De acordo com a Coinmarketcap, existem atualmente mais de 20.000 criptomoedas e tokens no mercado de criptografia, mas a maior parte do ecossistema de criptomoedas é baseada em dois ativos – bitcoin (BTC) e éter (ETH).

Ambas as criptomoedas são consideradas blue chips e muito procuradas pelos investidores, ambas ocupam posições elevadas nos rankings globais e definem a tendência geral do mercado. Mas em qual é melhor investir para iniciantes?

Neste artigo, examinaremos os recursos e as principais diferenças entre as maiores criptomoedas do mercado para ajudar os iniciantes no comércio de criptografia a se familiarizarem com esses dois gigantes.

Este artigo foi produzido pela Crypto News 24 e tem apenas fins educacionais. Esperamos que o material o ajude a entender e estudar melhor o mercado de criptomoedas.

Características do Bitcoin como criptomoeda

Bitcoin (BTC) é a primeira e mais popular criptomoeda lançada em 2009 por uma pessoa ou grupo de pessoas desconhecido sob o pseudônimo de Satoshi Nakamoto. O Bitcoin é baseado na tecnologia blockchain e, ao contrário das moedas tradicionais, não possui banco central ou governo para controlar sua saída e circulação. 

A maioria dos entusiastas da criptografia conhece essas linhas de cor. Vamos dar uma olhada mais de perto em como essa criptomoeda difere das outras e tentar fornecer uma previsão de preço para a taxa do dólar bitcoin para o próximo ano.

Como o Bitcoin é diferente de todas as outras moedas?

  • Pioneira no mercado de criptografia: a rede de pagamento Bitcoin, que combina tecnologia blockchain e criptografia criptográfica, foi lançada em 2009. Esta é a primeira criptomoeda no sentido moderno.

  • Domínio de mercado: o valor de mercado do BTC é de 50% do valor de mercado total. Esta é a maior criptomoeda, cuja dinâmica de preços determina o valor da maioria das criptomoedas. 

  • Alta descentralização: em comparação com muitas outras criptomoedas, o BTC é mais descentralizado em termos de distribuição de criptomoedas, mineração, desenvolvimento e tomada de decisões comunitárias.

  • Ausência de um Criador: Satoshi Nakamoto, autor do Whitepaper do Bitcoin, desapareceu da esfera pública em 2010. A comunidade criptográfica ainda não conseguiu determinar quem está por trás do desenvolvimento do bitcoin, o que não interfere no funcionamento estável da rede.

  • Mineração: O Bitcoin usa um algoritmo de consenso PoW que permite que novas criptomoedas sejam mineradas por meio da mineração. A maioria das criptomoedas modernas abandonou o PoW em favor de algoritmos e variações de PoS.

Quanto custava 1 Bitcoin quando foi lançado?

A primeira transação de Bitcoin ocorreu em 12 de janeiro de 2009, mas o BTC não ganhou valor (e valor de mercado) imediatamente. Inicialmente, eram transações de câmbio P2P onde o preço do BTC era determinado por acordo. O exemplo mais famoso é Laszlo Heinitz comprando 2 pizzas por 10.000 BTC em maio de 2010. Então, qual era o valor do Bitcoin quando foi lançado?

Dados sistemáticos sobre o custo do BTC foram publicados pela primeira bolsa de criptomoedas Mt. Apareceu após o lançamento do Gox. Em 2010, o agregador de dados Coinmarketcap data os primeiros dados do mercado de bitcoin para 20 de julho de 2010: naquela época, o preço de um BTC era de US$ 0,07 ou 7 centavos e o volume diário de negociação era de US$ 262:

Este gráfico ainda produz o FOMO mais forte da história do mercado para muitas criptomoedas, já que o ROI do Bitcoin foi de 49077250% ou ~x10.000 em seu pico. Agora, apenas alguns memcoins podem repetir essa trajetória.

Quanto é a emissão de Bitcoin?

