Índice

1. Introdução
2. Pontos-chave
3. Antecedentes e desafios
4. Por que escolher Euler v2
5. Visão geral
6. Euler v2
6.1 Conector Ethereum Vault (EVC)
6.2. Suíte Euler Vault - EVK
7. Perspectivas da Indústria
8. Um futuro promissor
9. Resumo
10. Referências
11. Isenção de responsabilidade

introduzir

O mercado de empréstimos DeFi está em um momento crítico. Historicamente dominado por gigantes como Aave e Compound, o cenário está agora começando a mudar em direção a um modelo mais flexível, adaptável e centrado no usuário. Esta evolução é caracterizada pela adoção de mercados monetários não autorizados, construídos sobre uma camada de base imutável, com gestão de risco através de conjuntos segregados geridos no topo por instituições especializadas, em oposição à abordagem tradicional unificada e de tamanho único.

Euler vem construindo e inovando no espaço DeFi desde 2020, e várias conquistas mostraram que ela pode ser considerada um player proeminente, inovando em concorrentes existentes como Aave e Compound e no design monolítico original. A implementação inicial do Euler v1 mostra que há muito espaço para melhorias no sentido de levar os empréstimos descentralizados para o próximo nível. Após um revés inesperado e cerca de US$ 200 milhões em violações, a Euler lançará sua versão v2 no segundo trimestre de 2024. Esta próxima versão, baseada em insights do Euler v1, enfatiza uma estrutura modular que é flexível em vários elementos, incluindo governança e sistemas oracle.

Esta abordagem permite uma personalização sem precedentes, incluindo a ligação de cofres para explorar novas oportunidades com base em estratégias emergentes para Tokens Recollateralizados de Liquidez (LRT) e negociação subjacente. Ele apresenta uma arquitetura modular que inclui o Euler Vault Kit (EVK) para criar mercados de empréstimos personalizáveis ​​e o Ethereum Vault Connector (EVC) para aprimorar a interação entre o ERC-4626 Vault e outros contratos inteligentes. Esta estrutura estabelece um novo padrão para empréstimos DeFi, prometendo construir uma plataforma que permite aos desenvolvedores inovar de forma livre e segura, ao mesmo tempo que capacita os usuários, adaptando-se aos seus diversos apetites de risco.

Principais conclusões

• O mercado de empréstimos DeFi está evoluindo para um modelo mais centrado no usuário, afastando-se do modelo “tamanho único” de gigantes como Aave e Compound em favor de apoiar uma gama mais ampla de ativos e preferências do usuário.

• O Euler v2 está planejado para ser lançado no segundo trimestre, introduzindo um design modular, incluindo o Euler Vault Kit (EVK) para personalizar bibliotecas de empréstimo e o Ethereum Vault Connector (EVC) para conectar bibliotecas e contratos inteligentes, com o objetivo de melhorar a adaptabilidade e flexibilidade.

• O Euler v2 incluirá três classes principais de biblioteca: Core Vaults para produtos de empréstimo regulamentados, Edge Vaults para mercados de empréstimos sem permissão e Escrow Vaults para gerenciamento de garantias, cada um oferecendo benefícios e usos exclusivos.

• O EVC introduzido por Euler visa unificar a liquidez e permitir que protocolos aceitem depósitos de outras bibliotecas da rede como garantia, melhorando a interoperabilidade e simplificando a gestão de liquidez em DeFi.

• O Euler Vault Kit facilita a criação de uma biblioteca de crédito com recursos de empréstimo e integra funções como operações em lote, simulação, transações sem gás e empréstimos instantâneos para melhorar a eficiência das transações.

• O desenvolvimento do Euler baseia-se nas lições aprendidas com o Euler v1 para abordar ineficiências nos mercados monetários existentes e fornecer a flexibilidade para apoiar a criação de ativos sintéticos, ativos físicos, bibliotecas aninhadas, fluxos de recompensa sem permissão e muito mais.

