As stablecoins oferecem estabilidade por meio do apoio à moeda fiduciária e da capacidade de movimentar fundos rapidamente em redes blockchain, proporcionando aos investidores uma experiência tanto no mundo tradicional quanto no mundo criptográfico.

Amarrar USDA $ 1,00

e Binance USD (BUSD) são algumas das stablecoins conhecidas no espaço das criptomoedas. Todas as três stablecoins são garantidas por suas respectivas moedas de reserva na proporção de 1:1, o que lhes confere estabilidade de valor. No entanto, existem algumas diferenças importantes entre eles. Este artigo explorará as semelhanças e diferenças entre USDT, USDC e BUSD.

O que é uma moeda estável?

Stablecoins são ativos de criptomoeda cujo valor está atrelado a um ativo estável, como moeda fiduciária ou ouro. As stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias são normalmente atreladas ao valor do dólar americano na proporção de 1:1.

Conforme mencionado anteriormente, as stablecoins oferecem aos usuários a conveniência de transações rápidas, baratas e seguras por meio do blockchain, sem a necessidade de lidar com as limitações do sistema financeiro tradicional.

Como o nome sugere, as stablecoins oferecem estabilidade e são muito menos voláteis do que outros ativos criptográficos, como o Bitcoin.

Bitcoin

e Ethereum $ 1.859. Os benefícios das stablecoins incluem:

  • Apoio à moeda fiduciária: a tecnologia Blockchain torna as transações seguras, e o fato de serem apoiadas por moeda fiduciária adiciona uma camada extra de segurança para os investidores

  • Disponibilidade: Embora os bancos típicos fechem nos fins de semana ou feriados, você ainda pode usar uma troca de criptomoedas para obter a moeda necessária. Essas bolsas estão abertas 24 horas por dia, 7 dias por semana e estão localizadas em todo o mundo

  • Uso Internacional: Stablecoins fornecem uma maneira rápida e fácil de enviar e receber pagamentos internacionais.

  • Estabilidade: Uma moeda estável é uma criptomoeda cujo valor não flutua como outros ativos digitais, o que significa que o preço normalmente permanecerá alinhado com as moedas fiduciárias tradicionais.

  • Transações rápidas: os depósitos regulares em moeda podem levar muito tempo para aparecer na sua conta bancária. No entanto, as transações de stablecoin são significativamente mais rápidas e muitas vezes instantâneas

  • Taxas de transação baixas: Para uma transação típica, você tem que pagar taxas ridiculamente altas, especialmente no caso de transferências internacionais de fundos. Os Stablecoins, por outro lado, oferecem a oportunidade para transações de baixo custo, com alguns até oferecendo transações, transferências e conversões sem taxa (como Crypto.com e Binance).

  • Transparência: Muitas stablecoins são transparentes, para que os usuários possam ver que há ativos suficientes na reserva para serem resgatados.

Como funcionam as stablecoins?

Contratos inteligentes são usados ​​para gerenciar a criação e resgate de stablecoins. Por exemplo, os usuários podem trocar moedas tradicionais, como dólares americanos, por stablecoins equivalentes na proporção de 1:1. Os emissores de stablecoin mantêm essa moeda fiduciária como reserva, permitindo que os usuários resgatem seus tokens pelo mesmo valor da moeda fiduciária a qualquer momento.

No entanto, é importante notar que as stablecoins podem ser apoiadas por uma variedade de fontes além das moedas fiduciárias. Estes incluem metais preciosos, outras criptomoedas e até algoritmos. O nível de risco de uma stablecoin é diretamente proporcional à fonte de seu suporte. De modo geral, a maioria das stablecoins apoiadas por fiduciários tendem a ser mais estáveis ​​do que outras stablecoins devido aos seus vínculos com sistemas financeiros centralizados.

No entanto, não há garantia de que as stablecoins detidas serão resgatadas por moeda fiduciária equivalente. Do ponto de vista legal, a maioria dos emissores de moeda estável não oferece aos usuários o direito legal de reivindicar a devolução de sua moeda fiduciária.

Tomando o Tether como exemplo, seus termos de serviço estipulam claramente que, se os usuários experimentarem falta de liquidez ou perdas em seus ativos de reserva, eles têm o direito de atrasar a retirada ou o resgate de seus tokens pelos usuários. Além disso, há uma disposição para a devolução de tokens Tether em espécie, o que significa que eles podem devolver títulos ou outros ativos aos usuários em vez de moeda fiduciária.

Por outro lado, as stablecoins apoiadas por criptomoedas (como as apoiadas pelo Bitcoin) podem experimentar maior volatilidade e nem sempre conseguirem manter a sua indexação devido à volatilidade dos seus ativos subjacentes.

As stablecoins algorítmicas também são altamente arriscadas devido à sua arquitetura e são altamente suscetíveis a desvalorização, dissociação e ataques especulativos. TerraUSD (UST) e seu token irmão Terra

Lua

Por exemplo, a indústria de stablecoin gerou polêmica quando a UST perdeu sua indexação ao dólar americano, levando a uma dissociação massiva. Devido a uma maior dissociação, os investidores continuaram a vender UST a preços baixos e os preços do LUNA continuaram a cair, causando um enorme colapso no ecossistema Terra.​

O que é USDT e como funciona?

USDT é uma das stablecoins mais populares, com valor de mercado de mais de US$ 69 bilhões. A stablecoin é emitida pela empresa iFinex de Hong Kong, que também possui a bolsa de criptomoedas BitFinex.

Está atrelado ao dólar americano na proporção de 1:1, com cada token USDT lastreado por um ativo de reserva. Portanto, o USDT pode ser usado, transferido ou trocado como qualquer outra moeda fiduciária.

