Hoje vamos falar sobre um projeto recém-lançado. Atualmente, OK, bybit, kucoin, etc. também podem ser considerados como um projeto de empréstimo de cadeia L2. O nome do projeto é Zerolend, com um valor de mercado atual. de 18 milhões de dólares norte-americanos e um FDV global de 70 milhões de dólares norte-americanos. Mas seu TVL atual é de 200 milhões. Então, vamos dar uma olhada no status deste projeto hoje.

Introdução

ZeroLend é o maior mercado de empréstimos na rede L2, incluindo Linea, zkSync, Manta, Blast e X Layer, com foco em empréstimos de tokens de rehipoteca de liquidez (LRTs), governança, empréstimos de ativos do mundo real (RWAs) e abstração de contas.​

Principais produtos e recursos do ecossistema ZeroLend:

1. Empréstimo DeFi (já online): Um protocolo de liquidez descentralizado e sem custódia que permite aos usuários participar como provedores de liquidez e tomadores de empréstimos. ZeroLend também visa fornecer empréstimos e empréstimos em uma variedade de ativos suportados por múltiplas cadeias.

2. Governança ZeroLend ($ZERO): Um sistema de governança usado para gerenciar o protocolo ZeroLend, alimentado pelo token $ZERO.

3. Empréstimo de tokens de re-hipoteca de liquidez (já online): Os usuários podem depositar LRTs como EtherFi, Puffer, Renzo e Kelp e tomar empréstimos em stablecoins/ETH.

4. Airdrop do protocolo ZeroLend: Os usuários que usam este protocolo serão elegíveis para participar do próximo airdrop em cadeia.

5. Empréstimo de ativos do mundo real (já online): os usuários podem depositar RWAs e fazer empréstimos hipotecários na forma de stablecoins ou ETH.

5. Abstração de conta (já online): Este recurso permite transações sem gás, login social, transações confiadas, etc.

Parâmetros importantes do ZeroLend

1. Relação máxima entre empréstimo e valor (Loan to Value, LTV)

O LTV máximo representa o valor máximo que um usuário pode emprestar com base em garantias. Por exemplo, no mercado Linea da ZeroLend, $WETH tem um LTV de 80%. Portanto, Zerolend também está excessivamente garantido.

2. Limiar de liquidação

O limite de liquidação é o valor pelo qual o empréstimo de um usuário fica subfinanciado e enfrenta risco de liquidação. No mercado Linea da ZeroLend, o limite de liquidação para empréstimos $ WETH é de 82,50%. Isso significa que se o valor da dívida de $WETH de um usuário atingir 82,50% da garantia depositada pelo usuário, o protocolo poderá vender a garantia para reembolsar o empréstimo.

3. Pena de liquidação

Se a garantia de um usuário for liquidada, uma penalidade de liquidação será adicionada ao valor do empréstimo do usuário. Se um usuário pedir dinheiro emprestado no ZeroLend e a garantia do usuário for liquidada, o usuário pagará uma multa de liquidação de 5%.

4. Taxa de utilização

Esta é a percentagem de fundos actualmente emprestados em relação ao total de fundos disponíveis. Por exemplo, uma taxa de utilização de 82,34% significa que 82,34% de todos os fundos disponíveis para empréstimos estão actualmente a ser emprestados pelos utilizadores. Esse índice pode afetar a taxa de juros do empréstimo. Quanto maior for a taxa de utilização, maior será a taxa de juro porque a procura de fundos é maior em relação à oferta.​

5. Fatores de saúde

O fator saúde representa o risco de liquidação. Um fator de saúde acima de 1 significa que o usuário não corre risco imediato de liquidação. Se o fator saúde for inferior a 1, o empréstimo não é suficiente e poderá ser liquidado. Os usuários podem visualizar o fator de saúde do empréstimo de um usuário no “Painel” do ZeroLend.​

Recursos de Lenda Zero

1. Empréstimo LRT

ZeroLend oferece um mercado dedicado de ETH LRTs. Atualmente, existe apenas um pool ezeth com um tamanho de pool de 80 milhões de dólares americanos.

2. Empréstimo RWA

A plataforma RWA permite aos usuários representar ativos do mundo real, como ações, títulos governamentais, imóveis e commodities, como tokens criptográficos e negociá-los no blockchain. $USDT e $USDC podem ser considerados RWAs, representando versões tokenizadas e on-chain do dólar americano.

