Desde o lançamento do Ethereum, o espaço de contratos inteligentes da Camada 1 tem competido por participação de mercado. Esta competição traz vitalidade ao mercado e inspira novas escolhas. Diferentes arquiteturas de rede, estratégias de entrada no mercado e novos casos de uso são resultados da concorrência. No entanto, embora a Camada 1 tenha passado por alguns ciclos de mercado turbulentos em sua curta história, como rotatividade de usuários e falhas de rede que levaram a hard forks (como Ethereum e Terra), ela continua sendo um espaço importante.
Como alternativa ao Ethereum, a cadeia BSC desenvolveu-se rapidamente desde a sua criação. Conseguiu manter a sua posição como um dos ativos criptográficos mais valiosos do mundo, graças a uma série de razões. O congestionamento da rede Ethereum, a lenta implementação de soluções de escalonamento de Camada 2 e a capacidade de unir ativos entre cadeias dão à BSC Chain e outras alternativas semelhantes uma vantagem competitiva. Além disso, a adoção da cadeia BSC também pode ser influenciada por fatores como os fundos que a Binance possui, lições aprendidas de outras redes e a execução de algumas estratégias de listagem.
No artigo avaliamos a história, evolução e posição atual de mercado da rede BNB. Para manter sua posição como a plataforma de contratos inteligentes mais valiosa depois do Ethereum, a Cadeia BNB planeja continuar a desenvolver sua arquitetura e expandir sua base de usuários.
fundo
A criação da cadeia BSC e do token BNB resultou do lançamento da bolsa centralizada Binance. A bolsa Binance foi fundada em 2017 por Changpeng Zhao, comumente conhecido como CZ. Antes de fundar a Binance, CZ formou-se em ciência da computação e desenvolveu software de negociação avançado para empresas financeiras tradicionais, como a Bolsa de Valores de Tóquio e a Bloomberg.
Em meados de 2017, CZ usou sua paixão por criptomoedas para criar a bolsa de criptomoedas Binance que conhecemos hoje. A Binance conduziu uma oferta inicial de moedas (ICO) do BNB, levantando aproximadamente US$ 15 milhões para apoiar o desenvolvimento e as operações da exchange. No início de 2018, a Binance se tornou a maior bolsa de criptomoedas em volume de negociação, registrando um lucro de US$ 200 milhões no segundo trimestre. A Binance continua sendo a maior bolsa de criptomoedas em volume de negociação. No momento em que este livro foi escrito, o volume de negócios da Binance nas últimas 24 horas era de US$ 10,5 bilhões, enquanto a segunda colocada FTX tinha US$ 1,6 bilhão. A rede BSC pode converter com sucesso uma grande base de usuários de varejo “somente CEX (exchange)” em usuários DeFi por meio do valor de sua marca, ganhando assim participação de mercado.
Inicialmente, o token BNB era um token utilitário ERC-20 baseado em Ethereum, usado para recompensar usuários fiéis com taxas de transação com desconto. No início de 2019, com o lançamento da Binance Chain, os contratos de token ERC-20 foram substituídos por contratos de token nativos BEP (Binance Token Standard). A Binance e sua comunidade desenvolveram a Binance Chain para concretizar a visão de uma exchange descentralizada (DEX).
Em 2020, a comunidade lançou o Binance Smart Chain, um blockchain compatível com EVM de prova de delegação modificado que hospeda contratos inteligentes usando código-fonte da rede Ethereum. Eventualmente, o BNB se tornou a criptomoeda nativa da Binance Chain e da Binance Smart Chain.
A partir de agora, Binance Chain (renomeada BNB Beacon Chain) e Binance Smart Chain (renomeada BNB Smart Chain) se desenvolveram em um sistema modular unificado chamado BNB Chain.
Arquitetura de rede
Visão geral
Compreender o histórico da cadeia BSC nos ajuda a compreender sua evolução e arquitetura atual. O BSC Smart Chain foi desenvolvido para uso com o BSC Beacon Chain, que foi desenvolvido especificamente e tem suas limitações. A Beacon Chain atende exchanges descentralizadas (DEX) e visa alcançar alto rendimento de transações e uma experiência de usuário mais avançada do que exchanges centralizadas. No entanto, o Beacon Chain não está otimizado para funcionalidade de contrato inteligente ou qualquer coisa que corresponda a um mecanismo de negociação de alto desempenho. A atualização da cadeia de beacons para introduzir funcionalidades adicionais exigirá uma taxa de transferência adicional de transações, reduzindo a eficiência da rede. Portanto, a comunidade Binance decidiu desenvolver a BSC Smart Chain de forma independente.
