Principais conclusões
A Binance Research publica relatórios semestrais abrangentes sobre o estado da criptografia – marcos para ajudar nossos usuários a navegar no mundo dinâmico dos ativos digitais.
Este artigo da nossa série de blogs da Binance Research apresenta uma prévia do último relatório semestral do primeiro semestre de 2023, examinando os principais desenvolvimentos de 1º de janeiro a 30 de junho deste ano.
Os últimos seis meses foram desafiantes, marcados pelo escrutínio regulamentar e pela incerteza macroeconómica. No entanto, os mercados criptográficos mostraram crescimento e resiliência em geral, encerrando o semestre com uma nota positiva.
Graças à Binance Research, você pode aproveitar as vantagens da análise de nível industrial dos processos que moldam a Web3. Ao compartilhar esses insights, esperamos capacitar nossa comunidade com os conhecimentos mais recentes no campo da pesquisa criptográfica. Para um mergulho mais profundo, os relatórios completos estão disponíveis no site da Binance Research.
O primeiro semestre de 2023 foi um período turbulento para o amadurecimento da indústria de criptografia. Assistimos à intensificação do escrutínio regulamentar e da adoção institucional. Apesar dos desafios de 2023 até agora, a indústria mostrou resiliência, com a capitalização total do mercado criptográfico a crescer nos últimos seis meses.
A criptografia é uma indústria em rápida evolução, que exige um exame periódico dos desenvolvimentos mais significativos do mercado. Os mercados criptográficos atingiram um pico no final de 2021 e estamos agora a aproximar-nos da marca dos dois anos desde então. À luz deste marco, é oportuno dar um passo atrás e examinar o estado dos mercados e os principais desenvolvimentos que se desenrolaram em vários sectores do espaço Web3.
Hoje, examinaremos os destaques do relatório semestral da Binance Research para o primeiro semestre de 2023. Em linhas gerais, exploraremos o cenário dos principais setores de criptografia e Web3, incluindo soluções de camada 1 e camada 2, stablecoins, finanças descentralizadas, não- tokens fungíveis, jogos e adoção institucional.
O ano passado na criptografia
Olhando amplamente para os mercados de criptografia ao longo do ano passado, o primeiro semestre de 2023 foi marcado pela recuperação em comparação com o desempenho mais fraco do segundo semestre de 2022.
Capitalização de mercado da criptografia no ano passado
Fonte: Coinmarketcap, Binance Research (30 de junho de 2023)
Fechando em US$ 1,17 trilhão em 30 de junho de 2023, a capitalização total do mercado de criptografia aumentou 30,3% em relação aos US$ 0,90 trilhão de um ano atrás. Apesar das contínuas incertezas macroeconómicas, a indústria registou uma recuperação considerável, com um crescimento de 47% no primeiro trimestre. No geral, a capitalização total do mercado criptográfico cresceu 47,6% desde o início de 2023.
A paisagem da camada 1
O Bitcoin dominou o cenário da camada 1 (L1) na primeira metade do ano. Impulsionado pelos desenvolvimentos tecnológicos, incluindo o advento dos ordinais, o ecossistema Bitcoin testemunhou um ressurgimento da energia e do entusiasmo, com métricas na cadeia indicando um sentimento positivo do mercado e um maior envolvimento dos utilizadores. Ao longo do primeiro semestre de 2023, o pioneiro da criptografia recuperou a participação majoritária do mercado, aumentando seu domínio de 40,4% para 50,5%.
Cenário L1 por domínio de mercado no primeiro semestre de 2023
Além do ETH e do XRP, que apresentaram ligeiros aumentos no domínio do mercado, a maioria dos outros principais ativos de criptomoeda diminuíram. Combinando isso com o fato de que a capitalização geral do mercado criptográfico cresceu durante o primeiro semestre de 2023, isso pode indicar que o dinheiro foi transferido de ativos alternativos para o BTC.
Embora o Bitcoin tenha tido um início de ano agitado, os outros principais L1s também têm inovado em ritmo acelerado. As métricas financeiras mostram que o Ethereum continua a ser a rede L1 líder atrás do Bitcoin, superando as outras em capitalização de mercado, volume de negociação e geração de receita por uma margem considerável.
O mundo da camada 2
O setor da camada 2 (L2) experimentou vários pontos fortes no último ano e atingiu novos patamares em 2023. Com foco nas soluções de escalabilidade L2 da Ethereum, uma série de projetos de alta qualidade estão agora funcionando totalmente abaixo da cadeia L1 básica. Embora as acumulações otimistas tenham mantido o seu domínio de mercado, os concorrentes de conhecimento zero (ZK) estão a recuperar rapidamente.
