins
O quadro regulamentar de Hong Kong para stablecoins remonta ao primeiro discurso político do Chefe do Executivo de Hong Kong, Li Jiachao, em outubro de 2022. Nessa altura, ele afirmou que a Autoridade Monetária de Hong Kong estava a estudar as opiniões do mercado sobre a supervisão de stablecoins e iria garantir que o sistema regulatório esteja alinhado com os padrões internacionais. As recomendações regulatórias são consistentes e adequadas às circunstâncias locais.
Em 31 de janeiro de 2023, a Autoridade Monetária de Hong Kong divulgou um resumo da consulta sobre o documento de discussão sobre criptoativos e stablecoins, recomendando que uma série de atividades relacionadas às stablecoins sejam incluídas na supervisão, e definindo o escopo regulatório esperado e os principais requisitos no documento de resumo. Ao mesmo tempo, Binance, Deloitte, Alipay, Animnoca, Circle (emissor de USDC), HSBC, Mastercard, Xinhuo Technology, WeChat, etc. forneceram sugestões para a participação do "Documento de Discussão sobre Criptomoeda e Stablecoin" da Autoridade Monetária de Hong Kong. ".
Em 20 de março, o Secretário de Serviços Financeiros e do Tesouro de Hong Kong, Hui Ching-yu, afirmou num discurso que a Autoridade Monetária de Hong Kong está a estudar o sistema regulatório para "moedas estáveis" e pretende implementar a supervisão relevante em 2024. Em 29 de abril, a Autoridade Monetária de Hong Kong divulgou seu relatório anual de 2022, enfatizando que os primeiros objetos de regulamentação serão aquelas stablecoins que afirmam estar vinculadas ao valor de uma ou mais moedas legais que serão formuladas em 2023; , e serão considerados durante o processo uma série de fatores, incluindo os últimos desenvolvimentos do mercado, recomendações e boas práticas de organismos internacionais sobre a regulamentação de stablecoins e respostas ao documento de discussão sobre criptoassets e stablecoins. Em 9 de maio, o presidente da Autoridade Monetária de Hong Kong, Eddie Yue, afirmou que, além do licenciamento de plataformas de ativos virtuais, um sistema de licenciamento compulsório para stablecoins será lançado de 2023 a 2024.
Em 23 de maio, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong declarou sua opinião sobre a exigência de que os tokens não relacionados a valores mobiliários tenham um histórico de pelo menos 12 meses. Espera-se que os acordos regulatórios para stablecoins sejam implementados em 2023/24. Antes de as stablecoins serem regulamentadas em Hong Kong, acreditamos que as stablecoins não deveriam ser incluídas no comércio de varejo. Em 12 de junho, o vice-secretário de Serviços Financeiros e do Tesouro de Hong Kong, Chan Ho-Lin, afirmou que a Autoridade Monetária de Hong Kong conduziu consultas públicas sobre o lançamento de moedas estáveis e estabelecerá gradualmente um quadro regulatório no futuro, com o objetivo de lançá-lo antes do final do próximo ano.
Além disso, Hu Zhenbang, vice-presidente da Universidade de Ciência e Tecnologia de Hong Kong, Wang Yang, co-presidente da Associação Blockchain de Hong Kong, Fang Hongjin e outros, também expressaram opiniões diferentes sobre se a moeda estável do dólar de Hong Kong ou a moeda estável do dólar americano . Hu Zhenbang acredita que a possibilidade do surgimento de stablecoins em dólares de Hong Kong não é muito grande, no entanto, a demanda internacional por stablecoins em dólares dos EUA é muito grande se um emissor escolher Hong Kong como local de emissão e aceitar a supervisão de Hong Kong. Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Kong, é possível. Wang Yang e Cai Wensheng apelaram ao governo de Hong Kong para emitir uma moeda estável em dólares de Hong Kong apoiada pelas reservas cambiais de Hong Kong. Eles acreditavam que um poderoso HKDG poderia desafiar a hegemonia do dólar americano neste ecossistema, conseguindo essencialmente a des- dolarização; sob supervisão adequada, também poderia ser usado como uma estratégia internacional que remodela o papel do dólar de Hong Kong na canalização de stablecoins para outros países. Fang Hongjin criticou o artigo de Wang Yang e Cai Wensheng, dizendo que a moeda estável do dólar de Hong Kong deveria ser endossada e regulamentada pelo governo, o que é um mal-entendido fundamental sobre o papel do governo na economia de mercado na emissão do dólar de Hong Kong; a moeda estável é significativa, MAS não deve ser regulamentada pelo Governo de Hong Kong. É emitida por instituições privadas sob a supervisão do Governo de Hong Kong, utilizando a moeda estável do dólar de Hong Kong para promover a "desdolarização". O dólar de Kong e o dólar americano estão vinculados a taxas de câmbio e podem ser livremente trocados em Hong Kong, sendo a desdolarização impossível.