Antecedentes e desafios

O monopólio da Aave e da Compound no mercado de empréstimos DeFi está diminuindo, uma mudança impulsionada pela demanda da indústria por recursos que atendam a uma gama mais ampla de ativos e preferências do usuário. Os pilares de seu sucesso (liquidez centralizada e experiência intuitiva do usuário), embora impressionantes, mascaram complexidades subjacentes e suposições de confiança que podem estar em desacordo com a direção futura do DeFi. Depender de DAOs para gestão de risco, embora historicamente bem-sucedido, introduz ineficiências e o potencial para incentivos desalinhados entre consultores de risco e detentores de tokens.

Esta mudança da gestão de risco centralizada para a distribuída e da inovação de mercado sem permissão leva a um reexame dos princípios orientadores do DeFi. Este desafio inclui não apenas tecnologias e estruturas inovadoras para apoiar uma gama mais ampla de ativos e preferências, mas também manter a segurança, a estabilidade e a usabilidade no DeFi.

No contexto da modularidade em evolução, o EVC é semelhante ao Ajna e ao Morpho Blue, pois fornece uma camada base imutável e sem permissão para terceiros construírem. Ao contrário da estratégia minimalista da Morpho, Euler enfatiza as suas características tecnologicamente avançadas, incluindo ferramentas sofisticadas de gestão de risco, como proposta central da marca.

Por que escolher Euler v2

O Euler v2 foi projetado para abordar a dicotomia no atual ecossistema de empréstimos DeFi, que está atualmente dividido em dois campos: por um lado, protocolos enormes que fornecem eficiência de capital em detrimento do risco de governança e, por outro lado, são isolados mercados que oferecem seletividade, mas comprometem a eficiência do capital. Este cisma destaca a necessidade urgente de uma plataforma de empréstimo que possa acomodar diferentes preferências dos usuários e, ao mesmo tempo, minimizar os riscos inerentes aos empréstimos DeFi.

O cofre de empréstimos personalizável introduzido no Euler v2 aborda diretamente os desafios de adaptabilidade e diversificação de riscos. Ao dar aos usuários a capacidade de personalizar seus cofres de empréstimo de acordo com suas necessidades específicas, o Euler v2 preenche a lacuna entre as necessidades de personalização e os imperativos de segurança e eficiência nos empréstimos DeFi.

Fundamentalmente, a plataforma depende do Ethereum Vault Connector (EVC), que facilita a integração perfeita de vários tipos de garantias. Esta integração não só promove a capacidade de composição e a interconectividade entre diferentes cofres, mas também destaca o compromisso da Euler v2 em criar um ambiente de empréstimo DeFi mais inclusivo, resiliente e diversificado.

Visão geral

Em uma postagem recente no blog, Euler propôs uma estrutura para demonstrar a avaliação de risco de empréstimos DeFi por meio de três modelos diferentes: Paternalismo Global, A Mão Invisível e Paternalismo Local. Estes modelos representam um espectro que vai desde abordagens de gestão de risco centralizadas a descentralizadas, cada uma com impactos únicos na flexibilidade, eficiência de capital e autonomia do utilizador.

O Paternalismo Global depende da governança DAO para regulação centralizada de riscos, como visto em plataformas como Euler v1, Compound v2 e Aave v3. Este modelo proporciona uma gestão estruturada de riscos em detrimento da autonomia e flexibilidade do usuário. The Invisible Hand, cujos exemplos incluem Kashi, Silo, Morpho Blue e Compound v3, promove preferências de risco definidas pelo usuário por meio de pools isolados, aumentando a seletividade, mas reduzindo potencialmente a eficiência do capital. O paternalismo local, conforme demonstrado por Yearn, Idle e Metamorpho, serve como um híbrido que aproveita agregadores para alocação dinâmica de ativos, equilibrando flexibilidade com eficiência.

1、Paternalismo Global

Euler v1, Composto v2, Aave v3

2、A Mão Invisível

Kashi, Silo, Morpho Blue, Composto v3

3、Paternalismo Local

Anseio, Ocioso, Metamorfo

A abordagem ideal permitiria aos utilizadores alternar facilmente entre diferentes modelos de acordo com a sua apetência pelo risco. Esta adaptabilidade marca a evolução da indústria para atender às necessidades dos diferentes utilizadores e marca um grande passo em direção à maturidade. O Euler v2 catalisa essa visão ao fornecer um cofre de empréstimo personalizável que combina o melhor dos três modelos para potencializar uma experiência de empréstimo DeFi otimizada.