Bitcoin é um sistema de pagamento programado que funciona de acordo com um algoritmo pré-determinado. Entre outras coisas, este algoritmo identifica:

  • Fornecimento total de BTC;

  • Taxas de emissão.

O primeiro parâmetro foi definido em 21 milhões de BTC para evitar que o bitcoin inflasse para sempre como as moedas fiduciárias. Nunca haverá mais de 21 milhões de bitcoins no mercado. Mas é importante distinguir aqui:

  • Fornecimento Máximo: A maior quantidade de BTC possível. Isso é o que mencionamos acima.

  • Fornecimento atual: o número de BTCs emitidos até o momento.

  • Oferta circulante: A quantidade de BTC no mercado, excluindo carteiras inativas e ativos perdidos permanentemente. 

Novos bitcoins aparecem como recompensa por blocos criados por mineradores. Isso significa que antes de o bitcoin final ser extraído, vale a pena considerar o tamanho da recompensa do bloco como o principal fator que afeta a oferta do mercado. A curva da taxa de emissão de BTC de acordo com o tamanho da recompensa é a seguinte:

Este gráfico ainda produz o FOMO mais forte da história do mercado para muitas criptomoedas, já que o ROI do Bitcoin foi de 49077250% ou ~x10.000 em seu pico. Agora, apenas alguns memcoins podem repetir essa trajetória.

Assim que a última criptomoeda for extraída, a emissão será interrompida e novos BTC não entrarão mais no mercado. Os mineradores continuarão seu trabalho, mas receberão apenas comissões pelas transações. 

Quanto valerá o Bitcoin em 2024-2025?

A maioria dos analistas espera um aumento significativo no preço do bitcoin entre 2024 e 2025 devido ao halving. No entanto, não se sabe exatamente quantos dólares o Bitcoin custará naquele momento.

O valor de mercado do BTC forma ciclos mais ou menos estáveis ​​baseados no halving e na diminuição da emissão de novas moedas. Via de regra, após o halving, o preço do ativo sobe rapidamente:

O Bitcoin sobreviveu a três halvings até agora, reduzindo a recompensa de 50 BTC para 6,25 BTC por bloco. Espera-se que o próximo halving ocorra em ~abril de 2024 e reduza o valor para 3.125 BTC. Com base na experiência de ciclos de mercado anteriores, após este evento deverá começar um aumento. Ao mesmo tempo, a cada novo ciclo, o ATH é várias vezes superior aos picos do anterior:

  • ATH após o primeiro halving: US$ 1.200

  • ATH após o 2º halving: US$ 20.000

  • ATH após o terceiro halving: US$ 69.000 

No entanto, é difícil falar sobre números específicos como comentarista do Bitcoin. Em cada ciclo, factores de mercado adicionais afectam a taxa de crescimento e o limite máximo de valor. Muito depende do campo da informação, das posições dos reguladores, da popularidade do Ethereum e de outras criptomoedas.

Características do Ethereum como criptomoeda

Ether é uma criptomoeda e o token nativo da plataforma blockchain Ethereum lançada por Vitalik Buterin em 2015. O Ether desempenha várias funções no ecossistema Ethereum, incluindo pagamento de gás, transferência de valor e proteção da rede por meio do algoritmo PoS.

A ETH é inferior ao BTC em termos de capitalização, mas difere do Bitcoin em seu propósito e papel no ecossistema do mercado criptográfico. 

No que o Éter é bom?

  • O maior ecossistema do mercado: A rede Ethereum é a plataforma mais popular para desenvolvedores de blockchain. O ecossistema Ethereum inclui centenas de plataformas diferentes, aplicações descentralizadas e um forte segmento NFT.

  • Estrutura deflacionária: Após a transição para PoS, a oferta de ETH diminui devido à queima de tokens emitidos anteriormente e à diminuição da emissão. 

  • Classe de ativos separada: Ethereum mostra uma correlação relativamente alta com o BTC e é fracamente dependente da dinâmica de preços das altcoins, o que o distingue da maior parte dos ativos no mercado.

