Autor original: Delphi Digital, uma organização de pesquisa de criptografia

Compilação original: Leo, Bob, BlockBeats

Michael Egorov, o fundador da Curve Finance, sempre foi um grande jogador conhecido em "empréstimos e saques". Egorov também realiza frequentemente hipotecas CRV e empréstimos stablecoin em Aave e Frax. preço e a exploração de seu pool, o preço do CRV despencou No momento da redação deste artigo, o preço do CRV é de aproximadamente US$ 0,5, com uma queda de mais de 20% em 24 horas, o que levou a um aumento no risco de Egorov. Empréstimos garantidos por CRV sendo liquidados. Delphi Digital escreveu um artigo sobre “O preço de liquidação do empréstimo do fundador da Curve e o impacto da queda do CRV em todo o campo DeFi”, que BlockBeats compilou da seguinte forma:

Ontem, vários pools de financiamento da Curve foram utilizados, e o fundador da Curve, Michael Egorov, tem atualmente um empréstimo de aproximadamente US$ 100 milhões, que é garantido por US$ 427,5 milhões de CRV (aproximadamente 47% de toda a oferta circulante de CRV). Com o CRV caindo 10% nas últimas 24 horas, a saúde de Curve está em perigo.

No protocolo de empréstimo Aave, Egorov tem US$ 63,2 milhões em empréstimos USDT respaldados por US$ 305 milhões em CRV.

Pelo critério de liquidação de 55%, sua posição seria liquidada quando o CRV atingisse o preço de 0,3767 USDT.

A julgar pelo preço atual do CRV, atingir o padrão de liquidação requer apenas uma queda no preço do CRV de cerca de 33%. Além disso, Egorov pagou um APY de 4% ao ano sobre o empréstimo.

Na Frax Finance, Egorov possui atualmente 59 milhões de CRV, correspondendo a US$ 15,8 milhões em empréstimos FRAX.

Embora isso seja muito menor do que seu staking de CRV e empréstimos de moeda estável no Aave, o CRV ainda apresenta muitos riscos devido à taxa de juros variável ponderada pelo tempo de Fraxlend.

Com 100% de utilização atual, as taxas dobrarão a cada 12 horas.

A taxa de juros atual é de 81,20%, mas em 3,5 dias espera-se que o APY suba ao seu ponto mais alto, quase 10.000%.

Independentemente de como o preço do CRV se mova, esta taxa de juros exponencial provavelmente levará à sua eventual liquidação. Com um LTV máximo de 75%, o preço de liquidação de sua posição em 4,5 dias é de US$ 0,517 (CRV), o que representa uma queda de apenas 10% em relação ao preço atual do CRV.

Egorov fez duas tentativas para reduzir a dívida e a utilização e, nas últimas 24 horas, reembolsou um total de 4 milhões de FRAX (3,5 milhões, 500 mil). No entanto, a utilização do mercado permaneceu em 100%, com o usuário retirando liquidez logo após pagar o empréstimo.

Dada a baixa liquidez existente, estas grandes posições de risco representam uma séria preocupação para os preços dos CRV.

Atualmente, há cerca de US$ 10 milhões em liquidez CRV na rede e há US$ 370.000 em ordens de venda na Binance com profundidade de -2%.

A dimensão destas posições de risco poderá atingir os oito dígitos.

Como resultado, os preços dos CRV têm o potencial de cair para níveis extremamente baixos, desencadeando um efeito cascata em grande parte do ecossistema DeFi.

Hoje, o fundador da Curve, Michael Egorov, implantou um novo pool e limite da Curve: um pool de 2 que consiste em crvUSD e tokens CRV/FRAX LP da Fraxlend, com US$ 100.000 em incentivos CRV injetados nele.

Este token CRV/FRAX LP é a mesma liquidez que ele emprestou na Fraxlend e é seu maior risco em uma potencial liquidação.

Esta é uma tentativa de incentivar a liquidez no mercado de empréstimos para reduzir a utilização e reduzir o risco de dívida descontrolada.

Quatro horas após o lançamento, o pool atraiu US$ 2 milhões em liquidez e reduziu a utilização para 89%.

Estaremos monitorando ativamente a situação neste tópico, então certifique-se de adicioná-lo aos favoritos.

Os membros do Delphi podem obter as informações mais recentes por meio da última postagem do Alpha Feed de Eason Wu, que pode ser encontrada aqui.

Larry 0x também reuniu alguns gráficos que queremos compartilhar.

Vale ressaltar: esses gráficos pressupõem que a posição não muda (nenhuma garantia é adicionada ou a dívida é paga), o preço do CRV não muda e a utilização permanece em 100% o tempo todo.

Taxa vs. tempo (horas)

Dívida (milhões de dólares) vs. tempo (horas)

Fator de saúde versus tempo (horas)

Preço de compensação (USD) versus tempo (horas)

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