Velhos hábitos realmente são difíceis de morrer, ao que parece. Eu costumava trabalhar como analista de ações, conduzindo pesquisas e iniciando a cobertura de diferentes empresas dentro da indústria de small cap, petróleo e gás.
O processo foi relativamente simples:
selecione uma empresa para cobrir
pesquise a empresa
construir um modelo financeiro e uma tese de investimento
publicar um relatório para o público
O quinto passo pode ou não ter sido “esperar um relacionamento com um banco de investimento logo depois”, mas longe de mim ser cínico.
Você está lendo Crypto Long & Short, nossa newsletter semanal com insights, notícias e análises para o investidor profissional. Inscreva-se aqui para recebê-la em sua caixa de entrada toda quarta-feira.
De qualquer forma, como parte de nossos esforços em constante expansão para fornecer valor na CoinDesk, estou recorrendo a práticas passadas e expandindo meu universo de cobertura de cripto. O que se segue é minha primeira tentativa de escrever um relatório no estilo de um analista de ações sobre um ativo digital. Dada a natureza muitas vezes opaca deste espaço, acho que é necessário, em certa medida. Honestamente, fora do bitcoin (BTC) e do ether (ETH), o público geral pode ter dificuldade em discernir o caso de uso de um em relação ao outro.
Tenha em mente que isso não é aconselhamento financeiro e, como tal, me absterei de atribuir metas de preços para tokens. É essencialmente uma iniciação e declaração de cobertura de ativos, usando uma combinação de análise fundamental, técnica e on-chain.
Com o tempo, e à medida que a cobertura continua, o objetivo é fornecer atualizações periódicas quando algo pertinente ou impactante para o ativo ocorrer.
O primeiro ativo, ChainLink (LINK), é um membro do setor de Computação dos Índices CoinDesk e recentemente apareceu em uma tela de média móvel onde sua média móvel exponencial de 10 períodos cruzou acima de sua média móvel de 100 dias.
ChainLink (LINK/USD)
Data da cobertura: 26 de julho de 2023
Preço: $7,53
Capitalização de mercado: $7,5 bilhões
Oferta em circulação: 538 milhões de LINK
Oferta máxima: 1 bilhão de LINK
Capitais de mercado TradFi comparáveis: BJ’s Wholesale Club (BJ), $8,61 bilhões; Southwestern Energy (SWN), $6,9 bilhões
Resumo
O ChainLink é uma “rede de oráculos descentralizados” (DON) que parece servir como uma ponte entre dados on-chain e off-chain, essencialmente ligando plataformas de contratos inteligentes com fontes de dados externas. Exemplos de dados transmitidos frequentemente incluem - mas não se limitam a - feeds de preços, junto com confirmações de pagamento.
O LINK tenta resolver o “problema do oráculo”, que define como a “incapacidade de uma blockchain de extrair dados nativamente de ou enviar dados para um sistema externo off-chain.”
Leia mais: O que é um oráculo?
A rede do ChainLink consiste em múltiplos oráculos independentes e descentralizados que facilitam a recuperação e validação de dados entre fontes on-chain e off-chain. O resultado desejado, e, em última análise, sua proposta de valor, é que a rede ChainLink ajudará os desenvolvedores a criar aplicativos blockchain melhores e mais eficientes dos quais os usuários se beneficiarão. A segurança e a confiabilidade dos dados parecem ser princípios fundamentais do ChainLink.
Seu token nativo, LINK, serve como mecanismo de pagamento na própria rede. Os usuários do ChainLink pagam LINK para acessar os serviços de oráculo. Os detentores de LINK também podem fazer staking do ativo para retornos adicionais em várias plataformas de finanças descentralizadas (DeFi).
Considerações otimistas
Com base técnica, os preços do LINK estão em uma tendência de alta desde 20 de junho, após uma queda de 40% entre 19 de abril e 19 de junho.
Os preços apreciaram aproximadamente 5,7% desde que sua média móvel de 10 períodos cruzou acima de sua média móvel de 100 dias em 13 de julho. Em épocas anteriores em que tal cruzamento ocorreu, o LINK ganhou em média 16,4% nos 30 dias seguintes.
Seu RSI atual de 59 já precedeu, no passado, aumentos de 30 dias de 11,6% historicamente.
O ChainLink tem sete áreas principais de foco:
Contratos inteligentes híbridos
Abstraindo a complexidade
Escalonamento
Confidencialidade
Justiça de ordem para transações
Minimização de confiança
Baseado em incentivos (segurança criptoeconômica)
O resultado dos esforços do ChainLink levou a uma rede em expansão de oráculos, destinada a aumentar a confiabilidade da transferência de dados.
Um recurso oportuno que o ChainLink possui é sua oferta de “Prova de Reservas” (PoR), destinada a trazer transparência e verificação das reservas de terceiros. (Em outras palavras, provando que as empresas realmente têm os ativos que afirmam ter.) Paxos, TrueUSD e BitGo estão entre os clientes de PoR do ChainLink.