Quando as duas blockchains se fundem, a Beacon Chain se torna a camada dedicada à governança (staking e votação), enquanto a BNB Smart Chain se torna a camada dedicada ao consenso e execução de EVM. Embora o relé de governança conecte as duas cadeias, a Cadeia Inteligente do BNB não é uma solução de Camada 2. Esta conexão é mais semelhante à próxima fusão Ethereum 2.0, na qual a camada de execução da rede principal Ethereum atualmente em execução será conectada ao mecanismo de consenso Ethereum Beacon Chain em execução simultaneamente com ela.
Corrente de farol BSC
A cadeia de beacon BSC é construída principalmente no mecanismo de correspondência de transações DEX em um sistema distribuído ponto a ponto. Ele usa o consenso Tendermint Byzantine Fault Tolerance (BFT) para conectar vários clientes.
Além disso, o BSC Beacon Chain possui um módulo de governança integrado que permite aos detentores de BNB enviar propostas para adicionar pares de negociação e alterar parâmetros de rede. Um dos parâmetros é a queima de BNB para transações da Beacon Chain de acordo com a tabela de taxas. Também há planos para implementar listagens de ativos em outras redes. Esta abordagem combinada permite que a Binance DEX opere de forma descentralizada e permite que a comunidade mude democraticamente a cadeia de beacon. Ele é gerenciado de forma a agregar valor à rede e aos tokens BNB, e entrega essas funções ao BSC Smart Chain e ao BSC Sidechain.
Cadeia inteligente BSC
A rede é baseada no mecanismo de consenso Proof of Stake (PoSA) e é apoiada por 21 validadores ativos. Esses validadores (incluindo participações delegadas) são responsáveis por validar transações e gerar blocos para proteger a rede e manter o livro-razão. Além dos 21 validadores ativos, o BSC Smart Chain também apresenta mais validadores inativos (chamados de “candidatos”) como alternativas à concentração de validadores. Neste caso, redundância significa que dois validadores candidatos e 19 validadores ativos são selecionados a cada hora para participar do processo de consenso.
Os validadores recebem recompensas apenas pelo consumo de gás das transações, não por tokens recém-emitidos. Além disso, mecanismos de detecção e mitigação de assinatura dupla foram implementados para garantir a segurança, estabilidade e finalidade da rede.
Cadeia lateral BSC e Zk-Rollup
O BSC Sidechain Framework é um framework modular projetado para criar sidechains compatíveis com o BSC Smart Chain. Ele define os requisitos para integração com o ecossistema de cadeia inteligente do BSC e apresenta recursos compatíveis com EVM prontos para desenvolvimento, como piquetagem, RPC-API e contratos inteligentes.
O principal objetivo do sidechain BSC é permitir que os desenvolvedores de qualquer projeto implantem seu blockchain com especificações personalizadas e conjuntos de validadores. Também permite que os desenvolvedores se conectem à infraestrutura da BSC Smart Chain. Um conjunto de validadores pode operar com menos validadores do que a cadeia BSC, dependendo de quem implanta a cadeia lateral do BSC e do nível de segurança necessário. Os proprietários de aplicativos ou partes interessadas da comunidade podem executar esses validadores. Desenvolvedores e equipes podem criar blockchains com suas próprias regras de negócios e modelos econômicos. Através deste design modular e flexibilidade, a cadeia BSC pode expandir o seu ecossistema.
Os planos futuros também incluem a introdução de zk-rollups para permitir escalonamento de alto desempenho, permitindo a implementação de cadeias laterais e mais soluções personalizadas. Atualmente, os zk-rollups ainda não foram lançados, mas já existem 3 projetos piloto de sidechain em desenvolvimento. Esses projetos incluem o aplicativo Cube baseado no Metaverse, o Galaxy Project focado em trazer credenciais para o blockchain e o aplicativo de jogos MetaApes.
proposta de valor
Desde 2017, a rede BSC passou por um longo processo de desenvolvimento. A sua evolução arquitetónica traz propostas de valor potencialmente significativas. O design geral permite que a rede lide com transações de complexidade variada, mantendo ao mesmo tempo funções de governança e consenso. Essa flexibilidade permite que cargas de trabalho e atualizações processadas em uma cadeia lateral funcionem em conjunto com o consenso, garantindo de forma independente a segurança e a finalidade da rede sem afetar outras cadeias laterais. Os desenvolvedores serão capazes de alcançar o equilíbrio ideal entre segurança e desempenho com base nas necessidades específicas de seus negócios. Diante disso, separar cadeias de beacon e redes de cadeias inteligentes, introduzindo modularidade, sidechains e zk-rollups não é uma ideia nova, mas já foi comprovada que se adapta ao mercado do produto.