Euler v2

Euler v2 é uma plataforma de empréstimo modular que apresenta o uso de dois componentes principais: o Euler Vault Kit (EVK) para criar cofres de empréstimo personalizados e o Ethereum Vault Connector (EVC) que permite que os cofres usem uns aos outros como garantia. Esta abordagem modular não só promove o desenvolvimento de vários produtos de empréstimo dentro do ecossistema Euler, mas também visa resolver o problema de fragmentação de liquidez predominante nos protocolos de empréstimo DeFi existentes, conectando vários tipos de cofres.

A plataforma foi projetada para aprimorar a experiência de concessão e contração de empréstimos, com o objetivo de fornecer uma experiência melhor tanto para mutuários quanto para credores. Isto é conseguido proporcionando diversas oportunidades de risco/recompensa, novas opções de garantias, custos reduzidos de empréstimos e ferramentas avançadas de gestão de risco.

O Euler v2 lançará em breve três categorias diferentes de cofres (cofres centrais, cofres de borda e cofres de custódia), cada uma projetada para atender às necessidades e preferências de diferentes usuários, enriquecendo assim a escolha e a flexibilidade.

Fonte: Revelo Intel

Além dessas três categorias de cofres, o Euler Vault Kit (EVK) sustenta a flexibilidade da plataforma, fornecendo aos desenvolvedores e usuários avançados uma estrutura flexível para desenvolver cofres de empréstimos personalizados que atendam às suas necessidades específicas e apetite ao risco. Também vale a pena mencionar que tudo isto é conseguido através de uma abordagem agnóstica em relação a componentes-chave, tais como oráculos, modelos de taxas de juro, governação e capacidade de atualização.

Por exemplo, alguém poderia criar cofres personalizados que replicassem a classe Edge com recursos de governança adicionais e uma estratégia de liquidação exclusiva, ou que fossem semelhantes à classe Core, mas com modelos de taxas de juros e estruturas de governança alternativas, incluindo ativos do mundo real com requisitos regulatórios diferentes. (RWAs).

Conector Ethereum Vault – EVC

Ethereum Vault Connector – EVC representa o primeiro bloco de construção do Euler v2. Como um DeFi primitivo sem permissão e sem preconceitos, ele abre caminho para empréstimos avançados e dinâmicas de empréstimo. Isto é conseguido através de um código imutável e sem taxas ou governação, encarnando um verdadeiro bem público.

Ao fornecer controle mais granular e flexibilidade sobre garantias e empréstimos, o EVC facilita interações mais complexas entre usuários e cofres. Os protocolos construídos sobre ele serão capazes de mitigar a complexidade e se beneficiar dos efeitos de rede de outros cofres. O EVC faz a mediação entre os cofres, tornando possível identificar depósitos em outros cofres como garantia (sem ter que mover a garantia de um protocolo para outro para refinanciar ou obter uma taxa melhor).

Fonte: Revelo Intel

EVC fornece aos desenvolvedores uma base de código flexível para que suas inovações em estratégias de tesouraria DeFi não precisem começar do zero. Os desenvolvedores podem aproveitar uma ampla variedade de tipos de garantias – desde ERC-20, NFTs e ativos do mundo real até tokens sintéticos e obrigações de dívida não garantidas – para criar diversas soluções DeFi, como stablecoins, aplicativos de negociação de margem e dispositivos de agregação de rendimento.

Fonte: Revelo Intel

O design do EVC é intencionalmente modular e imparcial, permitindo ampla personalização. Os desenvolvedores são livres para implementar estratégias especializadas de gestão de risco, criar produtos de empréstimo com ou sem oráculos e projetar empréstimos com diferentes níveis de garantia e mecanismos de liquidação personalizados. Isto abre a porta para inúmeros cenários de aplicação, desde simples acordos de empréstimo até produtos estruturados complexos.

