Hoje vamos falar sobre um projeto estrela GMX. Este projeto afirma ser o rei dos contratos on-chain.

GMX é uma bolsa descentralizada (DEX) para negociação de futuros perpétuos de criptomoedas. Atualmente tem um número total de 283.000 usuários e é a principal bolsa descentralizada de derivativos nas cadeias Arbitrum e Avalanche. Atualmente ocupa o primeiro lugar na Arbitrum, com um valor bloqueado de US$ 570 milhões, e ocupa o terceiro lugar no Avalanche, com um valor bloqueado de US$ 76,94 milhões.

A GMX atualmente ocupa o 80º lugar em capitalização de mercado em toda a indústria web3, com uma capitalização de mercado circulante de US$ 464 milhões, um fornecimento circulante de 8.886.456 unidades, um fornecimento total de 9.308.341 unidades e pouco fornecimento desbloqueado. Restam apenas cerca de 5%. Pode-se dizer que há muito pouca pressão de venda.

A equipa fundadora da GMX é anónima, pelo que é impossível consultar as informações anteriores do fundador, pelo que é impossível julgar a este respeito.

Atualmente, a participação número um da GMX é Arthur Hayes. Seu preço médio de participação é de cerca de 45. Sempre compartilhei com todos que deveria começar a construir posições em lotes abaixo de 60U. O GMX caiu brevemente para mais de 40U e depois se recuperou imediatamente. Indica que os fundos votaram a favor. Seguir os grandes jogadores é na verdade uma espécie de seguir o banqueiro. Com esta âncora de preço, não precisamos nos preocupar muito e temos menos probabilidade de aceitar ordens acima de 60, o que reduz a possibilidade de perdas a longo prazo.

Abaixo apresentarei brevemente algumas informações sobre o projeto GMX para sua referência.

A GMX adota o modelo AMM (criador automático de mercado), onde os usuários e o pool de ativos são contrapartes entre si.

Nas bolsas centralizadas, os utilizadores são rivais A menos que o volume de ordens seja pequeno, a bolsa tem de agir como um utilizador para receber ordens dos seus oponentes para aumentar a liquidez.

Portanto, a liquidez do GMX depende dos fornecedores de LP, e a plataforma precisa considerar a rentabilidade do LP, de modo a incentivar mais LPs a fornecer liquidez à plataforma. Portanto, 70% da receita vai para fornecedores de LP.

A plataforma GMX adota um mecanismo de deslizamento zero. A contraparte da transação é um pool de capital, e a cotação é fornecida por um oráculo, que pode concluir a transação rapidamente. Por ter deslizamento zero, os traders podem comprar e vender a um preço mais alto. preço estável, mesmo que o volume de transacções seja elevado, mesmo quando é enorme, o mecanismo de deslizamento zero do seu oráculo ainda garante a estabilidade dos preços. Há muito pouco desgaste e esse design dá ao GMX mobilidade ilimitada. E não haverá flutuações de preços devido a uma quantidade particularmente grande de fundos de usuários.

Como entender isso?Por exemplo, se você quiser comprar 1 bilhão de dólares americanos, a entrada de uma quantidade tão grande de fundos em uma bolsa normal causará imediatamente flutuações de preço, mas isso não acontecerá no GMX. é responsável por fornecer cotações.

Claro, esta desvantagem é que é vulnerável a ataques. Por exemplo, se o preço aumentar no mercado à vista, as pessoas que fizerem pedidos no GMX poderão receber feeds de preços do oráculo e fechar suas posições de acordo com a cotação mais recente. . Isto pode facilmente causar enormes perdas ao LP, pelo contrário, podem ser enormes lucros. Facilmente explorável por invasores. Portanto, se a moeda for muito pequena, não é adequada para negociação de derivativos no GMX.

O GMX também tem uma característica distintiva, ou seja, desde que você negocie longo e curto, ambas as partes terão que pagar taxas de financiamento. A taxa de financiamento é usada para equilibrar a diferença de preço entre o mercado à vista e o mercado futuro, mas o GMX. Não é possível equilibrar o poder de Longo e curto.Quando o Mercado sobe unilateralmente, o lado Longo tem de Pagar Ao Lado curto a taxa de financiamento, MAS não há taxa de financiamento. Esta é uma deficiência criticada por muitas pessoas, mas não é necessária na minha opinião pessoal, porque ninguém joga isto para comer a taxa de financiamento. Para simplificar, este é um casino descentralizado em rede, e qualquer um pode se tornar. um jogador, tornando-se um fornecedor de chips.

Portanto, aqui também podemos tirar uma conclusão clara. No mundo do jogo, os jogadores são a fonte de lucros dos casinos e dos revendedores de códigos. Naturalmente, os jogadores têm uma grande probabilidade de perder e o GLP tem uma maior probabilidade de ganhar. executado, um contrato único. A taxa de vitória é basicamente inferior a 40%. A probabilidade de um jogador ganhar dinheiro num casino real é inferior a 20%.

Além disso, o GMX tem uma capacidade de captura de valor muito boa. 30% da taxa da plataforma é dada aos prometedores do GMX e os 70% restantes são dados aos prometedores do GLP. GMX dá 100% das taxas da plataforma aos detentores de tokens. Quanto melhor for o desenvolvimento da plataforma, maior será a renda dos detentores de tokens. razão para o aumento no preço do GMX.

Os tokens obtidos com o staking de GMX não são as moedas GMX em si, mas ETH e AVAX. Este design é muito interessante, então o GMX não lançará GMX continuamente devido ao piqueteamento, jogando um jogo matryoshka unilateral. Ainda admiro a estrutura do lado do projeto. Claro, não é só isso. Quando a equipe do projeto o projetou, por exemplo, os ativos usados ​​para formar o LP devem ter valor justo antes de poderem ser usados ​​como garantia. Essa configuração exclui o próprio gmx. são Os tokens de liquidez são compostos de diversas moedas de valor, como BTC, usdc eth, LINKUNI, DAI e USDT. E a proporção entre stablecoins e não-stablecoins aqui é de quase 1:1.

Prevejo que o valor de mercado do GMX terá um bom desempenho no próximo mercado altista. Atualmente, acho que o DYDX não será capaz de fazê-lo por enquanto. Ele fornece uma inovação para transações perpétuas na rede. No entanto, a própria parte do projecto não ganhou dinheiro com isto. A parte do projecto só pode esperar aumentar o valor de mercado da moeda e, mais tarde, obter lucros com a venda da moeda. Se o projeto quer ganhar dinheiro, deve fazer a moeda subir.

As opiniões acima não constituem opiniões de investimento e destinam-se ao intercâmbio e discussão com todos. Aumentar o conhecimento do projeto.

Terminei de escrever, vamos, sou o irmão inspirador do Círculo B.