Em última análise, se estes conceitos de design puderem ser implementados com sucesso, isso trará muitos benefícios para a cadeia do BSC. Isto inclui maior flexibilidade, melhor escalabilidade e segurança mais forte. Isso proporcionará aos desenvolvedores mais liberdade e opções para criar aplicativos e soluções que atendam às suas necessidades específicas. Com o tempo, espera-se que a BSC Chain solidifique ainda mais sua posição como uma plataforma de contratos inteligentes e contribua para o desenvolvimento de todo o ecossistema de criptomoedas.
Token BNB
Em julho de 2017, 200 milhões de tokens BNB foram distribuídos entre a equipe fundadora (40% ou 80 milhões de BNB), investidores anjos (10% ou 20 milhões de BNB) e a venda pública (50% ou 100 milhões de BNB).
Uma venda pública de 100 milhões de BNB, ao preço de 15 centavos por token, arrecadou US$ 15 milhões. A captação de recursos provenientes da oferta pública é destinada a:
35 milhões de BNB (35%) serão usados para atualizar a plataforma e o sistema de negociação da Binance.
50 milhões de BNB (50%) serão usados para a marca e marketing da Binance.
15 milhões de BNB (15%) como reserva de emergência.
Todos os tokens Genesis foram distribuídos, então a curva de oferta de liquidez agora está plana. A conclusão da distribuição significa que não há mais fornecimento ilíquido e os tokens detidos pela equipe ou pelos investidores anjos podem ser comprados e vendidos.
Ambos os tipos de tokens BNB BEP são interoperáveis na Beacon Chain e na BSC Smart Chain. BNB BEP-2 é o token nativo na cadeia de beacon e BNB BEP-20 é o token nativo na cadeia inteligente BSC.
Desde o início do token BNB, seus usos continuaram a evoluir. Inicialmente, os tokens BNB foram usados principalmente para executar nós validadores ou obter taxas de negociação com desconto na bolsa Binance. Os tokens BNB agora podem ser usados para apostar, votar por meio de governança na rede, participar de vendas de tokens no Binance Launchpad, fornecer liquidez no Binance Liquid Swap e pagar taxas de negociação em sua exchange principal. Os tokens BNB também podem ser usados para pagamentos com cartão de crédito e processamento de pagamentos para determinados planos de viagem. Eles também podem ser usados como garantia para empréstimos e moeda em plataformas selecionadas.
O staking envolve operações de vinculação e delegação de tokens registradas em ambas as cadeias simultaneamente. Através da delegação de votação, os usuários podem votar em validadores, receber recompensas de staking, executar nós validadores e competir pelas taxas de transação do usuário.
O token BNB também apresenta um mecanismo de queima deflacionária. Inicialmente, a Binance gastou 20% de seus lucros trimestrais na recompra e queima do BNB, retirando-o de circulação. O BNB Auto-Burn substitui as queimas trimestrais para fornecer maior transparência e previsibilidade. Ao final da função de queima, a Binance queimará 100 milhões de BNB, representando 50% do fornecimento total.
Status atual do ecossistema da Cadeia BNB
Status atual
Como muitas plataformas de contratos inteligentes de Camada 1, a Cadeia BSC experimentou um crescimento exponencial ao longo de 2021. No entanto, à semelhança de outras blockchains, a valorização da rede caiu aproximadamente 60% desde o início do ano. A receita diária também caiu de aproximadamente US$ 4 milhões em receitas de protocolo no final de 2021 para aproximadamente US$ 1 milhão nos últimos 30 dias. Embora a receita média diária tenha diminuído, a receita acumulada tornou-se uma parte mais importante do valor de uma rede. Esta relação sugere que fundamentos como a receita cumulativa da rede estão a colmatar a lacuna de valor da rede.
ecossistema
O ecossistema da cadeia BSC evolui junto com sua arquitetura. Embora o ecossistema esteja em expansão e consista em aplicações, infraestruturas, carteiras e ferramentas, a tração inicial na atividade de rede resultou do lançamento de aplicações DeFi. Desde o lançamento da BSC Smart Chain, a atividade na rede vem principalmente da atividade DeFi, já que a rede agora hospeda atividades de mais de 400 protocolos DeFi (de acordo com a plataforma DeFi Llama), bem como aproximadamente 1.000 projetos de outras indústrias. É agora a segunda maior rede depois da Ethereum em termos de valor total bloqueado (TVL) e número de aplicações em execução na cadeia.