Depois de lançar um novo cofre, você pode começar imediatamente a usar os cofres existentes como garantia, sem qualquer coordenação. Este é o principal objetivo do EVC: conectar os cofres e fazer a mediação entre eles.

Fonte: Encode Club

Uma característica fundamental do EVC é a sua capacidade de servir como uma camada unificadora de liquidez. O EVC facilita a criação e expansão de produtos de empréstimo, permitindo que os cofres aceitem garantias de outros cofres da rede. Esta interoperabilidade reduz grandemente o atrito operacional para os utilizadores, que não necessitam de transferir as suas garantias entre diferentes protocolos de serviços financeiros.

Fonte: Revelo Intel

Além disso, a EVC aprimora as operações DeFi ao permitir que contratos externos atuem em nome das contas. Este recurso oferece suporte a pedidos condicionais, gerenciamento automatizado de posições e processos de liquidação personalizados. A introdução de endereços virtuais ou “subcontas” permite ainda mais que os usuários gerenciem com eficácia diversas posições e estratégias, proporcionando um mecanismo sofisticado de segmentação de risco.

Fonte: Encode Club

O EVC também incorpora recursos como lote de chamadas múltiplas para executar várias negociações em uma única chamada, empréstimos instantâneos e simulação de negociação para prever resultados sem riscos. Esses recursos, juntamente com o suporte à assinatura EIP-1271 baseado em intenção para transações sem gás, aprimoram a experiência do usuário, promovendo interações DeFi mais acessíveis e eficientes.

Ao servir como uma camada de interoperabilidade conectando vários cofres e ativos geradores de rendimento, o EVC estabelece uma base sólida para protocolos de empréstimo/empréstimo, incentivando os protocolos externos a se concentrarem na inovação.

Outra melhoria pequena, mas extremamente importante, é o ERC20Collateral, uma extensão para tokens ERC20 que permite aos usuários usar tokens em suas carteiras como garantia no ecossistema EVC. Agora você pode pedir dinheiro emprestado sem depositar seus ativos em um cofre ou contrato de empréstimo e ainda manter a propriedade dos ativos em sua carteira. Desta forma, os utilizadores não precisam de abrir mão dos direitos de governação, desencadear eventos fiscais ou arcar com o risco do contrato subjacente.

Kit Euler Vault – EVK

Euler Vault Kit – EVK permite a criação de cofres de crédito, que são um avanço em relação aos cofres ERC-4626 típicos, adicionando funcionalidade de empréstimo. Ao contrário dos cofres ERC-4626 padrão, que geram renda investindo ativamente os fundos depositados, os cofres de crédito representam pools de empréstimos passivos. Como esses cofres são implantados no EVC de Euler, o empréstimo desses cofres é permitido, desde que haja garantias suficientes em outros cofres de crédito.

A integração do EVC é crucial, com a capacidade de rastrear garantias entre cofres, facilitar liquidações quando necessário e agilizar operações com recursos como processamento em lote, simulação, transações sem gás e empréstimos instantâneos. Essa integração elimina a necessidade de adaptadores especializados, tornando o refinanciamento e as interações mais eficientes.

A autenticação é gerenciada pelo EVC, garantindo que apenas usuários legítimos possam iniciar operações, enquanto a autorização de transações, como resgates, é gerenciada pelo cofre, que verifica o valor reivindicado pelo usuário. Além disso, o processo de criação de cofres é simplificado por meio de contratos de fábrica, proporcionando a escolha entre cofres atualizáveis ​​ou imutáveis. Após a criação, a governação de um cofre é inicialmente definida pelo criador, que pode posteriormente configurar o cofre ou transferir direitos de governação, se necessário.

EVK segue o padrão ERC-4626 ao adicionar funções de empréstimo. Como os cofres ERC-4626 são um superconjunto do ERC-20, eles também são tokens, chamados de ações de cofre ou ETokens, que representam uma reivindicação proporcional sobre os ativos do cofre e podem ser resgatados por mais ao longo do tempo, à medida que os juros se acumulam.