De acordo com o Boston Consulting Group, o mercado de RWA crescerá de 1,5 biliões de dólares em 2024 para 16 biliões de dólares em 2030.

Empréstimos RWA no ZeroLend

Os RWAs podem ser usados ​​para emprestar e contrair empréstimos em mercados monetários como o ZeroLend. Atualmente, USDC e USDT são suportados. O pool do USDC é de 17 milhões de dólares americanos e o pool do USDT é de aproximadamente 440.000 dólares americanos.​

3. Abstração de conta (AA)

Já falamos sobre o conceito de abstração de contas. Quando falamos sobre o projeto Biconomy, popularizamos o conceito de abstração de contas. Se você não sabe, pode conferir a análise potencial do Biconomy, líder na abstração de contas. acompanhar.

ZeroLend integra vários recursos AA nativos do zkSync nas seguintes áreas:

- Payment Master (em execução no zkSync, ainda não ativo): permite que o protocolo subsidie ​​por meio de tokens ERC20 ou permita que os usuários paguem taxas de transação em vez de usar $ ETH. Payment Master é um contrato inteligente usado para pagar e controlar taxas de gás para transações em nome do proprietário/usuário da carteira. Por meio do Payment Master, os desenvolvedores podem conceder aos usuários a capacidade de fazer transações sem taxas de gás ou pagar usando o token ERC-20 nativo do aplicativo.

-Login social e outras opções de autenticação (ainda não ativas): Permite que os usuários tenham carteiras que controlam seus dispositivos isolados com segurança (Face ID, leitor de impressão digital, etc.). O login social fornece ao ZeroLend um mecanismo de autenticação auto-hospedado e fácil de usar. Ao permitir que os usuários vinculem suas identidades Web2 às suas contas na rede, pretendemos diminuir a barreira de entrada para iniciantes. Esse processo elimina a necessidade de os usuários interagirem diretamente com as chaves privadas, proporcionando uma experiência de integração perfeita. Com o login social, os usuários finais podem autenticar facilmente com sua conta preferida, como e-mail, número de telefone ou conta de mídia social. Os usuários podem criar facilmente carteiras de contratos inteligentes no ZeroLend. Os usuários não precisam mais baixar um aplicativo de carteira específico ou usar uma carteira de contrato inteligente para gerenciar frases iniciais.

- Negociação delegada (ainda não online): permite que os usuários autorizem o ZeroLend a realizar operações limitadas em seu nome sem perder a custódia de seus ativos. Nos empréstimos DeFi, o monitoramento de garantias é um desafio. O gerenciamento de garantias e empréstimos em plataformas como a Compound exige que os usuários monitorem e ajustem constantemente os depósitos de garantias para evitar perdas. Se o preço da garantia depositada pelos usuários cair abaixo de um determinado limite, ela será liquidada. Esse processo pode ser oneroso e estressante para os usuários.

ZeroLend abstrai esses desafios. Com ZeroLend, os usuários receberão uma solução de gerenciamento de garantias automatizada e segura usando abstração de conta e negociação delegada.

4. Características de eficiência de capital

4.1 Modo E

O E-Mode, ou Modo Eficiente, permite que os mutuários maximizem sua capacidade de endividamento usando ativos relacionados na mesma categoria, como stablecoins, como garantia. Por exemplo, fornecer $USDC no modo E permite recursos aprimorados de garantia ao tomar emprestado $ONEZ.

No E-Mode, ZeroLend classifica os ativos com base nos seguintes fatores:

Loan-to-Value (LTV): Um LTV mais elevado permite que os mutuários tenham acesso a mais fundos em relação ao valor da garantia dentro da mesma categoria. O E-Mode permite taxas de LTV de até 97%.

Limite de Liquidação: É o valor mínimo de garantia necessário para evitar a liquidação, proporcionando ao mutuário maior controle de risco.

Recompensas de liquidação: No E-Mode, os mutuários são recompensados ​​por reembolsar antecipadamente os seus empréstimos, incentivando um comportamento responsável de empréstimo.

4.2 Modo de isolamento

O modo de isolamento é um recurso de gerenciamento de risco que limita a exposição a ativos voláteis usados ​​como garantia. Durante o processo de avaliação da plataforma, caso seja determinado que um ativo é de alto risco, o modo de segregação será ativado no momento da listagem.