Logo após o lançamento do BSC Smart Chain, o PancakeSwap (CAKE) surgiu e hoje é o aplicativo mais utilizado na rede até o momento. PancakeSwap é um DEX que utiliza um sistema automatizado de criação de mercado (AMM). Desde o seu lançamento, o PancakeSwap alcançou mais de US$ 6 bilhões em volume de negócios e mais de US$ 6 bilhões em receita de TVL em seu pico. É óbvio que o ecossistema DeFi da cadeia BSC é altamente dependente do sucesso contínuo do DEX, representando aproximadamente 50% do TVL de todo o ecossistema DeFi.
Venus (XVS) também contribuiu para o crescimento inicial da cadeia BSC. Venus é uma plataforma de empréstimo e protocolo de stablecoin sintético. Os usuários podem emprestar ou tomar emprestado do pool de ativos sem permissão. Além disso, a taxa de juros é definida em contrato e é ajustada automaticamente de acordo com a demanda. Vênus recebeu impressionantes US$ 6 bilhões em TVL e atualmente é responsável por aproximadamente 10% do TVL do ecossistema da cadeia BSC.
A terceira maior aplicação DeFi na cadeia BSC é Alpaca Finance, o primeiro protocolo de produção agrícola alavancado da rede. Os credores podem obter rendimentos fornecendo aos mutuários hipotecas ineficientes em termos de capital sobre posições agrícolas de rendimento alavancado. A Alpaca Finance garantiu impressionantes US$ 1,8 bilhão em TVL e atualmente representa aproximadamente 6% da TVL da rede.
Apesar do crescimento inicial das aplicações mencionadas e do ecossistema DeFi na cadeia BSC, a TVL caiu 61% no acumulado do ano, muito semelhante aos concorrentes da rede, mas menos dramática.
Ao contrário da indústria DeFi atrasada, 2022 é o ano em que a indústria NFT da cadeia BSC explode. As vendas secundárias de NFT e os compradores únicos de NFT estão crescendo exponencialmente. Apesar da relativa lentidão do mercado geral, a atividade NFT na cadeia BSC mostrou um forte impulso.
cenário competitivo
Os avanços tecnológicos, as atividades dos desenvolvedores e as estratégias de crescimento do ecossistema separam as diferentes cadeias da Camada 1 (L1). Ao avaliar as principais métricas da cadeia BSC em comparação com as outras cinco cadeias compatíveis com EVM (incluindo a cadeia BSC), podemos usar TVL (valor total bloqueado) e o número de protocolos DeFi como indicadores. Este grupo de pares é derivado do agrupamento das cadeias EVM com o maior TVL e número de protocolos, já que no espaço atual das criptomoedas, DeFi é a principal área que impulsiona a maior parte da atividade econômica de cada rede.
Em comparação com os seus concorrentes, a cadeia BSC teve um bom desempenho até agora este ano em termos de indicadores financeiros, de rede, de ecossistema e de desenvolvimento. Vale ressaltar que o valor da rede e o TVL da rede BNB caíram menos. Por exemplo, em 20 de junho de 2022, o valor da rede Ethereum e TVL caíram aproximadamente 69%, enquanto a cadeia BSC caiu apenas aproximadamente 60%. Outras métricas a serem observadas incluem o número médio de novos endereços exclusivos diários, transações diárias e contratos verificados na cadeia do BNB em relação ao grupo de pares. No entanto, deve-se notar que a cadeia do BSC ainda tem espaço para melhorias adicionais em termos de indicadores de descentralização relativos ao número de validadores e distribuição de capital.