O cofre gerencia um único tipo de token, com ETokens representando reivindicações sobre os ativos do cofre. Esses ETokens acumulam juros ao longo do tempo, com base em um modelo de composição por segundo, garantindo que os juros continuem a acumular independentemente da frequência das interações.

Os principais componentes incluem:

• EVault: Interface central para interação com cofre, responsável por supervisionar depósitos, empréstimos, saúde de posições e operações de liquidação.

• PriceOracle: Garantir a avaliação em tempo real de garantias e passivos é fundamental para manter a integridade e a solvência do cofre.

• IRMs (modelos de taxas de juros): ajustam as taxas de juros para incentivar ou desincentivar o empréstimo com base nas condições económicas atuais e nos objetivos do cofre.

• ProtocolConfig: um contrato global que especifica configurações de todo o protocolo, como alocação de taxas e governança de protocolo.

Fonte: Documentos Euler

Antes de criar um novo cofre, os contratos PriceOracle e IRM existentes devem ser criados ou selecionados. Esses componentes são integrados ao EVault para garantir que o cofre opere dentro dos parâmetros econômicos e operacionais estabelecidos.

Além disso, o cofre está equipado com mecanismos que garantem a segurança tanto dos mutuários como dos credores. Isto inclui a definição de rácios máximos de empréstimo/valor (LTV) para diferentes tipos de garantias e a monitorização da saúde das contas e do próprio cofre.

A EVK depende de oráculos de preços externos para avaliar com precisão as garantias e passivos em tempo real. Estes oráculos fornecem cotações de preços unilaterais e bilaterais, permitindo ao sistema ajustar o LTV e gerir eficazmente as atividades de liquidação.

O sistema também inclui um mecanismo de leilão holandês reverso para liquidação, onde o LTV dos ativos colaterais é gradualmente reduzido para garantir a recuperação do valor justo. Este processo minimiza as perdas dos mutuários, ao mesmo tempo que garante que os credores estejam totalmente protegidos.

Em termos de captura de taxas e compartilhamento de receitas, um módulo chamado FeeFlow dá ao Euler DAO maior controle sobre a geração de taxas da plataforma. Utiliza um mecanismo de leilão reverso holandês para distribuir sistematicamente as taxas acumuladas, aumentando a flexibilidade financeira do DAO. As taxas também podem ser convertidas em vários ativos.

Além de melhorar a eficiência comercial, apoiando transações sem gás, operações em lote multi-tune e liquidez relâmpago, o EVK também permite um recurso chamado "Nested Vaults" que permite aos usuários implantar ativos que rendem juros entre cofres como penhor.

Perspectivas da Indústria

Em comparação com os empréstimos não garantidos das finanças tradicionais, a dependência da indústria de empréstimos em cadeia no excesso de garantias destaca a importância das garantias devido à falta de mecanismos de execução tradicionais. Começando com o ETHLend em 2017, a evolução de modelos peer-to-peer para peer-to-pool como o Compound marcou uma grande mudança, simplificando o processo de empréstimo através da agregação de ativos e taxas de juro dinâmicas.

Apesar destes avanços, o atual ecossistema DeFi é caracterizado por silos de protocolo, levando a liquidez fragmentada, integração complicada dos desenvolvedores e má experiência do usuário. Esta fragmentação realça a necessidade de um quadro unificado para facilitar interacções eficientes entre protocolos de empréstimo para resolver a afectação ineficiente de capital, os elevados custos de transacção e a inovação limitada.

A estrutura de empréstimo modular do Euler v2 visa perturbar o status quo, combinando a eficiência de capital de um protocolo monolítico com a flexibilidade e a gestão de risco fornecidas por pools isolados. Ao integrar os cofres ERC-4626 e o ​​Ethereum Vault Connector (EVC), suporta uma gama diversificada de ativos, incluindo NFTs e ativos do mundo real, esforçando-se para encontrar um equilíbrio entre flexibilidade, eficiência de capital e gestão de risco.