Quando um ativo é listado em “modo isolado” no ZeroLend, os usuários só podem emprestar stablecoins permitidas contra ele. Depois que um ativo for colocado com sucesso em modo de quarentena, a capacidade de endividamento será limitada a um limite de dívida específico. Este limite é o valor máximo em dólares que pode ser emprestado contra o ativo correspondente como garantia, com precisão de duas casas decimais.

Os limites máximos da dívida e os activos limitados para empréstimos contra activos segregados evitam que os utilizadores contraiam empréstimos excessivos, protegendo-os assim contra os riscos de mercado.

4.3 Confiança de crédito

A delegação de crédito é um recurso que permite aos depositantes depositar fundos no ZeroLend para ganhar juros enquanto delegam direitos de empréstimo (crédito) a outros usuários. Os termos do empréstimo são determinados pelo depósito

Pessoas e mutuários chegam a um acordo na cadeia através de contratos inteligentes. Esse recurso oferece benefícios adicionais aos depositantes e acesso a empréstimos sem garantia aos mutuários.​

4.4. Limites de oferta/empréstimo

Quando uma das garantias subjacentes entra em colapso mais rapidamente do que a equipa de risco consegue parar de emprestar ou retirar esse ativo da bolsa, o limite de empréstimo/oferta entra em ação, limitando a inadimplência que pode ocorrer como resultado do colapso da garantia.

Os limites de empréstimo/oferta são essenciais para minimizar a inadimplência quando os valores das garantias diminuem mais rapidamente do que as ações de gestão de risco. Por exemplo, se um usuário forneceu a garantia A e seu valor cair, a garantia do usuário poderá ser liquidada. Para evitar a falência nesta situação, a plataforma adicionou um limite de empréstimo.

Economia simbólica

Fornecimento máximo: 100.000.000.000 (100 bilhões), fornecimento inicial em circulação: 25.000.000.000 (25 bilhões), formato de token: Linea ERC20 interligado por LayerZero. A comparação de preços atual é de 0,00072 dólares americanos.

Quanto à distribuição de tokens, você pode ver 35% de vendas privadas, 18% de airdrops, 10% de recompensas de liquidez, 20% de emissões, 5% de fundação, 7% de consultores e 5% de equipe. Este projeto é o que vi até agora em que a equipe gastou menos dinheiro e deu o máximo para vendas privadas e lançamentos aéreos.​

O TVL do projecto actual também continua a crescer e é actualmente de 170 milhões de dólares.​

Finalmente, para resumir, este projeto pode ser considerado uma nova plataforma de empréstimo na era pós-L2. Em comparação com as plataformas L2 da série OP, como RDNT em arb ou sonne em OP, o TVL é muito maior. Em seguida, observe as principais plataformas de empréstimo, como AAVE. O TVL atual é de 10 bilhões, o valor de mercado é de 1,3 bilhão e o FDV é de cerca de 1,4 bilhão. Isso é quase 7 para 1. Comparado com AAVE, o tvl de zero é de 170 milhões, o que corresponde a um valor de mercado de cerca de 25 milhões de dólares americanos, portanto, deste ponto de vista, o valor de mercado do projeto atual é ligeiramente superior. Mas a sua maior vantagem actualmente é que, em primeiro lugar, o seu actual valor de mercado global é baixo, apenas dezenas de milhões, e em segundo lugar, o seu TVL continua a crescer. Em terceiro lugar, a taxa de retorno do seu compromisso simbólico é de 120%. Claro, pode-se ver claramente que a equipe do projeto apenas permite que você penhore os tokens e também doa 20% das emissões, apenas para promover o crescimento. a parte do projeto recebe muito pouco dele, por isso pode ser considerada uma parte do projeto relativamente conscienciosa. (Mas só descobri depois de ler os comentários que a parte do projeto não emitiu airdrops? Excluir o discord? Atualmente, não posso entrar no discord. Também tenho energia limitada e os dados que forneço também são um documento oficial, então se a parte do projeto não cumpre o que promete, a água pode carregar um barco ou derrubá-lo!) Quanto à estratégia simbólica, ainda falamos sobre ela no planeta.#DEFI2.0
#Layer2