Em última análise, a principal vantagem da cadeia BSC sobre os seus concorrentes pode residir na continuação da evolução da sua proposta de valor de um design modular, proporcionando aos desenvolvedores a flexibilidade para construir cadeias laterais personalizadas e planos para expandir o conjunto de validadores. A execução de estratégias de crescimento será fundamental nos próximos meses.
a estrada à frente
O desenvolvimento futuro da cadeia BSC se concentrará em ajudar usuários, projetos e desenvolvedores a se conectarem com a comunidade da cadeia BSC. Abordagens bem-sucedidas incluem a execução de estratégias de crescimento para impulsionar a adoção em massa em áreas como GameFi, SocialFi e Metaverse. Isso também inclui a implementação de desenvolvimentos técnicos, como soluções de escalonamento, aumento do rendimento da cadeia BSC e expansão do conjunto de validadores da cadeia beacon e da cadeia inteligente.
Vale ressaltar que, conforme mencionado anteriormente, a comunidade da rede BSC planeja utilizar soluções do tipo L2 para expandir a rede. Os planos incluem o lançamento de zk-rollups para escalonamento de alto desempenho e a habilitação de soluções de blockchain mais personalizadas por meio da introdução de sidechains. Além disso, estão actualmente a ser tomadas medidas conscientes para alcançar uma maior descentralização. A equipe planeja abrir o conjunto de validadores da cadeia de beacon, introduzir diferentes ciclos eleitorais e aumentar o número de validadores na cadeia inteligente do BSC.
Posicionar-se neste mercado competitivo pode representar alguns desafios para muitas redes. Para a cadeia do BSC, os desafios podem não ser apenas técnicos ou estratégicos, mas também questões regulatórias.
Além disso, executar uma estratégia de crescimento para atingir as metas estabelecidas pode ser o maior desafio. Para esse fim, a BSC Chain e a Binance Labs lançaram o MVB V Accelerator Program, um programa acelerador focado no BNB projetado para ajudar projetos a se desenvolverem e crescerem organicamente por meio de orientação, investimento e suporte de rede. O programa de incubação MVB V começará em julho e durará de 6 a 8 semanas, e foi projetado para ajudar as principais equipes de projeto a entregar produtos funcionais.
No quarto trimestre de 2021, a Binance anunciou o lançamento de um fundo de ecossistema de US$ 1 bilhão que se concentra em quatro áreas principais do ecossistema da cadeia BSC:
Desenvolvimento de talentos (US$ 1 bilhão)
Programa de incentivo à liquidez (US$ 1 bilhão)
Programa Construtores (US$ 3 bilhões)
Programas de investimento e incubação (US$ 5 bilhões)
No geral, a BSC Chain planeja continuar a expandir sua rede e ecossistema. Para tal, implementará soluções técnicas e cadeias laterais e alavancará recursos de fundos ecossistémicos e programas aceleradores.
Em resumo, embora o Ethereum continue a sua reformulação arquitetónica, a concorrência pela adoção e pela quota de mercado provavelmente permanecerá no domínio das plataformas de contratos inteligentes de camada 1. Novos casos de uso continuam a exigir soluções alternativas e espera-se que a cadeia BSC continue a ser uma dessas soluções. Com sua arquitetura em evolução e implantação de zk-rollups e sidechains, a BSC Chain é capaz de fornecer proposta de valor adicional para sua grande base de usuários. Se a cadeia BSC conseguir implementar com sucesso os seus planos, a rede será capaz de manter a sua posição como uma das redes mais valiosas do mercado.
No entanto, ainda podem existir desafios técnicos e regulatórios no processo de expansão da base de usuários e aplicação em novas áreas, como GameFi e Metaverse. A cadeia BSC desenvolveu estratégias para enfrentar estes desafios, incluindo perspectivas tecnológicas, fundos ecossistêmicos e programas aceleradores.
Embora muitas redes de camada 1, como a cadeia BSC, tenham experimentado um crescimento exponencial em 2021, as flutuações do mercado e o mercado em baixa em 2022 colocaram alguma pressão descendente sobre o uso e o desempenho da rede. Para manter a estabilidade durante tempos tão turbulentos, a cadeia BSC precisa garantir a segurança e a confiabilidade da rede. Embora candidatos a validadores sejam introduzidos para garantir a confiabilidade da rede, usar tão poucos validadores ativos também pode ser arriscado. Portanto, a cadeia BSC se concentrará este ano na construção de seu conjunto de validadores e na conexão de usuários e desenvolvedores à sua arquitetura e proposta de valor em evolução. #荣耀时刻