A introdução do EVC simplifica a interação entre cofres e contratos, servindo como uma instalação central para empréstimos DeFi. Esta redução na complexidade permite que os desenvolvedores se concentrem na inovação e criem produtos financeiros que transcendem os mercados monetários tradicionais. A estrutura da EVC incentiva a interoperabilidade, liquidez suave e um ecossistema DeFi unificado, posicionando Euler como uma plataforma versátil com recursos como subcontas, streaming de taxas e simulação, que está acima de seus concorrentes.

Além disso, a estratégia da Euler inclui múltiplas oportunidades de mercado: alavancar DAOs para criação de mercado e captura de taxas, fornecer infraestrutura como uma instalação comum para curadores e gerentes de risco terceirizados, fornecer uma camada base para desenvolvimento de protocolos e permitir mercados sem permissão.

O que esperar

A estrutura modular do Euler v2 tem o potencial de redefinir o conjunto de oportunidades para aplicativos e casos de uso DeFi, oferecendo recursos avançados como criação de ativos sintéticos, cofres aninhados, fluxos de recompensa sem permissão e processos de liquidação aprimorados. Esta versatilidade abre caminho para uma variedade de produtos financeiros, desde agregadores de rendimento a stablecoins ou colocações de dívida colateralizada (CDPs) para cunhar ativos sintéticos.

Um dos recursos mais poderosos para alavancar a eficiência de capital da plataforma é o conceito de cofres aninhados. Isso permite que as ações em tesouraria sejam tokenizadas, que podem então ser emprestadas ou emprestadas. Por exemplo, os credores em cofres principais podem obter receitas adicionais emprestando a sua parte do cofre a mutuários que procuram activos colaterais exóticos. Este mecanismo facilita o acesso a diversos tipos de hipotecas e alocações de empréstimos sem aumentar o risco geral da plataforma.

Além disso, o uso estratégico de Liquidity Staking Tokens (LSTs) e Liquidity Re-staking Tokens (LRTs) para estratégias de alavancagem e rendimento destaca as capacidades exclusivas do Euler v2 e incorpora tendências em evolução do DeFi, como o re-staking.

Uma estratégia amplamente adotada em DeFi envolve atualmente o uso de Tokens de Liquidez Staked (LSTs) como garantia para emprestar $ETH, que pode então ser apostado ou trocado por mais LSTs, permitindo que os usuários alavanquem recursivamente suas posições. À medida que o ecossistema DeFi cresce, esperamos que o uso de Liquidity Rehyping Tokens (LRTs) como garantia aumente. Esta mudança é impulsionada pela crescente abundância de LST (que atualmente não são emprestados) e pelo desejo de explorar ainda mais estes ativos.

Euler v2 está na vanguarda desta tendência, fornecendo uma plataforma onde os usuários podem emprestar LSTs e $ETH usando LRTs como garantia, facilitando uma nova camada de estratégias financeiras. Este fluxo de negociações alavancadas de ativos de alto rendimento para ativos subjacentes, como $ETH, é possibilitado por meio de links para cofres LRT, LST e $ETH. Dentro desta estrutura, os credores do $ETH são beneficiários significativos devido aos fluxos alavancados de ativos de alto rendimento para os cofres subjacentes do $ETH. Este efeito de alavancagem em cascata destaca a eficiência e eficiência de capital do sistema Euler v2, permitindo que os depositantes de $ETH aproveitem a necessidade de estratégias de alavancagem em diferentes tipos de ativos.

Outra funcionalidade que merece destaque é o “FeeFlow”, que permite configurar um fluxo de recompensas que pode ser pago com ativos específicos. Este é um módulo que permite que os projetos forneçam recompensas aos usuários sem permissão, eliminando a necessidade de os usuários apostarem sua parte do tesouro em um contrato separado para ganhar recompensas. Isso também permite um envolvimento mais dinâmico e eficiente do usuário, permitindo que os fornecedores ganhem recompensas enquanto emprestam dinheiro.