  • Valor de utilidade: ETH é essencial para qualquer interação na rede Ethereum, também mantém a rede por meio do mecanismo de piquetagem e é usado como ativo subjacente para o ecossistema DeFi.

  • Desenvolvimento ativo e inovação: Ao contrário do BTC, cujo código-fonte não mudou significativamente desde o seu lançamento, o Ethereum está em constante desenvolvimento e melhoria para resolver os problemas atuais do blockchain.

Qual rede usa Ether?

Ether é um token nativo da rede Ethereum e existe como uma criptomoeda subjacente – ETH ou um token padrão ERC-20 – WETH. Além disso, o ETH empacotado pode ser usado em muitos blockchains populares, transferindo criptomoedas do Ethereum por meio de uma ponte ou protocolo de cadeia cruzada. Portanto, o Ether é suportado de uma forma ou de outra por:

  • Otimismo,

  • Avalanche,

  • BSC,

  • decisão

  • Solana,

  • Aproximar,

  • outras redes.

Embora o ETH padrão seja necessário para pagar o gás das transações na rede Ethereum, os tokens agrupados ou minerados podem ser usados ​​em uma variedade de sites DeFi: para empréstimos, fornecimento de liquidez, arbitragem e outras formas de ganhar dinheiro.

O que é emissão Ethereum?

Até a transição para PoS, a emissão de ETH era realizada seguindo o mesmo modelo do Bitcoin – novas criptomoedas eram emitidas como recompensa por um bloco. Porém, após The Merge, esse mecanismo mudou e agora consiste em dois elementos:

  • Emissão de novos tokens: Esses tokens são obrigados a pagar juros aos validadores que apostam seus fundos.

  • Queima de tokens existentes: os tokens coletados na forma de taxas de transação são retirados de circulação.

Isto significa que simultaneamente novos ETH aparecem no mercado e os existentes são queimados. Com o uso ativo da rede e taxas altas, o Ethereum queima mais tokens do que emite, então a oferta diminui. O ativo quase sempre permaneceu deflacionário desde a mudança para PoS:

Portanto, o Ethereum não tem uma oferta máxima fixa como o Bitcoin, e a taxa de liberação de novas moedas depende de dois fatores:

  • número de validadores e ETH apostados.

  • o valor total das taxas cobradas pelas transações.

Este modelo visa reduzir a oferta e ao mesmo tempo aumentar a procura, o que deverá levar a um aumento no valor do ETH. 

É possível extrair éter?

Como o Ethereum usa um algoritmo de consenso PoS, não é possível extrair ETH usando mineração. Em vez disso, os usuários podem executar um nó de verificação e fazer transações e receber uma recompensa na forma de uma porcentagem dos fundos apostados. 

Para se tornar um validador você precisa:

  • Execute um nó na rede Ethereum;

  • fornecer 32 ações da ETH como garantia;

  • mantenha o nó em execução. 

No entanto, já existem cerca de 650 mil validadores ativos na rede e, mesmo que haja fundos disponíveis, sua vez de ativar o nó será 33 dias depois:

Alternativamente, aqueles que desejam ganhar no Ethereum PoS podem usar protocolos de piquetagem líquida que acumulam uma% sobre o ETH apostado sem exigir a execução de um nó. 

O que permitiu ao Ether fazer a transição de PoW para PoS?

  • Redução da oferta: Após a implementação do algoritmo PoS, a ETH tornou-se deflacionária. Mais dinheiro é queimado na rede do que novo dinheiro é impresso. 

  • Minimização do consumo de energia: O consumo de energia do algoritmo PoS é 99,95% menor em comparação com a rede PoW. Isto reduz a pegada de carbono do projeto e torna os nós menos dependentes de fontes de energia.

  • Desenvolvimento de um novo ecossistema: Uma direção DeFi separada, LSD, foi criada em torno do staking de ETH PoS. Ethereum permite que os stakers usem ferramentas DeFi para aumentar os retornos. 

