Ouvimos sempre algumas notícias. A Reserva Federal aumenta as taxas de juro, o Reino Unido aumenta as taxas de juro e o Banco Popular da China reduz as taxas de juro. Os bancos centrais de vários países estão a tomar medidas drásticas. Em relação a como as taxas de juros afetam a economia, vamos falar sobre isso hoje.

1. Por que a taxa de juros é tão importante?

Quando o banco central descobre que a situação económica não é boa, começa a baixar as taxas de juro. Enquanto as taxas de juro forem reduzidas, os juros dos depósitos bancários serão menores. .Quando o dinheiro é colocado no banco, não pode render muitos juros, outros produtos de investimento são relativamente atraentes e os fundos fluirão gradualmente dos bancos e fluirão para produtos com elevados retornos de investimento ou utilizados para consumo, como a compra de casas, carros, bolsas, fundos de ações, abertura de restaurantes, etc. Em suma, a poupança será reduzida Aumentar o investimento e o consumo.

Ao mesmo tempo, as taxas de juros dos empréstimos bancários também serão reduzidas e todos estão correndo para pedir dinheiro emprestado. Os empréstimos das empresas são usados ​​para expandir a construção e o investimento na produção, e os empréstimos pessoais são usados ​​para comprar casas e carros. , e a cadeia de consumo torna-se activa, e os empréstimos contraídos pelos bancos O dinheiro que flui para o mercado é como injectar capital numa piscina, impulsionando a recuperação de toda a economia.

Com a expansão de todas as esferas da vida, a economia está cada vez melhor, há cada vez mais dinheiro no mercado, a renda das pessoas e das empresas aumentou, o poder de consumo também aumentou e a demanda também aumentou, mas a oferta não conseguiu recuperar num curto período de tempo, pelo que as coisas ficam mais caras à medida que são vendidas, acabando por aumentar a inflação. Este também é um fenómeno natural quando a economia está em fase de expansão.

Se houver muito dinheiro no mercado e a inflação for muito rápida, o banco central pisará no freio e até começará a aumentar as taxas de juros. As taxas de juros dos depósitos bancários aumentarão e muitos fundos começarão lentamente a fluir do país. mercado de ações, mercado de títulos, fundos e banco imobiliário.

Ao mesmo tempo, as taxas de juro dos empréstimos estão a aumentar gradualmente e as empresas e as pessoas estão sob maior pressão de reembolso. Como resultado, o dinheiro será reduzido. no mercado flui gradualmente de volta para os bancos, de modo que os aumentos das taxas de juros levarão à recuperação O efeito do financiamento.

Depois há menos liquidez no mercado, declínios do poder de compra, excesso de oferta, queda de preços e, finalmente, deflação e recessão económica, pelo que os bancos começam a ajustar-se e a reduzir as taxas de juro para libertar dinheiro. queda das taxas de juros, e é também o que ouvimos frequentemente sobre o ciclo de aumento das taxas de juros e o ciclo de corte das taxas de juros.

2. Qual é a relação entre as taxas de juro e o mercado secundário? Como é que o aumento das taxas de juro afecta o mercado secundário?

(1) Perspectiva da empresa

À medida que as taxas de juro sobem, o custo dos empréstimos ou da emissão de obrigações para as empresas cotadas aumenta. Para a empresa, o custo do financiamento aumenta e o desenvolvimento da empresa fica prejudicado, pelo que é negativo para o mercado secundário.

As subidas das taxas de juro terão um impacto maior nas indústrias com grande volume de financiamento. Se uma grande parte do balanço de uma empresa for dívida, especialmente dívida de curto prazo, então as subidas das taxas de juro terão um grande impacto sobre ela.

Mas aumentar as taxas de juro é bom para alguns sectores, como os bancos e os seguros. Afinal, os bancos ganham taxas de juro com os empréstimos.