No total, isto poderia conduzir a uma série de aplicações práticas, possivelmente incluindo:

• Aumente a alavancagem conectando cofres LRT/LST/ETH em cascata, permitindo que os usuários criem cofres Edge para Liquid Collateral Tokens (LST) e Liquid Re-colateralized Tokens (LRT). Os usuários podem então emprestar $ETH para financiar esses ativos, permitindo um ciclo de reinvestimento para ampliar os retornos. Esta abordagem destaca a alta demanda por cofres $ETH Edge, tanto para os mutuários obterem alavancagem quanto para os credores obterem taxas de juros mais altas.

Fonte: Encode Club

• Forneça liquidez alavancada em cofres Edge, aceitando tokens de Provedor de Liquidez (LP) como garantia. O Euler v2 permite que os usuários tomem emprestado ativos adicionais para melhorar suas posições com formadores de mercado automatizados (AMMs). Esse recurso aprimora as estratégias de provisão de liquidez, permitindo que os usuários aumentem sua exposição e ganhos potenciais em AMMs.

• Proteja-se contra perdas impermanentes adaptando estratégias ou abra posições curtas permitindo o empréstimo de tokens WETH/USDC LP. Isto proporciona aos fornecedores de liquidez oportunidades adicionais de receitas e ferramentas sofisticadas de gestão de risco.

• Facilite estratégias de negociação de arbitragem que aproveitem as diferenças de APY entre stablecoins criando pares de cofres personalizados para stablecoins. Esta estratégia permite aos utilizadores responder à volatilidade da moeda estável e participar na arbitragem das taxas de juro, lucrando com a diferença nos rendimentos.

• Fortalecimento de posições de longo prazo em ativos de cauda longa por meio de nested Edge vaults, que permite o empréstimo de pares de stablecoins contra ativos de cauda longa menos líquidos. Isto proporciona aos utilizadores uma forma de alavancar estes activos, aumentando o seu potencial de ganhos, ao mesmo tempo que proporciona oportunidades aos principais depositantes do mercado que interagem selectivamente com tipos de hipotecas mais arriscados.

• Apoia a negociação com margem de ativos reais, apoiando ativos reais (RWAs) como garantia e permitindo que os usuários contraiam empréstimos contra esses ativos para estratégias de negociação com margem. Esta aplicação não só expande a base de ativos dentro do DeFi, mas também promove maior participação e diversidade no mercado.

No geral, esta compatibilidade coloca Euler na vanguarda do novo paradigma de empréstimos DeFi, resolvendo as principais ineficiências que têm dificultado o crescimento e a maturidade do crédito descentralizado.

para concluir

Ao capacitar usuários e desenvolvedores, o Euler v2 visa revolucionar o status quo de empréstimos e empréstimos, integrando a flexibilidade de um mercado de empréstimos isolado com a eficiência de capital de um protocolo monolítico.

A arquitetura modular da Euler não só promete maior liquidez e eficiência, mas também garante uma forte segurança e gestão de riscos.

A integração da plataforma com o Ethereum Vault Connector (EVC) abre caminho para novas oportunidades de receita e facilita o desenvolvimento de novos produtos financeiros, incluindo ativos do mundo real, NFTs e empréstimos sem oráculo.

referências

• Análise do Euler v1 pela Revelo Intel 

• Euler v2 Litepaper

• EVC-Github

• Parque EVC – GitHub

• Whitepaper do Euler Vault Kit 

• ERC4626 – Cofres Tokenizados

• ERC20Collateral.sol

• Torne Euler ótimo novamente

• Paternalismo versus a mão invisível na gestão de riscos

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Nunca tivemos quaisquer negociações comerciais com a Euler e este relatório não foi financiado ou encomendado de forma alguma.

Membros da nossa equipe, incluindo aqueles diretamente envolvidos na análise descrita acima, poderão ocupar posições nas moedas discutidas.

Este conteúdo é apenas para fins educacionais e não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento. Você deve fazer sua própria pesquisa e investir apenas o dinheiro que pode perder. Somos uma plataforma de pesquisa, não um consultor de investimentos ou financeiro.

Fonte de informação deste artigo: revelointel