  • Mais um passo em direção ao Ethereum 2.0: A transição para PoS é uma etapa obrigatória para o desenvolvimento futuro do blockchain. Em particular, é necessário para a implementação de fragmentação e provas zk. 

Quais são as expectativas para a ETH?

ETH é o token nativo do maior blockchain e ecossistema mais desenvolvido do mercado. O crescimento constante das transações e a necessidade de utilizá-las para pagamento de taxas, aliado ao mecanismo deflacionário, podem aumentar o custo. É por isso que não será difícil fazer um comentário sobre o Ethereum.

A própria Ethereum continua a se desenvolver de acordo com o roteiro planejado, o que dá uma ideia clara sobre as perspectivas futuras da rede:

Os próximos eventos importantes para este ecossistema são:

  • popularizar o conceito de carteira inteligente;

  • implementação de protodanksharding;

  • escalonamento de agregação;

  • Integração de evidências zk.

As datas exatas para a implementação das atualizações são desconhecidas. No entanto, o Ethereum passou de uma das dezenas de blockchains L1 concorrentes para a rede dominante no mercado em 8 anos e não tem planos de parar.

Quanto valerá o Ethereum em 2024-2025?

Acima, discutimos as características dos ciclos de mercado BTC. Como o ETH e o BTC estão inter-relacionados, a dinâmica dos preços do Ethereum provavelmente repetirá a trajetória do Bitcoin com alguns desvios. Pelo menos foi o que aconteceu no último ciclo do BTC:

Nomear números específicos ou faixas de preço aqui é ainda mais difícil do que no caso do BTC, mas os traders podem usar o indicador de medo/ganância adaptado ao Ethereum para avaliar o sentimento do mercado.

Qual é o melhor investimento para um investidor iniciante?

Na hora de escolher entre bitcoin e ether para um investidor iniciante, é importante entender que ambos os ativos possuem características e potencial de investimento próprios. Portanto, o bitcoin é diferente das seguintes maneiras:

  • Uma posição sólida: BTC é a criptomoeda mais reconhecida e aceita. Tem uma longa história e uma posição estabelecida no mercado, o que pode inspirar mais confiança aos novos traders.

  • Oferta limitada: como lembramos, o limite foi definido em 21 milhões de tokens. Isto poderia criar uma perspectiva de longo prazo para aumentos de preços como resultado da oferta limitada e do aumento da procura.

  • Disponibilidade: O Bitcoin é negociado em muitas bolsas e mercados OTC com alta liquidez. A criptomoeda pode ser facilmente comprada ou vendida a qualquer momento e em qualquer mercado.

Em contraste, a ETH pode oferecer:

  • Benefício: ETH não é apenas uma criptomoeda, mas também um token Ethereum nativo necessário para executar contratos inteligentes e aplicativos descentralizados. A crescente popularidade do Ethereum e do seu ecossistema pode levar a um aumento da procura por Ethereum.

  • Inovação: Ethereum é pioneira na área de contratos inteligentes e blockchain multifuncional multifuncional. Em essência, esta é uma plataforma para o desenvolvimento de novas tecnologias e projetos que podem levar à adoção em massa.

  • Dinâmico: O mercado e o ecossistema Ethereum continuam a evoluir e evoluir. Isso aumenta o valor da moeda aos olhos dos investidores e usuários comuns.

De uma forma ou de outra, os iniciantes devem estudar e compreender cuidadosamente as características e o potencial de ambas as criptomoedas, bem como desenvolver uma estratégia de investimento. Tanto o ETH quanto o BTC apresentam vantagens e potencial de crescimento, e a escolha entre eles depende dos objetivos e da situação atual do mercado.

Conclusão

ETH e BTC são ativos inter-relacionados, portanto, os traders de criptomoedas aumentam as posições em ambas as criptomoedas simultaneamente, equilibrando os preços de acordo com a situação atual do mercado e a estratégia de gestão de risco.