Métricas dos principais L2s no primeiro semestre de 2023
Fonte: l2beat.com, l2fees.info, Binance Research (5 de julho de 2023)
Moedas estáveis
O mercado de stablecoin contraiu este ano, em grande parte devido a uma mudança no cenário regulatório. Apesar de um declínio modesto de 7,0% desde o início de 2023, o setor de stablecoin mantém uma capitalização de mercado total de US$ 128,1 bilhões.
O mercado global de stablecoin teve uma trajetória descendente no primeiro semestre de 2023
Fonte: DeFiLlama, Binance Research (30 de junho de 2023)
Neste cenário competitivo, as stablecoins centralizadas continuam dominantes, compreendendo mais de 90% do mercado global. Em particular, o USDT da Tether consolidou a sua posição de mercado em meio à diminuição do valor de mercado da stablecoin, principalmente às custas de outros concorrentes.
Métricas das principais stablecoins até o final do primeiro semestre de 2023
Fonte: CoinMarketCap, DeFiLlama, Binance Research (30 de junho de 2023)
Finanças Descentralizadas
Apesar de um 2022 misto, as finanças descentralizadas (DeFi) tiveram um crescimento constante em 2023. Desde o início do ano, o valor total bloqueado (TVL) em DeFi aumentou 16,7% para US$ 44,2 bilhões. Hoje, o DeFi está integrado em toda a indústria de criptografia. Embora ainda esteja em seus estágios iniciais, o DeFi deverá atingir um marco de receita de US$ 231,2 bilhões até 2030.
DeFi TVL cresceu 16,7% no primeiro semestre de 2023
Nota: O DeFi TVL considerado nesta figura exclui o staking líquido.
Fonte: DeFiLlama, Binance Research (30 de junho de 2023)
Os produtos DeFi continuam a atrair um número significativo de usuários, com a atividade de transação pintando um quadro promissor. A tendência para este ano mostrou uma mudança positiva no envolvimento dos usuários para protocolos DeFi, com o número de usuários únicos mensais subindo 42,5%, de uma média de 2,5 milhões para 3,6 milhões.
Número de usuários mensais únicos em todos os protocolos DeFi no primeiro semestre de 2023
Tokens Não Fungíveis
Os tokens não fungíveis (NFTs) tiveram um ano desafiador até agora. As vendas atingiram o pico em fevereiro de 2023, antes de sofrerem um declínio geral nos meses seguintes. Os NFTs registraram US$ 5,3 bilhões em volume de vendas no primeiro semestre de 2023, representando uma queda de 75,9% em relação ao ano anterior.
Vendas mensais de NFT no primeiro semestre de 2023
Fonte: CryptoSlam, Binance Research (30 de junho de 2023)
A queda acentuada nas vendas de NFT no último ano foi acompanhada por uma queda de 74,9% nos preços médios de venda de NFT. No entanto, algumas métricas subjacentes melhoraram. Especificamente, o volume de transações aumentou, com o número total de transações numa base anual e semestral a ser 0,6% e 41,8% superior, respetivamente.
O total de transações e o número de compradores únicos se recuperaram no primeiro semestre de 2023
Fonte: CryptoSlam, Binance Research (30 de junho de 2023)
Jogos
Em comparação com o entusiasmo dos anos anteriores, o interesse do varejo nos setores de jogos e Metaverso foi significativamente menor neste ano. Apesar disso, a capitalização de mercado dos tokens relacionados a jogos cresceu e os desenvolvedores continuam comprometidos com a construção. No primeiro semestre de 2023, o cenário dos jogos foi liderado por três blockchains principais, com mais de 67% dos jogos construídos em BNB Chain, Ethereum e Polygon.
Composição do mercado de jogos blockchain no primeiro semestre de 2023
Fonte: PlaytoEarn.net (30 de junho de 2023)
A capitalização de mercado de tokens relacionados a jogos aumentou 48% no último ano, encerrando o primeiro semestre de 2023 em US$ 12,1 bilhões. Os tokens relacionados a jogos se beneficiaram da ampla recuperação no mercado de criptografia.
Capitalização de mercado de tokens relacionados a jogos no primeiro semestre de 2023
Fonte: Footprint Analytics - @shudu (30 de junho de 2023)
Adoção Institucional
Ao longo de 2023, as inovações do blockchain atraíram cada vez mais instituições das finanças tradicionais (TradFi) à medida que adotam a tecnologia. Muitos estão explorando seus benefícios potenciais com maior experimentação e acessibilidade expandida.
