O staking líquido é um subsetor de finanças descentralizadas (DeFi) que permite aos usuários obter rendimento apostando seus tokens sem perder liquidez. Tornou-se o maior setor DeFi em termos de valor total bloqueado (TVL), de acordo com o relatório semestral de 2023 da exchange cripto Binance.

No relatório, a exchange de criptomoedas destacou que o staking líquido destronou as exchanges descentralizadas (DEXs) como a categoria DeFi mais bem classificada pela TVL em abril de 2023.

O mecanismo de piquetagem era uma parte crucial do piquetagem do Ether (ETH) antes da atualização do Ethereum Shanghai, quando os usuários não conseguiam desempacotar livremente seu ETH. Naquela época, os tokens de staking líquidos (LSTs) forneciam liquidez aos usuários enquanto eles ganhavam rendimento com seu ETH.

O staking líquido comanda 37,1% do mercado de staking de ETH. Fonte: Binance

Em 13 de abril, a atualização de Xangai foi lançada na rede principal Ethereum, permitindo que os usuários retirassem seu ETH apostado. Apesar disso, o relatório afirma que o staking líquido ainda continua a crescer. “Curiosamente, o crescimento continua extremamente forte após Xangai, com o staking líquido sendo a forma mais comum para os usuários apostarem ETH”, escreveu Binance.

Além disso, o relatório da Binance também observou o surgimento do termo “LSTfi”, que às vezes também é chamado de “LSDfi”. O termo combina estacas líquidas e DeFi, com projetos como protocolos de negociação de rendimento, serviços de indexação e projetos que permitem aos usuários cunhar stablecoins usando LSTs como garantia categorizada como protocolos LSTfi.

O TVL dos protocolos LSTfi cresceu 67% ao longo de junho de 2023. Fonte: Binance

De acordo com o relatório, o mercado está relativamente concentrado nos principais protocolos durante os seus estágios iniciais. No entanto, a Binance previu que isso mudará à medida que surgirem mais novos projetos nesta categoria em um futuro próximo.

Embora o staking líquido tenha se tornado popular ultimamente, os usuários ainda precisam estar atentos a alguns aspectos. Em comunicado, um porta-voz da Binance disse ao Cointelegraph que os usuários precisam ser cautelosos com alguns riscos associados ao staking líquido. Isto inclui exposição a vulnerabilidades de contratos inteligentes, redução de riscos e riscos de preços. Eles explicaram:

“O piqueteamento líquido envolve a interação dos usuários com uma camada adicional de contrato inteligente, o que pode expô-los ao potencial de bugs nos contratos inteligentes usados ​​pelos protocolos de piquetagem líquida. Portanto, é importante que os usuários façam suas próprias pesquisas.”

Além disso, o porta-voz da Binance disse que os validadores que não cumprirem suas funções serão penalizados com a “corte” de alguns de seus ativos apostados. Isso significa que os usuários devem ser cautelosos e certificar-se de não apostar por meio de um validador penalizado. Isso os ajudará a evitar perdas. “É importante que os usuários escolham protocolos que diversifiquem os ativos apostados em uma variedade de operadores de nós respeitáveis”, disseram eles.

Por último, os utilizadores devem ter cuidado com os riscos de preços. De acordo com a Binance, os usuários podem potencialmente obter uma incompatibilidade entre o LST e o token subjacente devido à flutuação do preço de mercado. Isso também pode acontecer por vários motivos, incluindo questões de contratos inteligentes.

Apesar do crescimento positivo do subsetor de liquidez, o setor DeFi geralmente teve um desempenho pior do que o mercado global de criptografia. De acordo com o relatório, embora o DeFi tenha desbloqueado novos casos de uso, o domínio do espaço viu um declínio de 0,5% em relação ao espaço criptográfico mais amplo.