Derivativos Garantidos Líquidos (LSD) são um dos tópicos mais quentes em 2023. Esses protocolos aceitam ETH depositado, apostam para proteger a rede e distribuem recompensas de aposta aos detentores de LSD (menos algumas taxas). Isso simplifica muito o processo de piquetagem para os usuários e permite o uso de LSD em outras aplicações DeFi.

O líder de mercado – Lido, que deve muito do seu domínio ao facto de ser “precoce e omnipresente”, conseguiu aproveitar os seus efeitos de rede para se tornar a opção “mais segura” para os utilizadores que entram no mundo do staking de ETH.

Este artigo reúne cinco dos projetos de LSD talvez mais promissores e explora como eles podem competir com o líder de mercado Lido em termos de tecnologia, economia e experiência do usuário, e se tornarem disruptores de mercado, oferecendo soluções inovadoras.

1. Prisma

Prisma causou impacto com seu primeiro artigo no Mirror, posicionando-se como a “jogo definitivo para tokens de staking líquidos” com o objetivo de aproveitar o efeito volante do Curve para impulsionar a adoção em massa de sua moeda estável (acUSD). Semelhante a projetos como Gravita e Lybra, Prisma usa o modelo de Liquidity e o ajusta para que acUSD possa atingir qualquer um dos cinco principais LSDs (stETH de Lido, cbETH de Coinbase, rETH de Rocket Pool, frxETH de Frax e Binance WBETH) para fundição, ponderação e futuro integração atualmente a ser definida.

Em teoria, o desejo de manter acUSD incentivará mais usuários a apostar sua ETH usando tokens de aposta líquida.

  • Além das taxas de negociação, os provedores de liquidez acUSD receberão tokens CRV, CVX e PRISMA, bem como recompensas padrão de staking de ETH

  • Com seu lançamento em Curve, Convex, Frax, Conic e LlamaNodes, a Prisma já fez parceria com diversos projetos de grande sucesso, começando pelo alto nível.

2.Inchar

O swETH LSD da Swell recebeu muita atenção da comunidade por seu atual programa de incentivo Voyage, subindo rapidamente no ranking e ultrapassando US$ 50 milhões em TVL. Swell se autodenomina alinhado aos valores Etherean e espera facilitar o processo de interação para novos usuários.

  • Os usuários podem comprar ETH diretamente de seu aplicativo via Google/Apple Pay, cartão de crédito ou conta bancária

  • A integração de parceiros permite que os usuários ganhem SWETH diretamente, fornecendo liquidez

3.unshETH

O objetivo do unshETH é estimular a competição saudável no campo do LSD e fornecer um LSD diversificado que consiste em uma cesta de LSDs básicos. Os pesos desses LSDs são equilibrados por meio da governança e atualmente incluem wstETH de Lido, rETH de RocketPool, cbETH de Coinbase, sfrxETH de Frax, ankrETH de Anker e swETH de Swell. Como os arbitradores são incentivados a equilibrar o peso do LSD com base no unshETH, cada decisão de governança afetará o comportamento do usuário na plataforma.

  • Além das recompensas de aposta padrão de uma cesta de LSD subjacente, o unshETH pode obter benefícios adicionais por meio de taxas de reequilíbrio

  • Construir no LayerZero significa que o unshETH pode ser transferido nativamente entre cadeias, permitindo novas estratégias de liquidez

  • Ser incluído no unshETH trará nova pressão de compra para projetos emergentes de LSD, tornando o unshETH um potencial parceiro de lançamento

4. Éter de Origem

Ao combinar uma estratégia automatizada de geração de rendimento com recompensas de staking nativas do Ethereum, o Origin Ether pode fornecer recompensas generosas aos seus depositantes. Assim como os outros LSDs mencionados, o OETH é lastreado em uma proporção de 1:1 com o ETH depositado, que é distribuído por várias plataformas DeFi para obter rendimento. Os rendimentos atuais vêm de (em ordem de peso):

  • Pool de liquidez convexa ETH-OETH

  • rETH da Rocket Pool

  • frxETH de Frax

  • StETH do Lido

O alto rendimento permitiu que a Origin Ether acumulasse aproximadamente US$ 35 milhões em TVL em apenas um mês.

  • Nos últimos 30 dias, a taxa de juros anual do Origin Ether tem sido de cerca de 9%, o dobro de alguns de seus concorrentes no mesmo caminho

  • A estratégia de lucro automático da Origin oferece aos usuários a máxima comodidade, eles não precisam mais fazer compras para descobrir quem tem retornos maiores

5. Diva

A Diva espera combinar a composibilidade do staking de liquidez com a descentralização trazida pela tecnologia de verificação distribuída. Resumindo, o DVT permite que a distribuição de chaves privadas do validador seja verificada por meio do compartilhamento de chaves com confiança minimizada. Na prática, os usuários combinam a capacidade de composição do LSD com a maioria das vantagens descentralizadas de executar seu próprio nó ETH, sem limite mínimo de piquetagem.