Pilotos CBDC
Os bancos centrais continuaram a lançar e expandir os seus programas piloto para moedas digitais dos bancos centrais (CBDCs) para melhorar os serviços de pagamento e construir um sistema financeiro mais integrado. Os principais desenvolvimentos neste espaço incluíram o seguinte:
A China fez um esforço significativo para implementar o seu yuan digital (e-CNY), incluindo iniciativas com transporte público e pagamento de salários.
Hong Kong anunciou seu programa piloto e-HKD em maio, como parte da exploração da cidade de uma possibilidade de implementar um CBDC de varejo.
O banco central colombiano fez parceria com a Ripple para alavancar sua plataforma CBDC para testar casos de uso e melhorar seu sistema de pagamentos.
O Banco do Japão também se juntou às fileiras daqueles que revelaram os seus projetos-piloto CBDC, anunciando em abril o seu plano para testar a utilização de um iene digital.
A Tailândia lançou seu piloto CBDC de varejo em junho com três provedores de pagamento, com o objetivo de envolver até 10.000 usuários em sua sandbox regulatória até agosto.
Acessibilidade criptográfica
As instituições financeiras tradicionais começaram a oferecer a oportunidade de negociar ativos de criptomoeda. Desenvolvimentos significativos neste campo incluíram o seguinte:
A BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, entrou com pedido de um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista em 15 de junho. Se aprovada, a Coinbase atuará como sua custodiante.
A EDX Markets, uma nova bolsa de ativos digitais apoiada por instituições financeiras proeminentes como Citadel Securities, Fidelity Investments e Charles Schwab, foi lançada em 20 de junho.
O DZ Bank da Alemanha anunciou planos para oferecer negociação de BTC em fevereiro. Seguiu-se o DWPBank em março, que lançou a sua própria plataforma.
A Chicago Board Options Exchange foi aprovada para fornecer acesso a ativos digitais pela Commodity and Futures Trading Commission (CFTC).
Anteriormente disponível apenas para instituições, a Fidelity Investments lançou sua plataforma Fidelity Crypto para permitir acesso comercial de BTC e ETH para usuários de varejo.
A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong implementou uma nova estrutura de licenciamento de criptomoedas, com investidores autorizados a negociar ativos digitais a partir de 1º de junho.
Considerações finais
O primeiro semestre de 2023 no espaço dos ativos digitais foi turbulento, com volatilidade contínua num ambiente macroeconómico frágil. Os investidores permanecem cautelosos, com o aumento do escrutínio regulatório das empresas criptográficas contribuindo para a incerteza no mercado. Os projetos também se sentem pressionados à medida que a atividade abranda e o financiamento se esgota.
Apesar destes contratempos, testemunhámos uma adopção institucional sem precedentes. O impulso renovado para ETFs Bitcoin à vista impulsionou um novo impulso e aumentou a confiança dos investidores. Ao iniciarmos o segundo semestre do ano, esperamos ver mais inovações, maior adoção e um futuro ainda mais brilhante para o mundo da Web3.
Pesquisa Binance
A equipe da Binance Research está comprometida em fornecer análises objetivas, independentes e abrangentes do espaço criptográfico. Eles publicam abordagens perspicazes sobre tópicos da Web3, incluindo, entre outros, o ecossistema criptográfico, aplicativos blockchain e os mais recentes desenvolvimentos do mercado.
Este artigo é apenas um breve resumo do relatório completo, que apresenta uma análise abrangente dos setores de criptografia e Web3 no primeiro semestre de 2023. O relatório semestral se aprofunda nas redes da camada 1 superior, como Bitcoin, Ethereum, BNB Chain, Solana, e muitos mais; soluções de escalonamento de camada 2, abrangendo rollups otimistas e ZK; stablecoins, incluindo um exame do cenário regulatório e dos modelos emergentes; Inovações DeFi, como staking líquido e exchanges descentralizadas (DEXs); NFTs, incluindo ordinais, inscrições e tokens BRC-20; jogos e o metaverso; e captação de recursos e adoção institucional.
Com um escopo de pesquisa tão extenso, você não vai querer perder esses insights exclusivos. Para ler a versão completa do relatório, clique aqui. Você pode encontrar outros relatórios Web3 detalhados na página Insights & Analysis do site da Binance Research. Não perca a oportunidade de se capacitar com os insights mais recentes no campo da pesquisa criptográfica!
Leitura adicional
Pesquisa Binance: Investigando a Ascensão do BRC-20
Pesquisa Binance: Principais tendências em criptografia – junho de 2023
O que são ordinais? Uma visão geral dos NFTs Bitcoin
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