(2) Perspectiva do consumidor

Depois que as taxas de juros aumentarem, as taxas de juros sobre as hipotecas, empréstimos para automóveis e empréstimos com cartão de crédito de todos aumentarão e a pressão de reembolso aumentará. As pessoas reduzirão o consumo e a demanda geral diminuirá. dinheiro, portanto, do ponto de vista do consumidor, é muito importante para as empresas listadas. E o mercado secundário também é negativo.

Em particular, o impacto será maior nas indústrias que dependem de empréstimos, como casas e automóveis. Como todos precisam de empréstimos para comprar estas coisas, o impacto nestas empresas será maior. enfim, nunca ouvi falar. Quem pega empréstimo para comprar papel higiênico, né?

(3) Perspectiva de avaliação

As taxas de juro são Como a gravidade Na avaliação do Mercado de Risco secundário.Quando as taxas de juro são baixas, a avaliação Da empresa será relativamente elevada.Quando as taxas de juro aumentarem, esta gravidade empurrará a avaliação Da empresa para baixo.

Para uma empresa, uma vez que a taxa de juro se torna mais elevada, a taxa de desconto também se tornará mais elevada, o que significa que se o dinheiro futuro for descontado para o presente, tornar-se-á menos valioso. Especialmente para as empresas em crescimento, os seus lucros serão todos no futuro. , o valor presente será menor.

Portanto, do ponto de vista da avaliação, o aumento das taxas de juro também é negativo para o mercado secundário.

(4) Perspectiva do fluxo de capital

Quando o banco central aumenta as taxas de juro, a liquidez em todo o mercado diminui e os investidores de curto prazo são de curto prazo, o que também é negativo para o mercado secundário. Este é também o impacto mais direto.

O acima mencionado afeta apenas até certo ponto o mercado secundário, mas a realidade está longe de ser tão simples.

Por exemplo, como mencionado acima, as taxas de juro são geralmente aumentadas durante os períodos de inflação, mas durante a inflação muitas pessoas optarão por comprar casas para resistir à inflação. Nesta perspectiva, é bom para o imobiliário, o que cria uma contradição.

Então a economia é uma coisa muito complicada, e tudo se afeta e é intricado.

Quando o banco central anuncia que vai aumentar as taxas de juro, normalmente é negativo para o mercado secundário, porque o mercado secundário por vezes especula sobre as expectativas, e depois de um tempo terá pouco impacto.

3. Finalmente

Após a crise financeira de 2008, o mundo entrou numa tendência descendente das taxas de juro. As principais economias do mundo adoptaram taxas de juro baixas para forçar a saída do dinheiro dos bancos e a zona euro até implementou taxas de juro negativas, o que significa que o dinheiro depositado nos bancos não só. não ganha juros, mas mesmo Você tem que pagar taxas de custódia ao banco Embora nossas taxas de juros não tenham caído para zero, as taxas de juros há muito não conseguem resistir à velocidade da inflação.

A fim de salvar a economia após a crise financeira, os Estados Unidos assumiram a liderança na implementação da flexibilização quantitativa, o que significa simplesmente espalhar dinheiro no mercado através da compra de títulos do governo. Após várias rondas de flexibilização quantitativa, imprimiram dinheiro e despejaram-no no mercado. piscina global, aumentando constantemente o preço dos ativos.

Não só os Estados Unidos, mas o mundo inteiro está a imprimir dinheiro como um louco, e a crise de alavancagem da dívida está a tornar-se cada vez maior.

Agora, os Estados Unidos estão a retirar o dinheiro que imprimiram ao longo dos anos, aumentando as taxas de juro e diminuindo o seu balanço. A bomba de água está a ficar cada vez mais rápida e a pressão sobre as bolhas de activos está a aumentar. no mercado será revelado uma vez.

Estamos prestes a enfrentar a última subida das taxas de juro e não sabemos como o mercado irá reagir. #加息 #降息 #BTC