A Prova de Reservas pode não ser tudo o que se diz. Como relatado por Sam Kessler da CoinDesk, a oferta de PoR do ChainLink depende fortemente da autoafirmação. Isso significa que projetos que usam o serviço PoR fornecem os dados de reservas. Não é difícil ver onde o potencial para conflitos de interesse pode surgir.
Para o crédito do ChainLink, eles são francos sobre isso em seu site. Além disso, eles exigem que os métodos de atestação sejam divulgados publicamente.
O público geral pode não perceber esse fato, no entanto, o que poderia causar preocupações reputacionais para o ChainLink se as atestações forem falhas, mesmo que o ChainLink não seja o culpado.
Tecnicamente, o LINK ainda tem um longo caminho a percorrer, pois seu preço permanece bem distante de sua máxima histórica de $52.
Apesar dos cruzamentos recentes e do RSI atual, os preços recuaram nos últimos três dias, indicando uma realização de lucros de curto prazo. Sem um novo catalisador, pode haver uma escassez de novos compradores entrando no mercado para o LINK.
Finalmente, a mais recente violação do LINK de sua Banda de Bollinger superior indica que os preços também podem recuar.
Uma estratégia que alguns traders podem considerar é monitorar se o preço do LINK cai em direção à sua média de 20 dias de $6,92 antes de aumentar e/ou diminuir suas participações.
No total, este é o primeiro de vários ativos que planejamos expandir a cobertura. À medida que fazemos isso, a comunicação com a comunidade mais ampla do ChainLink também é valorizada, enquanto tentamos fornecer aos nossos leitores insights sobre o panorama de ativos digitais.
Principais pontos
Do vice-editor-chefe da CoinDesk, Nick Baker, aqui estão algumas notícias que valem a pena ler:
XXX: Olha, ninguém pode razoavelmente olhar para o dogecoin (DOGE) e dizer: “Sim, é assim que o dinheiro normalmente funciona.” E para algumas pessoas, essa é a boa notícia. Elas querem isso - uma moeda (e um carro esportivo associado) com a cara de um cachorro. Para todos os outros, mesmo para aqueles animados com o futuro das criptos, o apelo de uma moeda meme como o DOGE é mínimo, no melhor dos casos. E, ainda assim, você pode argumentar que o futuro do DOGE é o futuro das criptos como um todo. Helene Braun da CoinDesk meio que faz esse argumento aqui, observando que Elon Musk reformulando o Twitter - transformando-o em um aplicativo tudo chamado X - poderia ser uma boa notícia para as criptos. Musk adora DOGE e você teria que estar dormindo para não notar que ele gosta de fazer coisas ousadas. Fazer do DOGE e de outras criptomoedas uma parte integral de sua plataforma de pagamentos planejada parece um movimento natural para ele. E talvez isso leve as criptos em direção ao elusivo objetivo da adoção mainstream.
CANSADO: Mover dinheiro do ponto A ao ponto B nos EUA é estranhamente lento em comparação com como funciona em outros lugares. Os americanos ainda às vezes escrevem cheques em papel! (As criptos poderiam melhorar isso, mas grande parte de Washington parece se opor a abraçar as criptos, então vamos ignorar isso por enquanto.) O Federal Reserve acabou de (finalmente) abrir seu serviço FedNow, que promete pagamentos instantâneos. Alguns fãs de cripto se preocupam com isso. Eles veem isso como um portal para um dólar digital que poderia impedir o crescimento das criptos nos EUA. Oficialmente, o Fed minimiza qualquer vínculo, publicamente, de qualquer maneira. Adivinha, vamos ver.
DEFI MORTO? Fale com pessoas que constroem e pensam sobre infraestrutura de mercado (os geeks - como eu - chamam isso de “estrutura de mercado”), e elas ficam realmente empolgadas com DeFi. É um sandbox onde elas podem, em teoria, construir uma nova maneira de fazer mercados e finanças. (Escrevi um artigo que abordou isso em minha vida anterior na Bloomberg.) Com a ressalva de que este projeto de lei provavelmente não está indo a lugar nenhum rapidamente, aqui está uma história sobre um novo projeto de lei do Senado dos EUA que busca regular o DeFi como se fosse um banco. Isso não precisa ser um desastre para o DeFi, mas uma repressão poderia ameaçar o ethos descentralizado das finanças descentralizadas. Lembre-se, o ponto todo do DeFi é que você escreve algum código que permite que as pessoas façam coisas financeiras de maneira relativamente leve. Mas imagine como isso fica atolado se regulamentos rigorosos forem impostos. Isso mina o apelo, não é? Separadamente, embora talvez de forma relacionada, os volumes de DeFi estão em mínimas de sete meses.