Tether é uma das primeiras criptomoedas a resolver desafios relacionados ao blockchain, como facilitar a transferência de moedas nacionais e fornecer aos clientes uma forma de verificar o valor de seus tokens.

Embora o USDT tenha enfrentado controvérsia em torno da sua gestão de reservas e grau de descentralização, continua a ser uma das stablecoins mais utilizadas no mercado e é aceite por numerosas bolsas e compatível com múltiplas carteiras.

A empresa por trás do Tether também tem sido mais transparente na divulgação das suas reservas de caixa através de relatórios mensais de transparência, num esforço para responder às preocupações sobre a sua estabilidade.

O que é USDC e como funciona?

USDC também é uma stablecoin lastreada em dólares americanos desenvolvida para reduzir a volatilidade do Bitcoin e de outras criptomoedas por meio de transferências de fundos mais rápidas. Criado pela Circle Internet Financial, o USDC é um token Ethereum que pode ser armazenado em uma carteira criptografada ou transferido para o blockchain Ethereum.

No entanto, difere do USDT por ser totalmente garantido e transparente, o que significa que são muito abertos ao seu ecossistema e reservas. Os tokens USDC podem ser resgatados por dólares americanos na proporção de 1:1 por meio de instituições financeiras regulamentadas parceiras da Circle, que são obrigadas a passar por certificações e auditorias mensais para garantir reservas adequadas. Ao contrário da controversa governação do USDT, isto promove a confiança e a transparência no valor da moeda estável.

No entanto, em 10 de março, a Circle, emissora de USDC, anunciou que o USDC havia sido separado do dólar americano e que aproximadamente US$ 3,3 bilhões de suas reservas totais de US$ 40 bilhões estavam presos no agora extinto Silicon Valley Bank. .

Independentemente disso, o USDC também é uma moeda estável mais amplamente adotada, com mais de US$ 20 bilhões em circulação e é apoiada pelas principais bolsas e carteiras, como Coinbase e Gemini. Também recebeu apoio de grandes instituições financeiras como Goldman Sachs, Visa e Bitmain.

USDC foi expandido para mais multi-chains e também está disponível nativamente em blockchains como Polygon, Avalanche, Algorand, Solana, Hedera, Tron e outros.​

O que é BUSD e como funciona?

Binance e Paxos criaram o BUSD para facilitar transações rápidas e flexíveis para usuários de criptomoedas. O BUSD também tem moeda com curso legal, é regulamentado, tem o mesmo valor de 1 dólar americano e pode ser trocado por dinheiro na proporção de 1:1.

Além da rede BNB, o BUSD existe atualmente no Ethereum. Como resultado, os detentores de BUSD podem trocar stablecoins entre blockchains, permitindo maior flexibilidade e economia nos custos de transferência.

O BUSD também continua a expandir sua rede com o apoio de grandes bolsas como Huobi e OKX, carteiras como Trust Wallet e instituições financeiras como BlockFi. Ao contrário de algumas stablecoins que podem enfrentar problemas de confiança e transparência, o BUSD é regularmente auditado pela importante empresa de contabilidade Withum.

USDT, USDC, BUSD: semelhanças

Embora emitidas por empresas diferentes, estas três stablecoins populares têm muitas semelhanças. Primeiro, todas as três moedas são lastreadas em moedas fiduciárias e têm uma taxa de câmbio de 1:1 em relação ao dólar americano, o que as torna mais estáveis ​​do que as criptomoedas. Eles também são geralmente aceitos e apoiados pelas principais bolsas e carteiras e podem ser trocados por dinheiro na proporção de 1:1.

Também são auditados regularmente para promover a confiança e a transparência no seu valor. Além disso, todas as três stablecoins podem ser usadas na blockchain Ethereum, embora todas tenham sido expandidas para múltiplas cadeias.

USDT, USDC, BUSD: Diferenças

Existem também algumas diferenças importantes que podem afetar a decisão do usuário sobre qual stablecoin usar. Uma diferença fundamental é o blockchain em que essas stablecoins estão disponíveis.​

Por exemplo, o BUSD ainda está limitado às cadeias Ethereum e BNB, enquanto o USDC e o USDT tornaram-se mais multi-cadeias, cobrindo redes como Solana, Algorand, Avalanche e muito mais. A principal vantagem de múltiplos blockchains é a velocidade, permitindo aos usuários negociar ativos com mais rapidez e potencialmente com taxas mais baixas.

Além disso, o USDT continua a ser uma escolha controversa devido à sua gestão de reservas. Em contraste, o USDC e o BUSD são apoiados pelas principais instituições financeiras e são submetidos a auditorias regulares para garantir reservas adequadas.

Existem outras diferenças importantes entre os três, como empresas de auditoria e ativos de apoio. Aqui está uma comparação rápida de três stablecoins:

O USDT está em desvantagem quando se trata de estabilidade, caindo ocasionalmente abaixo de US$ 1,00, levando alguns céticos a acreditar que as reservas em dólares americanos do Tether podem não ser totalmente garantidas. O valor do USDT também subiu acima de US$ 1,00 várias vezes, chegando a US$ 1.000 por dólar em 2019. O preço de negociação mais baixo até o momento também foi em 2019, de US$ 0,001 por dólar.

Em janeiro de 2023, um bug no sistema de staking da Binance fez com que o BUSD se desacoplasse. Após o colapso do Silicon Valley Bank em 10 de março de 2023, o valor da stablecoin USDC também caiu significativamente.

Em última análise, a escolha da stablecoin pode depender da preferência pessoal e do que é suportado pela exchange ou carteira preferida do usuário. Também pode depender do caso de uso específico, já que algumas stablecoins podem ter vantagens sobre outras em determinadas situações.